Податкове поводження з опціями виклику та набору

Абсолютно важливим є побудова хоча б базового розуміння податкового законодавства до того, як приступати до будь-яких варіантів торгів. У цій статті ми розглянемо, як у США оподатковуються дзвінки та ставки, а саме дзвінки та тарифи з метою здійснення, а також дзвінки та торги, що торгуються самостійно. Ми також розглянемо "Правило продажу миття" та податковий режим опціону. Але перш ніж піти далі, зауважте, що автор не є податковим професіоналом, і ця стаття повинна слугувати лише вступом до податкового трактування варіантів. Дуже рекомендується подальша ретельність або консультація з податковим фахівцем.

Варіанти вправ

По-перше, при здійсненні опціонів виклику премія включається як частина вартості запасу. Наприклад, якщо Мері купує опціон для виклику акцій ABC у лютому із 20 страйковою ціною в 20 доларів, а термін дії червня 2015 року становить 1 долар, а акції торгуються по 22 долари після закінчення терміну дії, Мері виконує свій варіант. Її основна вартість для 100 акцій ABC становить 2100 доларів (20 доларів за акцію х 100, плюс 100 доларів премії). Якщо Мері вирішить продати свою позицію в 100 акцій у серпні, коли ABC зараз торгується на рівні 28 доларів, вона реалізує оподатковуваний короткостроковий приріст капіталу в розмірі 700 доларів США: 28 доларів для продажу акцій, які коштували їй 21 долар. Для стислості ми відмовляємось від комісій, які можна врахувати на основі витрат її акцій. Період податкового часу вважається короткостроковим, оскільки він становить менше року, а діапазон - від моменту здійснення опціону (червень) до моменту продажу її акцій (серпень).

Опціони путів отримують аналогічне поводження: якщо ставка виконується, а покупець володіє цінними паперами, премії та комісійні за путівку додаються до собівартості акцій / віднімаються від ціни продажу при здійсненні. Час минулої позиції починається з того моменту, коли акції були спочатку придбані до моменту здійснення акцій (акції були продані). Якщо ставка здійснюється без попереднього володіння базовим запасом, застосовуються аналогічні правила оподаткування до короткого продажу, загальний період часу починається від дати здійснення до закриття / покриття позиції.

Чисті параметри відтворення

Як довгі, так і короткі варіанти для цілей позицій чистого опціону отримують подібні податкові процедури. Прибутки та збитки розраховуються, коли позиції закриті або коли вони закінчуються, коли вони не виконуються. У випадку запиту на виклик / пут, всі варіанти, які закінчуються невикористовуваними, вважаються короткочасними вигодами. Нижче наведено приклад, який охоплює деякі основні сценарії:

Боб купив опцію XYZ у жовтні 2015 року, у травні 2015 року - 50 доларів США за 3 долари. Якщо згодом він продасть опцію, коли XYZ у вересні 2015 року знизиться до 40 доларів США, він буде обкладатися податком на короткострокову прибутковість капіталу (з травня по вересень) або на 10 доларів за вирахуванням премії за ставку та пов'язаних з цим комісійних комісій. У цьому випадку Боб може бути обкладеним податком на короткостроковий прибуток від 7 доларів США.

Якщо в травні Боб пише виклик на страйк в розмірі 60 доларів для ABC, отримуючи премію в розмірі 4 доларів США, із закінченням терміну дії жовтня 2015 року, і вирішить викупити свій варіант у серпні, коли XYZ підскочить до 70 доларів за рахунок прибутку від вибуху, тоді він має право на короткий терміновий капітальний збиток у розмірі 600 доларів США ($ 70 - $ 60 страйку + $ 4 премії отримано).

Якщо, однак, у травні 2015 року Боб придбав страйк у розмірі 75 доларів за ABC за премію в розмірі 4 доларів США із закінченням терміну дії жовтня 2016 року, а виклик закінчується невиправдано (скажімо, XYZ торгуватиме 72 долари після закінчення терміну дії), Боб усвідомить довгострокову втрату капіталу на його нездійснений варіант, що дорівнює премії в розмірі 400 доларів.

Закриті дзвінки та захисні вставки

Закриті дзвінки є дещо складнішими, ніж просто тривалий або короткий дзвінок, і вони можуть підпадати під один із трьох сценаріїв для дзвінків під час грошей або поза ним: (A) дзвінок не виконується, (B) дзвінок виконується, або (C) дзвінок викуповується назад (купується до закриття).

Ми переглянемо Марію для цього прикладу.

Мері належить 100 акцій корпорації Microsoft (MSFT), на даний момент торгується на рівні 46, 90 доларів, і вона пише призупинений страйк у розмірі 50 доларів, закінчуючи вересень, отримуючи премію в розмірі $ 95.

1. Якщо виклик не буде здійснено, скажімо, MSFT торгується на рівні 48 доларів після закінчення терміну дії, Мері реалізує короткостроковий приріст капіталу в розмірі $ 95 за своїм вибором.
2. Якщо дзвінок буде здійснено, Мері реалізує приріст капіталу, виходячи із загального періоду часу на посаду та її загальної вартості. Скажімо, вона купила свої акції в січні 2014 року за 37 доларів, Мері реалізує довгостроковий приріст капіталу в розмірі 13, 95 долара (50 доларів США - 36, 05 долара або ціну, яку вона заплатила за вирахуванням отриманої премії за виклик).
3. Якщо виклик буде відкуповано, залежно від ціни, сплаченої за зворотний дзвінок, і загального часу, який минув угоди на торгівлю, Марія може мати право на довгострокові або короткострокові прибутки / збитки від капіталу.

Наведений вище приклад суворо стосується дзвінків, покритих грошима або без грошей. Податкові процедури щодо грошових дзвінків, що покриваються грошима (ITM), набагато складніші.

Під час написання покритих ITM-дзвінків інвестор спочатку повинен визначити, кваліфікований чи некваліфікований дзвінок, оскільки останній з двох може мати негативні податкові наслідки. Якщо виклик буде визнано некваліфікованим, він обкладається податком за короткостроковою ставкою, навіть якщо базові акції утримуються більше року. Вказівки щодо кваліфікації можуть бути складними, але ключовим є забезпечення того, щоб виклик був не нижчим, ніж на одну ціну страйку нижче ціни закриття попереднього дня, а термін дзвінка перевищує 30 днів до закінчення терміну дії.

Наприклад, Мері тримає акції MSFT з січня минулого року за $ 36 за акцію і вирішує записати дзвінок на 5 червня $ 45, отримавши премію в розмірі 2, 65 долара. Оскільки ціна закриття останнього торгового дня (22 травня) становила 46, 90 доларів, один страйк нижче становив би 46, 50 долара, а оскільки термін дії закінчується менш ніж за 30 днів, її закритий виклик не кваліфікується, а термін зберігання її акцій буде призупинено. Якщо 5 червня виклик буде здійснено і акції Марії будуть відкликані, Мері реалізує короткочасний приріст капіталу, навіть якщо термін зберігання її акцій був понад рік.

Перелік рекомендацій, що регулюють кваліфікацію прихованих дзвінків, дивіться тут офіційну документацію IRS, а також перелік специфікацій щодо кваліфікованих прихованих дзвінків можна також знайти в Посібнику інвестора.

Захисні набори трохи простіші, хоча ледь справедливі. Якщо інвестор тримає акції акцій більше року і хоче захистити свою позицію захисним засобом, він або вона все одно буде кваліфікований для довгострокового приросту капіталу. Якщо акції проходили менше року, скажімо, одинадцять місяців, і якщо інвестор придбає захисний путь навіть із закінченим місячним терміном дії, термін утримання інвестора негайно буде заперечений та будь-які прибутки від продажу акції будуть короткостроковими прибутками. Те ж саме, якщо акції основного капіталу купуються, тримаючи опціон пут до дати закінчення терміну дії опціону - незалежно від того, як довго було проведено пут до викупу акції.

Правило продажу миття

Згідно з даними IRS, втрати одного цінного папера не можуть бути перенесені на придбання іншого «фактично ідентичного» цінного папера протягом 30-денного періоду. Правило продажу прання застосовується і до опцій виклику.

Наприклад, якщо Бет сприймає збиток на складі і купує опціон для виклику цього самого запасу протягом тридцяти днів, вона не зможе вимагати втрати. Натомість втрата Бет буде додана до премії опціону виклику, а період утримування виклику розпочнеться з дати продажу акцій. Після здійснення її дзвінка основою вартості її нових акцій буде включатись премія за виклик, а також перенесення збитків від акцій. Період зберігання цих нових акцій розпочнеться з дати проведення акцій.

Точно так само, якби Бет взяла збиток на опціоні (дзвінок або поставка) і придбала аналогічну опцію тієї ж акції, втрата від першого варіанту була б заборонена, а збиток додався б до премії другого варіанту .

Страдлі

Нарешті, ми закінчуємо податковим поводженням зі сідлами. Податкові втрати на байдарках визнаються лише в тій мірі, в якій вони компенсують прибуток від протилежної позиції. Якщо Кріс повинен був увійти в позицію, що склалася, і розпорядився викликом з втратою 500 доларів, але нереалізований прибуток у розмірі 300 доларів США, Кріс зможе вимагати втрати в податковій декларації на суму 200 доларів за поточний рік. (Див. Пов’язану статтю: Як правило Страддл створює податкові можливості для торговців опціонами.)

Суть

Податки на опціони надзвичайно складні, але вкрай важливо, щоб інвестори були добре знайомі з правилами, що регулюють ці похідні інструменти. Ця стаття аж ніяк не є ретельною презентацією неприємностей, що регулюють податковий режим опціону, і повинна слугувати лише підказкою для подальших досліджень. Для вичерпного переліку податкових неприємностей зверніться до податкового фахівця.