Підводний
Під водою - це термін фінансового контракту чи активу, який вартує менше його усвідомленої вартості. Цей товар може бути варіантом виклику без грошей, коли акція в даний час торгує вище страйкової ціни опціону. Однак частіше цей термін використовується стосовно будинку або іншого істотного активу, який має непогашену іпотеку або позику на активі, що становить більшу суму, ніж вартість активу.
У будь-якому випадку власник має актив без внутрішньої цінності. Що стосується іпотеки чи позики, власник активу фактично заборгував більше, ніж коштує актив.
Під водою також називають узбіччя.
Ключові вивезення
- Під водою означає, що актив є без грошових коштів, термін торгівлі опціонами, але частіше відноситься до отримання позики на актив, який більший, ніж коштує актив.
- Власник будинку знаходиться під водою, якщо їхня застава більша, ніж коштує житло.
- Підводних ситуацій часто можна, але не завжди, уникнути, шукаючи вигідні угоди та створивши запас міцності між вартістю активу та сумою позики.
Пояснення підводних позик
Підводний пояснив
В оптовій торгівлі виклик без грошових коштів (ОТМ) має страйкову ціну вище за поточну ціну базового запасу чи товару. У OTM нанесено страйк нижче поточної ціни базової. Якщо базовий актив не зможе перейти вище за попередній виклик або нижче встановленого страйку, опція втрачає чинність. Це відбувається тому, що вся цінність опції OTM виходить із її часового значення та потенціалу для того, щоб базові переміщувати гроші (ITM). Однак, якщо він не переміщує ITM, все це значення часу зменшується, залишаючи власнику опціону нікчемний актив.
Трейдери використовують опції OTM, коли вірять, що базовий актив згодом переміститься у потрібному напрямку.
Частіше під водою означає володіння активом, який вартує менше, ніж непогашений кредит на цей актив. Це може статися на торговому рахунку на маржі, коли торговець володіє акціями з важелем, але компанія (акція) оголошує банкрутство, а акціонерні фонди більше не покривають маржу або позику, яку брокер надав для придбання акцій спочатку. Рахунок знаходиться під водою, і інвестору потрібно буде знайти кошти десь ще, щоб повернути гроші (позику), які вони втратили на фондовому ринку. Це називається маржинальним викликом.
Якщо новий автомобіль придбаний з позикою, покупка майже одразу призводить до того, що покупець перебуває під водою, оскільки автомобіль одразу знеціниться, як тільки його вигнати з партії, в той час як позика буде погашена повільно протягом багатьох років. Врешті-решт, як більше платежів буде здійснено, і автомобіль знижується швидше, машина повернеться вище води. Наприклад, через 10 років позика виплачується, але власник, ймовірно, може продати машину за кілька тисяч доларів, залежно від марки та стану здоров'я транспортного засобу.
Підводна нерухомість
Під нерухомістю під водою розуміється ситуація, коли будинок чи інша власність коштує менше, ніж заборгованість за кредитом. Це низьке значення представляє проблеми як для власника будинку, так і для власника іпотеки. Якщо власник будинку повинен переїхати, то продаж будинку не призведе до отримання достатніх грошових коштів, щоб сплатити іпотечному кредитору навіть до сплати будь-яких операцій. У цьому випадку власник будинку повинен знайти додаткові кошти або укласти короткий продаж з третьою стороною. Такі типи проблем, у свою чергу, призводять до судових сутичок та можливих труднощів як для початкового власника дому, так і для стороннього кредитора.
Хоча короткий розпродаж ускладнює процес, коли початковий позикодавець повертає свої гроші, більш значна проблема з підводними іпотечними кредитами виникла після того, як житловий міхур був у 2006 році та перепав у 2007 році. Власники будинків, які зобов'язані більше, ніж вартість їхнього будинку, спокійно відійшли від своїх інвестицій. Це призвело до заборгованості за іпотекою, залишивши банки-позичальники збитки та додаткові витрати на ліквідацію придбаного житла.
Поради, щоб не перебувати під водою
Перебування під водою в позиці - це не завжди жахлива річ. Поки здійснюються платежі, позика виплачується, і підводний стан може виявитися тимчасовим. При цьому, підводних ситуацій можна здебільшого уникнути, шукаючи запас міцності стосовно придбаного активу та суми позики.
Отримавши вигідну угоду на будинок або автомобіль, де вартість активу може бути продана за більшу, ніж виплачена (за певний час), це означатиме, що сума позики менша і більший буфер між вартістю активу та позикою кількість. Це означає, що для того, щоб бути під водою, активу потрібно більше впасти. Порівняйте це з парою, яка переплачує за будинок, заплативши 300 000 доларів за тендерну війну за будинок, який дійсно коштує лише 280 000 доларів. Залежно від того, скільки вони відклали, вони можуть бути під водою негайно, або якщо ціни на житло впадуть, вони можуть бути істотно підводними за короткий проміжок часу.
Відсутній платіж або нарахування додаткових платежів за порушення умов позики може швидко збільшити суму позики. Це може спричинити переміщення позики під водою або глибше під водою. Кредитори часто готові розробити рішення з позичальниками, якщо фінансова боротьба є короткостроковою, оскільки кредитору не хочеться переживати боротьбу з продажу підводного активу, щоб лише частково повернути позику з втратою.
Якщо ви маєте справу з фінансовими проблемами, поговоріть з фінансовим планувальником, радником боргу та / або кредитором, щоб допомогти знайти рішення до того, як проблема погіршиться.
Приклад перебування під водою під заставу
Припустимо, людина бачить будинок, який їм подобається, перерахований на $ 400 000. Вони мають 40 000 доларів США за авансовий внесок, або 10%. Не враховуючи інших зборів та страхування іпотечного кредитування, що означатиме, що частина авансового внеску не піде на принцип, для простоти припустимо, що покупець отримує кредит на 360 000 доларів.
Використовуючи іпотеку та внесок, покупець сплачує за будинок. Кілька місяців після покупки вони помічають, що подібні будинки у їхньому районі продаються за значно менше 400 000 доларів. Подібні будинки, які називаються порівнянними, продаються за $ 350 000. Вартість кредиту в розмірі 360 000 доларів знизилася лише на 359 000 доларів, оскільки більша частина початкових платежів йде на відсотки, а не на принцип, але будинок коштує лише 350 000 доларів. Якщо будинок був проданий, він не міг би погасити кредит. Це називається підводним або перевернутим.
Якщо ринок житла стабілізується, з часом позика буде погашена, а майновий кредит вже не буде під водою. Перебування під водою невеликої кількості або на короткий проміжок часу не є головною проблемою. Перебування під водою протягом тривалого часу та великої кількості свідчить про погану покупку, поганий термін або погані ринкові умови. Можливо, всі три.
Будинок міг бути під водою з кількох причин. Можливо, перш за все переплатив домашній покупець. Будинок, можливо, коштував лише $ 350 000, але продавець просив більше, і покупець був готовий заплатити за це.
Крім того, значення властивості може впасти. 400 000 доларів на той час, можливо, були хорошою ціною, але недавній спад в економіці означає менше робочих місць і не так багато людей, які можуть дозволити собі домівки. Примусові до продажу, значення майна зменшуються.
Значення майна часто погіршуються повільно, але можуть швидко переміщуватися в певних районах. Наприклад, невелике містечко може побачити, що цінності нерухомості дуже швидко падають, якщо основне джерело зайнятості, скажімо, завод або шахта, закриється. На певній вулиці цінності нерухомості швидко знизяться, якщо банда проживає в одному з будинків.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.