Метод доходу за часом
Метод часових доходів - це метод оцінки, який використовується для визначення максимальної вартості компанії. Метод "Час доходу" використовує кратну кількість поточних доходів для визначення "максимального значення" (або максимальної вартості) для конкретного бізнесу. Залежно від галузі та місцевого бізнесу та економічного середовища, кратний може бути один-два рази більший від фактичного доходу. У деяких галузях промисловості кратні можуть бути меншими за одиницю.
Наприклад, припустимо, що доходи корпорації ABC за останні 12 місяців склали 100 000 доларів. Відповідно до методу "отримання доходів", компанія може оцінювати компанію десь від 50 000 доларів США (удвічі більше доходу) і 200 000 доларів США (вдвічі більше доходу).
Метод часових доходів також називають "кратним методом доходу".
Ключові вивезення
- Метод часових доходів (або кратних доходів) - метод оцінки, який використовується для визначення максимальної вартості компанії.
- Метод "Час доходу" використовує кратну кількість поточних доходів для визначення "максимального значення" (або максимальної вартості) для конкретного бізнесу.
- Метод доходу за часом не завжди є надійним показником вартості фірми. Це тому, що дохід не означає прибуток; так само збільшення доходу не обов'язково перетворюється на збільшення прибутку.
Розуміння того, як працює метод доходу за часом
Власники малого бізнесу можуть визначити цінність компанії для допомоги у фінансовому плануванні або підготовці до продажу бізнесу. Обчислити вартість бізнесу може бути складно, особливо якщо цінність значною мірою визначається потенційними майбутніми доходами. Кілька моделей можуть бути використані для визначення вартості або діапазону цінностей для полегшення бізнес-рішень.
Метод часу-доходу використовується для визначення діапазону цінностей для бізнесу. Ця цифра базується на фактичних доходах протягом певного періоду часу (наприклад, попередній фінансовий рік), а множник забезпечує діапазон, який може бути використаний як відправна точка для переговорів. Насправді метод часових доходів намагається оцінити бізнес, оцінюючи його потік грошових потоків від продажу.
Залежно від періоду, за який розглядається дохід, або від використовуваного методу вимірювання доходу, значення кратного може змінюватися. Деякі аналітики використовують дохід або продажі, записані у проформальній фінансовій звітності, як фактичні продажі або прогноз того, якими будуть майбутні продажі. Коефіцієнт, який використовується при оцінці бізнесу, залежить від галузі.
Оцінка малого бізнесу часто передбачає пошук абсолютної найнижчої ціни, яку хтось заплатив би за бізнес, відому як "підлога", часто ліквідаційну вартість активів бізнесу, а потім визначення межі, яку хтось може заплатити, наприклад, кратну кількість поточних доходи. Після підрахунку підлоги та стелі власник бізнесу може визначити вартість або те, що хтось може бути готовий заплатити за придбання бізнесу. На величину кратного, що використовується для оцінки вартості компанії за допомогою методу часу-доходу, впливає ряд факторів, включаючи макроекономічне середовище, галузеві умови тощо.
Застосування методу доходу за часом
Метод доходу за часом ідеально підходить для молодших компаній із заробітками, які відсутні або дуже мінливі. Крім того, компанії, які готові мати швидку стадію зростання, такі як фірми, що пропонують послуги, базуватимуть свої оцінки за методом доходу за часом.
Кількість використаних може бути вищою, якщо компанія чи галузь готові до зростання та розширення. Оскільки очікується, що ці компанії матимуть високу фазу зростання з високим відсотком періодичного доходу та хорошими маржами, вони будуть оцінені у три-чотириразовому діапазоні доходів.
З іншого боку, використовуваний мультиплікатор може бути ближчим до одного з підприємств, який повільно зростає або не виявляє великого потенціалу зростання. Компанія з низьким відсотком періодичного доходу або незмінним низьким прогнозованим доходом, наприклад, компанія, що надає послуги, може оцінюватися в 0, 5 рази дохід.
Обмеження методу доходу за часом
Метод доходу за часом не завжди є надійним показником вартості фірми. Це тому, що дохід не означає прибуток. Так само збільшення доходу не обов'язково перетворюється на збільшення прибутку. Щоб отримати більш точну картину поточної реальної вартості компанії, прибуток необхідно враховувати. Таким чином, кратні доходи або мультиплікатор заробітку віддають перевагу кратним методам доходу.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.