Фондовий ринок сильний, незважаючи на торгову війну та тарифи

Хоча, здається, що Уолл-Стріт значною мірою зменшує занепокоєння щодо торгових тарифів і риторики зворотної торговельної війни між США та Китаєм, не всі сектори залишилися незабезпеченими.

Особливо сильно постраждав сектор матеріалів. Тарифи, які вже були введені між США та Китаєм, зменшили торгівлю між цими двома економічними гігантами. Крім того, торговці стурбовані потенціалом уповільнення глобальної економіки. Обидва фактори спричинили тяжку для виробників сировини, оскільки попит на товари знизився - особливо з Китаю, який історично був величезним споживачем товарів.

Ви можете побачити це затягування в секторі матеріалів протягом 2019 року порівняно з будь-яким іншим сектором на ринку. Я використав фонди біржових торгів (ETF) на основі сектора SPDR, щоб проілюструвати це на графіку нижче.

Сектор вибору матеріалів SPDR ETF (XLB) цього року збільшився лише на 5, 85%, тоді як галузь промислового вибору SPDR ETF (XLI) зросла на вражаючих 15, 37%. Слідкуйте за тим, щоб ця тенденція недостатньої ефективності зберігалася, оскільки адміністрація Трампа продовжує вести переговори зі своїми китайськими колегами.

S&P 500

Сьогодні S&P 500 зробив перерву від закриття на нових максимумах сьогодні, але він все ще демонструє ознаки сили, оскільки показник стохастики залишається міцно на перекупленій території.

Нові торговці часто помиляються, вважаючи, що побачити коливальний показник, як стохастику, в перекупленому положенні - яке в будь-який час стохастики піднімається вище 80 - означає, що індекс піднявся вгору на висоту, і може бути готовий обернутись. Однак коливальні показники можуть залишатися перекупленими протягом тривалого періоду часу.

Наприклад, це ознака сили для тенденції, коли стохастична консолідується вище 80. Тільки тоді, коли стохастика опуститься нижче 80 після того, як був вище цього рівня, трейдери повинні потурбуватися про те, щоб змінити оберти імпульсу.

Знаючи це, я би не здивувався, побачивши, що S&P 500 продовжує плисти вище на наступному тижні - навіть якщо ринок відчує невеликий прибуток, отримавши в п’ятницю, що прямує у довгі триденні вихідні.

Детальніше:

Японські акції досягли нових відносних мінімумів

Системи Citrix готові вийти з ладу

Стохастика: точний показник купівлі та продажу

Показники ризику - широта ринку

Показники ринкової широти бувають у різних форматах. Деякі дають короткотермінові перспективи, інші надають довгострокові перспективи, але всі вони дають уявлення про стан здоров'я в цілому.

Один з моїх улюблених показників широти ринку - S&P 500 акцій, що перевищують 200-денний простий рухливий середній показник. Назва індикатора досить сама по собі пояснює - він показує відсоток акцій у S&P 500, які торгують вище, або у відповідних 200-денних простих рухомих середніх значеннях (SMA). Мені подобається цей показник з різних причин.

По-перше, неоднозначності в показнику немає. Акція або торгує, або ні, торгує понад 200-денну SMA.

По-друге, це забезпечує довгострокову перспективу тенденцій. 200-денний SMA - галузевий стандарт оцінки довгострокової тенденції акцій. Як правило, коли акція торгує вище своєї 200-денної SMA, це вказує на те, що акція користується більш тривалим бичачим обертом. І навпаки, коли акція торгується нижче своєї 200-денної SMA, це вказує на те, що акція триває довгостроковий ведмежий імпульс. Орієнтація на довгострокову тенденцію допомагає усунути багато шуму, який щодня бомбардує ринок.

По-третє, індикатор розглядає широкий спектр запасів. Охоплюючи весь S&P 500, він дає вам уявлення про кожен сектор фондового ринку, а не вузько зосереджуючись на одному або двох секторах.

Тож, що зараз відбувається із запасами S&P 500, що перевищують 200-денний простий показник, що рухається в середньому зараз ">

Якщо порівнювати це з жахливим станом справ напередодні Різдва 2018 року, коли менше 10% компонентів S&P 500 торгували понад 200-денні SMA, ви можете оцінити, наскільки драматичним був цей бичачий поворот.

Звичайно, важливо пам’ятати, що 200-денний SMA для цих запасів, ймовірно, знизився на значно нижчі рівні, ніж вони були у вересні 2018 року, коли S&P 500 досяг свого найвищого рівня, але бачимо це підтвердження оновленим, широким - бичачий ентузіазм на Уолл-стріті - хороший показник того, що ринок загалом здоровий. Нам не потрібно турбуватися, що індекс підвищується лише кількома ключовими компонентами, тоді як решта запасів зникає.

Детальніше:

Як використовувати рухому середню для придбання запасів

Технічні інвестори повинні підкріпитися, щоб прийти на «торгівлю болем» у 2019 році

Бики витоптують ведмедів, як 20% приросту акцій помічено в межах досяжності за 2019 рік

Підсумок: сильний, але реалістичний

Незважаючи на те, що фондова біржа продовжує демонструвати численні ознаки сили, Уолл-стріт також вказує, що має реальні очікування на майбутнє. Це здоровий знак для ринку. Ентузіазм - це добре, але занадто великий ентузіазм може пошкодити торговців і занадто швидко спалити будь-яке бичаче паливо.

Детальніше:

PepsiCo повідомляє про прибутки вище свого "повернення до середнього"

Deere повідомляє про прибутки з позитивними технічними

Вивчіть основи інвестування

Насолоджуйтесь цією статтею "> підписки на розсилку Chart Advisor.