Розуміння звіту про рух грошових коштів

Звіт про рух грошових коштів або звіт про рух грошових коштів - це фінансовий звіт, який підсумовує суму грошових коштів та їх еквівалентів, що входять у компанію та виходять із неї.

Звіт про рух грошових коштів (CFS) вимірює, наскільки добре компанія управляє своїм готівковим становищем, тобто, наскільки добре компанія отримує готівку для оплати своїх боргових зобов’язань та фінансування своїх операційних витрат. Звіт про рух грошових коштів доповнює баланс та звіт про прибутки та є обов'язковою частиною фінансових звітів компанії з 1987 року.

У цій статті ми покажемо вам, як структурується CFS та як ви можете використовувати його під час аналізу компанії.

Як використовувати Звіт про рух грошових коштів

CFS дозволяє інвесторам зрозуміти, як працюють компанії, звідки беруться її гроші та як витрачаються гроші. CFS є важливим, оскільки допомагає інвесторам визначити, чи є компанія на міцній фінансовій основі.

Кредитори, з іншого боку, можуть використовувати CFS, щоб визначити, скільки наявних грошових коштів (іменованих ліквідністю) для фінансування операційних витрат та сплати боргів.

Ключові вивезення

• Звіт про рух грошових коштів - це фінансовий звіт, який підсумовує суму грошових коштів та їх еквівалентів, що входять у компанію та залишають її.
• Звіт про рух грошових коштів вимірює, наскільки добре компанія управляє своїм готівковим становищем, тобто, наскільки добре компанія отримує готівку для оплати своїх боргових зобов’язань та фінансує свої операційні витрати.
• Звіт про рух грошових коштів доповнює баланс та звіт про прибутки та є обов'язковою частиною фінансових звітів компанії з 1987 року.

Структура CFS

Основними складовими звіту про рух грошових коштів є:

1. Грошові кошти від операційної діяльності
2. Грошові кошти від інвестиційної діяльності
3. Грошові кошти від фінансової діяльності
4. Розкриття безготівкової діяльності іноді включається, коли вона готується за загальноприйнятими принципами бухгалтерського обліку або GAAP

Важливо зазначити, що CFS відрізняється від звіту про прибутки та збитки, оскільки він не включає суму майбутніх вхідних та вихідних грошових коштів, яка була записана в кредит. Тому грошові кошти не є такими, як чистий дохід, який у звіті про прибутки та звіт про баланс включає готівкові продажі та продажі в кредит.

Операційна діяльність

Операційна діяльність на CFS включає будь-які джерела та використання грошових коштів від ділової діяльності. Іншими словами, він відображає, скільки грошей утворюється за продукти чи послуги компанії.

Як правило, зміни, внесені до грошових коштів, дебіторської заборгованості, амортизації, товарно-матеріальних цінностей та кредиторської заборгованості, відображаються у грошовій формі за операціями.

Ці операційні заходи можуть включати:

• Надходження від продажу товарів та послуг
• Виплати відсотків
• Виплати податку на прибуток
• Виплати постачальникам товарів та послуг, що використовуються у виробництві
• Заробітна плата та виплата заробітної плати працівникам
• Орендні платежі
• Будь-який інший вид операційних витрат

Що стосується торгового портфеля чи інвестиційної компанії, також включаються надходження від продажу позик, боргів чи інструментів власного капіталу. При складанні звіту про рух грошових коштів за непрямим методом також включаються амортизація, амортизація, відкладений податок, прибутки або збитки, пов'язані з необоротним активом, та дивіденди або доходи, отримані від певної інвестиційної діяльності. Однак придбання чи продаж довгострокових активів не включаються в операційну діяльність.

Що таке Звіт про рух грошових коштів?

Як обчислюється грошовий потік

Грошовий потік обчислюється шляхом внесення певних коригувань до чистого доходу шляхом додавання або віднімання різниць у доходах, витратах та кредитних операціях (що відображаються в балансі та звіті про прибутки та прибутки), що виникають внаслідок операцій, що відбуваються від одного періоду до іншого. Ці коригування вносяться тому, що безготівкові статті розраховуються у чистий дохід (звіту про прибутки та збитки) та загальні активи та зобов'язання (баланс). Отже, оскільки не всі операції включають фактичні предмети грошових коштів, багато предметів повинні бути переоцінені під час обчислення грошових потоків від операцій.

В результаті існує два методи розрахунку грошових потоків, прямий і непрямий метод.

Метод прямого грошового потоку

The прямий метод додає всі різні види грошових виплат та квитанцій, включаючи готівку, виплачену постачальникам, грошові надходження від клієнтів та грошові кошти, виплачені заробітною платою. Ці цифри розраховуються, використовуючи початок і кінець залишків різних бізнес-рахунків та вивчення чистого зменшення або збільшення рахунків.

Непрямий метод грошових потоків

При непрямому методі грошовий потік від операційної діяльності обчислюється спочатку зняттям чистого доходу з звіту про прибутки та збитки компанії. Оскільки звітність про прибутки компанії складається на основі нарахування, дохід визнається лише тоді, коли він отриманий, а не тоді, коли він отриманий. Чистий дохід не є точним відображенням чистого грошового потоку від операційної діяльності, тому виникає необхідність коригувати прибуток до процентів та податків (EBIT) для предметів, які впливають на чистий дохід, навіть якщо до них ще не надійшли чи сплачені фактичні грошові кошти. Непрямий метод також вносить корективи, щоб додати назад неопераційні дії, які не впливають на операційний грошовий потік компанії.

Наприклад, амортизація насправді не є грошовою витратою; це сума, яка віднімається від загальної вартості активу, яка раніше обліковувалася. Ось чому він додається назад до чистих продажів для обчислення грошових потоків.

Єдиний час, коли дохід від активу враховується при обчисленнях CFS, це коли його продають.

Дебіторська заборгованість та рух грошових коштів

Зміни дебіторської заборгованості (AR) у балансі від одного облікового періоду до наступного також повинні відображатися у грошовому потоці. Якщо дебіторська заборгованість зменшується, це означає, що більше грошей надійшло в компанію від клієнтів, що погашають їхні кредитні рахунки - сума, на яку знизилася AR, потім додається до чистих продажів. Якщо дебіторська заборгованість збільшується від одного облікового періоду до наступного, сума збільшення повинна бути віднята з чистих продажів, оскільки, хоча суми, представлені в AR, є доходом, вони не є готівкою.

Вартість запасів та грошовий потік

З іншого боку, збільшення товарних запасів свідчить про те, що компанія витратила більше грошей на придбання більшої кількості сировини. Якщо товарно-матеріальний запас був сплачений готівкою, збільшення вартості запасів вираховується з чистого продажу. Зменшення запасів додасться до чистих продажів. Якщо товарний запас був придбаний в кредит, на балансі відбудеться збільшення кредиторської заборгованості, а сума збільшення з одного року на інший буде додана до чистого обсягу продажів.

Така ж логіка справедлива і для податків, що підлягають сплаті, зарплати та передплаченого страхування. Якщо щось виплачено, різницю у вартості, що заборговується, від року до наступного року, слід відняти з чистого доходу. Якщо є сума, яка ще заборгована, то будь-які різниці доведеться додати до чистого прибутку.

Інвестиційна діяльність та грошовий потік

Інвестиційна діяльність включає будь-які джерела та використання грошових коштів від інвестицій компанії. Купівля або продаж активу, позики, надані продавцям або отримані від клієнтів, або будь-які платежі, пов'язані зі злиттям або придбанням, включаються до цієї категорії. Коротше кажучи, зміни в обладнання, активи чи інвестиції стосуються грошових коштів від інвестування.

Зазвичай зміни грошових коштів від інвестування є предметом "виведення коштів", оскільки готівка використовується для придбання нового обладнання, будівель або короткострокових активів, таких як товарні цінні папери. Однак, коли компанія розпоряджається активом, транзакція вважається "готівкою" для обчислення грошових коштів від інвестування.

Грошові кошти від фінансової діяльності

Грошові кошти від фінансової діяльності включають джерела грошових коштів від інвесторів або банків, а також використання грошових коштів, виплачених акціонерам. Виплата дивідендів, виплати за викуп акцій та погашення основної суми боргу (позики) включаються до цієї категорії.

Зміни грошових коштів від фінансування - це "грошові кошти" при збільшенні капіталу, і вони "готівка", коли виплачуються дивіденди. Таким чином, якщо компанія видає облігації населенню, компанія отримує грошове фінансування; однак, коли відсотки виплачуються власникам облігацій, компанія зменшує свої грошові кошти.

Аналіз прикладу CFS

Нижче наведено приклад звіту про рух грошових коштів:

З цього CFS ми бачимо, що грошовий потік за 2017 рік склав 1522 000 доларів. Основна частина позитивного грошового потоку пов'язана з грошовими коштами, отриманими від операцій, що є хорошим знаком для інвесторів. Це означає, що основні операції породжують бізнес, і що є достатньо грошей для придбання нової інвентаризації. Закупівля нового обладнання показує, що у компанії є грошові кошти для інвестування в інвентар для зростання. Нарешті, кількість грошових коштів, доступних компанії, повинна полегшити розум інвесторів щодо сум, що підлягають сплаті, оскільки готівкові кошти достатні для покриття майбутніх витрат на позику.

Негативні звіти про рух грошових коштів

Звичайно, не всі звіти про рух грошових коштів виглядають такими здоровими або демонструють позитивний грошовий потік, але негативний грошовий потік не повинен автоматично піднімати червоний прапор без подальшого аналізу. Іноді негативний грошовий потік є результатом рішення компанії розширити свій бізнес в певний момент часу, що було б хорошою справою в майбутньому. Ось чому аналіз змін грошових потоків від одного періоду до наступного дає інвестору краще уявлення про те, як працює компанія, і чи може компанія опинитися на межі банкрутства чи успіху.

Баланс та звіт про доходи

Як ми вже обговорювали, звіт про рух грошових коштів виходить із звіту про прибутки та звітності. Чистий прибуток із звіту про прибутки та збитки - це цифра, з якої виводиться інформація про CFS. Що стосується балансу, то чистий грошовий потік у CFS з одного року на наступний повинен дорівнювати збільшенню або зменшенню грошових коштів між двома послідовними балансами, які застосовуються до періоду, який охоплює звітність про рух грошових коштів. (Наприклад, якщо ви обчислюєте грошовий потік за 2019 рік, слід використовувати баланси за 2018 та 2019 роки.)

Суть

Звіт про рух грошових коштів є цінним показником міцності, рентабельності та довгострокових перспектив для компанії. CFS може допомогти визначити, чи має компанія достатньо ліквідності чи грошових коштів для оплати своїх витрат. Компанія може використовувати звіт про рух грошових коштів для прогнозування майбутніх грошових потоків, що допомагає в питаннях бюджетування.

Для інвесторів звіт про рух грошових коштів відображає фінансове здоров’я компанії, оскільки, як правило, чим більше готівкових коштів доступно для господарських операцій, тим краще. Однак це не важке і швидке правило. Іноді негативний грошовий потік є результатом стратегії зростання компанії у вигляді розширення її операцій.

Вивчаючи звіт про рух грошових коштів, інвестор може отримати чітке уявлення про те, скільки грошей отримує компанія, і отримати чітке розуміння фінансового добробуту компанії.