Синтетичний дивіденд
Синтетичний дивіденд - це тип вхідного грошового потоку, який інвестор створює за допомогою певних фінансових цінних паперів для отримання потоку платежів, що нагадує дивіденд, який нагадує періодичні надходження грошових коштів з дивідендних акцій.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Синтетичний дивіденд
Інвестори створюють синтетичні дивіденди у випадках, коли активи, такі як акції та ETF, зазвичай не виплачують дивіденд. Стратегія нагадує дивіденд, але інвестори повинні пам’ятати, що існує більший ризик, оскільки використовуються варіанти, а приріст ціни на акції може бути обмежений.
Як створюються синтетичні дивіденди
Наприклад, припустимо, інвестор володіє акціями компанії, яка не виплачує щоквартального дивіденду. Для того, щоб створити потік грошових потоків з акцій, інвестор може записати опціони з покритими викликами на базовий запас. Роблячи це, інвестор отримував би опціонну премію як надходить грошовий потік, але зобов'язаний би продати акції покупцеві опціону, якщо ця особа вирішить скористатися опціоном.
Власники акцій мають право продати ваш запас у будь-який час за ринковою ціною. Закритий запис дзвінків - це просто продаж цього права комусь іншому в обмін на виплачені сьогодні готівкові гроші. Це означає, що ви надаєте покупцеві опціону право купувати акції до закінчення терміну дії опціону за заздалегідь визначеною ціною, що називається страйковою ціною.
Опціон на виклик - це договір, який надає покупцеві опціону законне право (але не зобов'язання) купувати акції базового акції за ціною страйку в будь-який час до дати закінчення терміну дії. Якщо продавець опціону виклику володіє базовими акціями, опціон вважається "покритим" через можливість доставки акцій без придбання їх на відкритому ринку за невідомими - і, можливо, вищими - майбутніми цінами.
Ця ситуація, обмежуючи потенційне підвищення ціни, яку інвестор може реалізувати за допомогою власних акцій, створює дивідендний потік грошових потоків. Майте на увазі, що якщо ви хочете продати свої акції до закінчення терміну дзвінка, ви повинні викупити опціональну позицію, що обійдеться вам у додаткових грошах та частці вашого прибутку.
Для цієї стратегії багато інвесторів шукають акції солідних, стабільних компаній, які з тих чи інших причин не виплачують дивіденд. Прекрасний приклад - Беркширський Хетхауей Уоррена Баффетта. Баффет не вірить у виплату дивідендів, але за допомогою цієї стратегії інвестор може піти своїм власним шляхом.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.