Зміна акцій
Найбільш часто вживаним визначенням терміна "біржовий своп" є обмін одного активу на основі власного капіталу на інший, пов'язаний з обставинами злиття або придбання. Зміна акцій відбувається, коли власники акціонерів над акціями цільової компанії обмінюються на акції компанії-покупця. Під час своп акцій, акції кожної компанії повинні бути точно оцінені, щоб визначити справедливий коефіцієнт свопу.
Ключові вивезення
- Фондовий обмін торгує акціями однієї компанії на акції іншої.
- Зазвичай це відбувається навколо злиття чи поглинання.
- Аналітики працюють над тим, щоб визначити справедливий коефіцієнт заміни на основі оцінок компанії.
- В якості терміна "своп акцій" можна також позначати те, що відбувається з працівниками, які здійснюють акції.
Як працює своп акцій
Біржі акцій можуть становити всю суму винагороди, виплаченої угоди про злиття та злиття; вони можуть бути частиною угоди про злиття та поглинання разом з грошовою виплатою акціонерам цільової фірми; або вони можуть бути обчислені як для набувача, так і для цілі для новоствореного суб'єкта господарювання, як у наступному:
Приклад обміну запасів
У 2017 році компанія Dow Chemical Company ("Dow") та EI du Pont de Nemours & Company ("DuPont") припинили злиття, коли акціонери Dow отримали коефіцієнт свопу 1, 00 частки DowDuPont (об'єднаного суб'єкта) за кожну акцію Dow, і Акціонери DuPont отримали коефіцієнт свопу у розмірі 1.282 акції DowDuPont за кожну акцію DuPont.
Зауважте, що у випадку угоди про акції з акціями, після узгодження умов співвідношення свопів, ціна акцій цільової компанії буде коливатися у вартості приблизно відповідно до коефіцієнта свопів акцій. Крім того, для акціонерів цільової компанії, IRS не розглядає оригінальну інвестицію як "розпорядження" для цілей оподаткування при переході компанії. Про закриття угоди не потрібно повідомляти про прибутки чи збитки. Основа витрат для акціонерів об'єднаної компанії буде такою ж, як і первісна інвестиція.
Додаткове значення для заміни акцій
Інше використання терміна своп акцій відбувається в менш поширених обставинах працівника, який хоче реалізувати свої акції та перетворити їх на акції. Працівник, який був співзасновником або на початку вищого рівня успішного стартапу, може виявити, що у них є можливість придбати багато акцій акцій, але гроші, необхідні для придбання цих акцій, є непомірними. За таких обставин працівник може використовувати вартість вже належних акцій для оплати нових акцій. Замість того, щоб продати ці акції, щоб підняти готівку для здійснення опціону, працівник просто обміняє акції, щоб заплатити за здійснення багатьох інших акцій.
Переваги та недоліки мінового обміну акцій
Типова операція своп-акцій для працівника компанії, яка частково компенсується акціями, тягне за собою біржу акцій, що вже належать, новими акціями від здійснення акцій. По суті, працівник обмінює наявні акції на новий набір акцій за курсовим курсом. Основна перевага цього свопу полягає в тому, що працівникові не потрібно використовувати готівку для отримання нового набору акцій; недоліком є те, що своп може спричинити податкові зобов’язання. Будь-який працівник, який стикається з цією обставиною, повинен звернутися до кваліфікованої особи, яка допоможе їм перевірити витрати та вигоди від переїзду. Фондовий своп - це складна трансакція, найкраще здійснена за допомогою радника.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.