Визначення короткого покриття

Що таке коротке покриття?

Коротке покриття стосується викупу позикових цінних паперів з метою закриття відкритих коротких позицій з прибутком або збитком. Він вимагає придбання того самого цінного папера, який спочатку продавався коротко, оскільки процес передбачав запозичення цінного папера та його продаж на ринку. Наприклад, торговець продає короткі 100 акцій XYZ за 20 доларів, виходячи з думки, ці акції будуть нижчими. Коли XYZ знижується до 15 доларів, трейдер викуповує XYZ для покриття короткої позиції, бронюючи 500 доларів прибутку від продажу. Цей процес також відомий як "купити для покриття".

1:17

Коротке покриття

Ключові вивезення

• Короткий відсоток означає кількість проданих коротких акцій у відсотках від загальної кількості випущених акцій.
• Коефіцієнт коротких відсотків (SIR) обчислюється як загальна кількість проданих коротких акцій, поділена на середньоденний обсяг торгів цінними паперами.
• Ризик короткого покриття, тобто того, чи буде цінні папери піддаватись короткому стиску, може оцінюватися коротким відсотком та SIR.

Як працює коротке покриття?

Коротке покриття необхідне для того, щоб закрити відкрите коротке положення. Коротка позиція буде вигідною, якщо вона покривається за нижчою ціною, ніж початкова транзакція, і понесе збитки, якщо вона покриється за вищою ціною, ніж початкова транзакція. Якщо у цінних паперів трапляється велика кількість короткого покриття, це може призвести до короткого стискання, коли короткі продавці змушені ліквідувати позиції за прогресивно вищими цінами.

Коротке покриття також може трапитися мимоволі, коли акція з дуже високим коротким відсотком піддається «викупу». Цей термін означає закриття короткої позиції брокером-дилером, коли акції вкрай важко запозичити, а кредитори вимагають її повернути. Часто це відбувається в менш ліквідних акціях із меншою кількістю акціонерів.

Чим вище коефіцієнт короткої та короткої процентної ставки, тим більший ризик виникнення короткого покриття безладно. Коротке покриття, як правило, є відповідальним за початкові етапи мітингу після тривалого ринку ведмедів або затяжного зниження запасу чи іншого цінного паперу. Короткі продавці, як правило, мають коротший термін утримування, ніж інвестори з довгими позиціями, через ризик уникнутих втрат при сильному зростанні. Як результат, короткі продавці, як правило, швидко охоплюють короткі продажі за ознаками повороту настрою на ринку або невдалим станом цінних паперів.

Приклад короткого покриття

Врахуйте, що XYZ має 50 мільйонів видатних акцій, 10 мільйонів акцій продано коротко, а середньоденний обсяг торгів - 1 мільйон акцій. XYZ має низький відсоток у 20% та SIR 10, обидва вони досить високі, що дозволяє припустити, що коротке покриття може бути складним.

XYZ втрачає позицію протягом декількох днів або днів або тижнів, заохочуючи ще більший короткий продаж. Одного ранку перед відкриттям вони оголошують про головного клієнта, який значно збільшить квартальний дохід. Пробіли XYZ вищі при відкритті, зменшуючи короткий прибуток продавця або збільшуючи збитки. Деякі короткі продавці хочуть вийти за вигіднішою ціною і втриматися на прикритті, тоді як інші короткі продавці агресивно виходять з позицій. Це безладне коротке покриття змушує XYZ рухатися вище в циклі зворотного зв'язку, який триває, поки короткий витиск не буде вичерпаний, тоді як короткі продавці, які чекають вигідного зміни, несуть ще більші втрати.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення ведмедика Вичавлення ведмедя - це ситуація, коли продавці змушені покривати свої позиції, оскільки ціни раптово зростають вище, додаючи бичачий оберт. більше Короткий вичавнення та приклад Короткий витиск - це коли сильно укорочений захист різко підвищується, змушуючи коротких продавців закрити свої позиції та підвищити тиск вгору. Короткі продавці повинні мати на увазі стискання, оскільки покупці прагнуть отримати від них прибуток. більше Визначення короткого продажу Короткий продаж відбувається, коли інвестор позичає цінні папери, продає його на відкритому ринку та розраховує придбати його згодом за менші гроші. докладніше Що означає теорія короткого інтересу? Теорія коротких відсотків стверджує, що високий рівень короткого відсотка є бичачим показником. Тому його прихильники намагатимуться придбати сильно скорочені акції. більше Днів для покриття Визначення Днів на покриття, які також називають коротким коефіцієнтом, вимірює очікувану кількість днів для закриття випущених акцій компанії, які були скорочені. докладніше Читання в стисках Термін «стиснення» використовується для опису багатьох фінансових та ділових ситуацій, як правило, пов'язаних з ринковим тиском. У бізнесі - це період, коли запозичення є важким або час, коли прибуток зменшується через збільшення витрат або зменшення доходів. більше Посилання партнерів