Структуровані фінанси

Що таке структуровані фінанси?

Структуроване фінансування - це значною мірою залучений фінансовий інструмент, який надається великим фінансовим установам або компаніям зі складними потребами у фінансуванні, незадоволеними звичайними фінансовими продуктами.

З середини 1980-х рр. Структуровані фінанси стали суттєвим простором у фінансовій галузі. Зобов'язані боргові зобов’язання (CDO), синтетичні фінансові інструменти, зобов'язання по забезпеченню облігацій (CBO) та синдиковані позики - приклади структурованих інструментів фінансування.

1:24

Структуровані фінанси

Розуміння структурованих фінансів

Структуроване фінансування, як правило, вказується на позичальників - переважно великі корпорації -, які мають чітко визначені потреби, які простий кредит або інший звичайний фінансовий інструмент не задовольнять. У більшості випадків структуроване фінансування передбачає завершення однієї або декількох дискреційних операцій; як результат, мають бути впроваджені розвинуті та часто ризиковані інструменти.

Ключові вивезення

• Структуроване фінансування - це фінансовий інструмент, доступний компаніям зі складними потребами у фінансуванні, який не може бути звичайно вирішений звичайним фінансуванням.
• Традиційні кредитори зазвичай не пропонують структуроване фінансування.
• Структуровані фінансові продукти не підлягають передачі.

Переваги структурованих фінансів

Структуровані фінансові продукти, як правило, не пропонують традиційні кредитори. Як правило, оскільки для капітального вливання капіталу в бізнес або організацію потрібні структуровані фінанси, інвестори зобов'язані забезпечити таке фінансування. Структуровані фінансові продукти майже завжди не підлягають передачі, що означає, що вони не можуть бути зміщені між різними видами боргу так само, як може стандартний кредит.

Дедалі частіше структуроване фінансування та сек'юритизація використовуються корпораціями, урядами та фінансовими посередниками для управління ризиками, розвитку фінансових ринків, розширення сфери ділових можливостей та розробки нових інструментів фінансування для просування, розвитку та складних ринків, що розвиваються. Для цих суб'єктів використання структурованого фінансування перетворює грошові потоки та змінює ліквідність фінансових портфелів, частково шляхом передачі ризику від продавців до покупців структурованої продукції. Структуровані механізми фінансування також використовувались, щоб допомогти фінансовим установам вилучити конкретні активи зі своїх балансів.

Приклади структурованих фінансових продуктів

Якщо стандартного кредиту недостатньо для покриття унікальних транзакцій, продиктованих операційними потребами корпорації, може бути реалізована низка структурованих фінансових продуктів. Поряд з CDO та CBO, часто застосовуються заставні зобов'язання з заставою (CMO), кредитні свопи за дефолтами (CDS) та гібридні цінні папери, що поєднують елементи боргових та власних цінних паперів.

Секюритизація - це процес, за допомогою якого створюється фінансовий інструмент шляхом комбінування фінансових активів, що зазвичай призводить до таких інструментів, як CDO, цінні папери, забезпечені активами, та банкноти, пов'язані з кредитом. Потім різні рівні цих перепакованих інструментів продаються інвесторам. Секюритизація, як і структуровані фінанси, сприяє ліквідності та використовується для розробки структурованих фінансових продуктів, які використовуються кваліфікованими підприємствами та іншими клієнтами. Є багато переваг сек'юритизації. Однією з найбільш помітних є те, що вона є менш дорогим джерелом фінансування та є кращим використанням капіталу.

Іпотечний цінний папір (MBS) - зразок прикладу сек'юритизації та корисності передачі ризику. Іпотечні кредити можуть бути об'єднані в один великий пул, що надає емітенту можливість розділити пул на частини, які ґрунтуються на ризику дефолту, притаманному кожній іпотеці. Потім менші шматки можуть бути продані інвесторам.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Як працюють синтетичні зобов'язання по забезпеченню боргом (CDO) Синтетичне CDO - це форма боргового зобов'язання, забезпеченого заставою, яка інвестує в свопи кредитних дефолтів або інші негрошові активи для отримання експозиції до фіксованого доходу. докладніше Чи підписаний CDO підходить для вашого портфоліо? Замовний CDO - це структурований фінансовий продукт - конкретно, зобов'язання по забезпеченню застави (CDO) - що дилер створює та налаштовує для конкретної групи інвесторів, які потім купують транш (частину) його. У наші дні це часто відомо як можливість замовлення траншу. більше Секюритизація: як борг заробляє гроші При сек'юритизації емітент розробляє товарний фінансовий інструмент, об'єднуючи різні фінансові активи в один пул, а потім продаючи перепаковані активи інвесторам. Найчастіше це відбувається з позиками та іншими активами, які генерують дебіторську заборгованість - різні типи споживчого або комерційного боргу. більше Транші Траншеї - це частина боргу або цінних паперів, які структуровані для поділу характеристик ризику або групи таким чином, що продаються різним інвесторам. детальніше Зобов'язання за борговими зобов'язаннями (CDO) Зобов'язані боргові зобов'язання (CDO) - це цінні папери інвестиційного рівня, що підтримуються пулом облігацій, позик та інших активів. Більше широке індексне синтетичне цільове пропонування (BISTRO) Широке індексове забезпечення забезпеченого довіри (BISTRO) було власником-попередником синтетичних зобов'язань, що забезпечуються заставою. більше Посилання партнерів