Це обговорення (Взаємний фонд)!

Галузь взаємного фонду величезна і постійно зростає. Маючи стільки коштів на вибір, вибір одного з них може бути справжньою проблемою. Побудова та моніторинг диверсифікованого портфеля може бути надзвичайно важким тягарем. Щоб полегшити цей тягар, галузь створила консультативну програму взаємного фонду, також відому як пайовий фонд. Консультативна програма взаємного фонду випускається у двох варіантах: дискреційна та недискреційна.

Дискреційний

Дискреційна дорадча програма взаємних фондів надає різноманітні портфелі, які включають в себе декілька взаємних фондів у попередньо обрані моделі розподілу активів. Одна модель може запропонувати розподіл активів у розмірі 80% власного капіталу та 20% фіксованого доходу, а інша може запропонувати 80% фіксованого доходу та 20% власного капіталу. Багато портфелів ділять частки власного капіталу та фіксованого доходу між кількома взаємними фондами, кожен фонд представляє певну дисципліну. (Див. Також: Ознайомлення з взаємними фондами, подібними до хеджування .)

Інвестори працюють з професійним фінансовим радником, щоб скласти свої особисті фінансові цілі. Виходячи з цих цілей, радник переглядає пропозиції в дорадчій програмі взаємного фонду та вибирає модель розподілу активів, яка відповідає цілям інвестора. Наприклад, консервативний інвестор, зацікавлений у отриманні доходу, орієнтується на вибір портфеля, який виділяє більшість своїх активів на інвестиції з фіксованим доходом. Агресивний інвестор, який, перш за все, зацікавлений у збільшенні капіталу, орієнтується на вибір портфеля, який виділяє більшу частину своїх активів на капітальні інвестиції.

Структура дискреційної дорадчої програми взаємного фонду подібна до структури багатопрофільного рахунку. Як і мультидисциплінарний рахунок, дорадча програма взаємного фонду пропонує різноманітний портфель, професійні поради та рекомендації, постійну ретельну перевірку інвестицій у портфель та автоматичне перебалансування портфеля для підтримання бажаного розподілу активів. Дискреційна дорадча програма взаємного фонду делегує повноваження спонсору програми (часто роботодавець фінансового консультанта або дочірнє підприємство роботодавця консультанта) для внесення змін до моделі розподілу активів та додавання або вилучення пайових фондів з портфеля без схвалення інвестора.

Недискреційна

У недискреційній програмі інвестор та фінансовий радник переглядають перелік взаємних фондів, попередньо перевірених та відібраних для включення до програми, та вибирають кошти із цього списку для створення спеціалізованої моделі розподілу активів. Інвестор несе відповідальність за надання схвалення перебалансування портфеля та рішення про заміну будь-якого з пайових фондів.

Що вони пропонують

Як дискреційні, так і недискреційні програми вважаються продуктами управління грошовими коштами початкового рівня, оскільки вони пропонують професійні поради та рекомендації, відсутність комісійних торгів та єдину плату на основі активів, що знаходяться в управлінні. Консультативні програми взаємного фонду пропонують значно нижчі мінімальні інвестиційні вимоги, ніж інші продукти з керованою грошима. Деякі дорадчі програми взаємних фондів доступні при мінімальних інвестиціях $ 25 000, порівняно з 100 000 доларів США або більше для інших пропозицій з керованими грошима. Як дискреційні, так і недискреційні консультативні програми взаємного фонду надають консолідовану звітність про результати діяльності, що дозволяє інвесторам легко переглядати результати на рівні портфеля.

Хоча консультаційні програми взаємних фондів пропонують багато таких же переваг, які надаються їхніми дорожчими кузенами з керованими грошима, є також важлива відмінність. Активи в дорадчій програмі взаємного фонду не відокремлюються та відрізняються від рахунків інших інвесторів. Взаємні фонди, як випливає з назви, - це взаємні інвестиції. Основна передумова взаємного фонду передбачає групу інвесторів, які об'єднують свої активи, щоб вони могли дозволити собі послуги професійного розпорядника грошей. Потім менеджер грошей приймає рішення щодо управління портфелем від імені зібраного пулу інвесторів.

У більшості продуктів, що управляються грошима, таких як традиційні портфелі з окремими рахунками, інвестори не об'єднують свої активи. Кожен інвестор має індивідуальну основу витрат на цінні папери в портфелі, що дає можливість інвесторам налаштувати портфель, обмеживши інвестиції в конкретні цінні папери чи галузі. Це також дозволяє інвесторам брати участь у вибірковій купівлі чи продажу конкретних цінних паперів, щоб мінімізувати податки на приріст капіталу. Ця методика, відома як збір податку на прибуток / збитки, може стати потужною вигодою для податливих інвесторів, що чутливі до оподаткування. (Див. Також: Окремо керовані облікові записи: користь для всіх .)

Чи варто інвестувати в один?

Консультативна програма взаємного фонду надає більше переваг, ніж ті, які, як правило, пов'язані з придбанням пайових фондів. Окрім професійно керованого диверсифікованого портфеля, який включає декілька пайових фондів, консультативна програма пайових фондів забезпечує три рівні контролю. Кожен керівник пайових фондів здійснює контроль за своїми портфелями, спонсор програми контролює менеджерів пайових фондів, а інвестиційний радник надає допомогу в первинному відборі інвестицій та постійному моніторингу ефективності портфеля стосовно цілей інвестора. Компенсація на основі плати зменшує занепокоєння щодо об'єктивності рекомендацій радника.

Суть

Консультативні програми взаємного фонду розроблені для задоволення потреб інвесторів, які шукають професійних порад та рекомендацій у створенні диверсифікованого портфеля. Ці програми забезпечують зручний інструмент для інвесторів, які не мають часу та інтересу створити та контролювати портфель самостійно. Інвесторам, які мають значні занепокоєння щодо податків на приріст капіталу, можна краще обслуговувати інші, більш досконалі продукти з управлінням грошей, такі як деякі з представлених у програмі Wrap It Up: словниковий запас та переваги керованих грошей .