Чутливість
Чутливість - це масштабність реакції фінансового інструменту на зміни основних факторів. На фінансові інструменти, такі як акції та облігації, постійно впливає багато факторів. Чутливість пояснює всі фактори, які впливають на певний інструмент негативно чи позитивно. Мета полягає в тому, щоб дізнатися, наскільки певний фактор впливає на вартість певного інструменту.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ чутливості
Чутливість визначає, як інвестиція змінюється при коливаннях зовнішніх факторів. Акції та облігації особливо чутливі до зміни процентних ставок. Ставка дисконтування є важливим фактором отримання теоретичної вартості акцій. Також на макрорівні зміни економічного зростання та темпи інфляції впливають на вартість акцій та облігацій. Аналіз чутливості також проводиться на мікрорівні. Компанія, можливо, захоче знати чутливість своїх доходів до зміни ціни на продукт, наприклад.
Чутливість до облігацій
Інвестиції з фіксованим доходом дуже чутливі до зміни процентних ставок. Тривалість облігації відображає зміни ціни облігації за кожне коливання процентної ставки на 1%. Наприклад, облігація тривалістю 4 означає, що ціна облігацій зменшується / збільшується на 4% за кожні 1% підвищення / зниження процентної ставки. Облігація з тривалим терміном погашення і низьким купоном має більш тривалий термін і тому більш чутлива до коливань курсу. Купівля облігації за низькою процентною ставкою означає, що облігація буде менш цінною, коли ставки зростають та інші доходи облігацій будуть вищими. Це просто тому, що інвестори з фіксованим доходом купуватимуть вищу прибутковість облігацій, а всі інші рівні. Активи, які вважаються фіксованими доходами, такі як запаси комунальних послуг та привілейовані запаси, є двома прикладами залежних від ставок активів.
Переваги аналізу чутливості
Аналіз чутливості допомагає визначити, як змінюються оцінки акцій та облігацій зі змінами ключових змінних. Інвестору необхідно визначити, як певні зміни змінних вплинуть на потенційну віддачу. Критерії успішності, набір вхідних значень, діапазон, за яким значення можуть переміщуватися, і мінімальні та максимальні значення для змінних повинні бути задані, щоб визначити, чи досягнуто бажаного результату. Визначивши прогнози прибутковості, інвестор може приймати більш освічені рішення щодо місця розміщення активів, зменшуючи при цьому ризики та потенційну помилку. Аналіз чутливості лежить в основі моделей ризику. Широкий набір моделерів у банківському та страховому секторах покладається на те, що у своїх моделях можна змінити декілька змінних змінних, щоб побачити результати сценаріїв "що робити". У всіх інших галузях корпоративного управління, казначейству та фінансам департаменти все частіше вимагають розкривати аналіз чутливості або інші вимірювання ризиків у фінансовій звітності.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.