Змінні ануїтети з виплатами на життя: варті плати?

У галузі фінансових послуг триває суперечка щодо корисності змінних ануїтетів та мети, яку вони виконують у фінансовому портфелі фізичної особи. Багато хто вважає, що змінні ануїтети не підходять для більшості інвесторів, тим більше, що фінансові вигоди часто розмиваються комісіями та штрафами. Однак деякі додаткові функції можуть зробити змінну ануїтет підходящою для певних інвесторів, залежно від фінансового профілю інвестора та періоду виходу на пенсію. У цій статті ми розглянемо особливість життя та користі, і як це може принести користь інвестору.

Змінна ануїтети - праймер на високому рівні Змінна ануїтет - це фінансовий продукт, що відкладається податком, який виплачує пільги ренієнту протягом визначеного числа років та виплату смерті бенефіціарам ренту. Виплата, яка виплачується ануїтету, зазвичай базується на виплатах за покупку та виконанні базових інвестицій. Базові інвестиції можуть бути диверсифіковані та збалансовані, що забезпечує інвестору гнучкість для моніторингу та управління його портфелем.

Однак продукт із змінним ануїтетом може стягуватися з різних зборів:

• Збори за здачу, якщо вилучення здійснюються до певних періодів
• Плата за ризик смертності та витрат
• Базові витрати фонду
• Адміністративні збори
• Збори за особливі функції, які додаються до ануїтету

(Докладніше про переваги та недоліки змінних ануїтетів див. У розділі Ознайомлення з цілою історією щодо змінних ануїтетів. )

Особливість «Житло-вигода» Функція «Житлова допомога», як правило, не є обов'язковою і доступна за рахунок оплати додаткових зборів. Однак, незважаючи на додаткові витрати, деякі фінансові консультанти та споживачі вважають, що варто отримати надані гарантовані вигоди. Жива вигода - як випливає з назви - покликана гарантувати вигоду, що надається ануїтету, і, як правило, пропонує гарантований захист основної інвестиції, ануїтетних платежів та / або гарантує мінімальний дохід протягом визначеного періоду ануїтетом та бенефіціаром. (Докладніше про користь для життя, включаючи потенційно несподівані витрати, читайте у змінній ануїтеті .)

Існує кілька видів життєвих благ, включаючи наступне:

• Гарантована мінімальна пільга від накопичення (GMAB) GMAB гарантує, що вартість ануїтету не впаде нижче суми основної інвестиції, яку називають накопиченням, незалежно від ринкових показників базових інвестицій. Звичайно, вилучення не враховуються в цій гарантії, оскільки вони зменшать розмір основної суми. Для того, щоб мати право на цю гарантію, контракт, як правило, включає умову, яка вимагає, щоб основна інвестиція була проведена протягом мінімального періоду, при цьому в цьому періоді не відбуватиметься зняття коштів.
• Гарантована мінімальна виплата на вилучення (GMWB) Виплата за життя GMWB зазвичай забезпечує гарантію того, що ануїтант отримає заявлену суму шляхом зняття з ануїтету. Як мінімум, загальна сума вилучень буде не меншою за вкладену суму основної суми, але може перевищувати цю суму. Як правило, гарантія охоплює мінімальну виплату основної суми протягом визначеного періоду або протягом життя ренієнта та бенефіціара, при цьому виплати продовжуються вигодонабувачеві після смерті рентитера.
• Гарантована вигода від мінімального доходу (GMIB) Відповідно до функції GMIB, ануїтету гарантується мінімальна норма прибутку основної суми, незалежно від ринкових показників базових інвестицій. Виходячи з прибутку, ануїтету гарантуються мінімальні суми виплат ануїтету, які можуть бути більш ніж прогнозовані, якщо ринкова ефективність інвестицій виробляє норму прибутку, вищу, ніж гарантована мінімальна норма прибутку.

Зазвичай основна сума повинна залишатися недоторканою протягом мінімальної кількості років, щоб анієнта отримала право на цю пільгу.

Фактична назва, що використовується для маркування цих пільг, може відрізнятися у фінансових установ, а конкретні положення продуктів також можуть відрізнятися. Таким чином, інвесторам слід переглянути особливості продуктів, в яких вони зацікавлені, щоб визначити, чи включають вони бажані вигоди. Хоча гарантовані вигоди найчастіше є найпривабливішими особливостями цих фіксованих ануїтетів, він все ще не забезпечує рішення, яке відповідає всім розмірам, а придатність залежатиме від потреб інвестора та фінансового профілю. (Докладніше про технічні аспекти життєвих благ див. У Перемінних виплатах за ануїтет: те, що дрібний друк не скаже тобі .)

Живі переваги Vs. Традиційні портфелі Інвестування в традиційний портфель, який дозволяє прямі інвестиції в акції, облігації та пайові фонди, забезпечує більшу гнучкість, ніж інвестування в ануїтет. Однак інвестиційні ризики можна зменшити або навіть усунути за допомогою змінної ануїтету, що включає особливість GMIB. Окрім того, функція «життя-вигода» може допомогти забезпечити спокій через гарантований дохід для осіб, які не мають толерантності до ризику через такі фактори, як обмежені активи в яйцем для виходу на пенсію, короткий період виходу на пенсію або просто надзвичайна обережність щодо втрати ринкової вартості на інвестиції. (Дізнайтеся, яка мінливість може вистояти в персоналізації толерантності до ризику .)
З іншого боку, інвестування у змінну ануїтет дозволяє обмежувати контроль над тим, коли анієнт отримує дохід та суму отриманого доходу. Після того, як визначено суму доходу та ануїтетний період, ануїтет зазвичай фіксується у розмірі та графіку доходу, за винятком випадків, коли сума зменшується або збільшується через ринкові показники. Традиційний інвестиційний портфель дозволяє досягти більшої гнучкості, оскільки власник може зняти будь-яку суму чи відсоток, виходячи з фінансової потреби або бажання на момент виведення.

Визначення придатності перед покупкою Оскільки багато інвесторів, які бачать, що їхні пенсійні портфелі втрачають значну ринкову вартість, змінна ануїтет із функцією прожиткового мінімуму може стати хорошим рішенням для захисту пенсійних яєць. Звичайно плюси потрібно враховувати разом із мінусами. Наприклад, слід враховувати тривалість життя рентитеста, щоб визначити, чи може ануїтант скористатися життєвими благами. Для тих, хто має виснажливу хворобу та / або коротку тривалість життя, змінна ануїтет - включаючи таку, яка має життєву вигоду - не може бути хорошим доповненням до пенсійного портфеля особи.

Магазин досліджень та порівнянь Однією з негативних думок щодо ануїтетів є те, що їх часто підштовхують до непридатних інвесторів через високу комісію, яку зазвичай отримує інвестиційний радник за продаж товару. Однак це не завжди так, оскільки багато фінансових консультантів працюють з клієнтами, щоб гарантувати, що вони отримують продукти, які відповідають їхнім фінансовим та пенсійним профілям. (Дізнайтеся, як вибрати професіонала, який буде відповідати вашим потребам, у розділі Знайти правильного фінансового радника .)

Крім того, інвестори можуть вибрати ці продукти безпосередньо у емітентів, які не отримують комісію за продаж. У багатьох випадках додаткові послуги та підтримка клієнтів надаються в обмін на комісію. Однак, якщо додаткові пільги не надаються, можливо, має сенс придбати товар у постачальника послуг самообслуговування. Таким чином, інвестори повинні запитати у себе чи своїх інвестиційних радників, що отримують у відповідь на комісію (детальніше читайте у Повноцінному посередництві чи зробіть сам? )

Висновок Основним визначальним фактором, який впливає на вибір між ануїтетним і традиційним портфелем, є потреба індивіда в гарантованому доході. Для тих, хто має низьку або відсутність ризику або обмежені фінансові ресурси, ануїтет може забезпечити необхідний гарантований потік доходу.

Визначення придатності не можна переоцінити і, як правило, не ґрунтується лише на розмірі яйцеклітини гнізда особини та горизонті виходу на пенсію. Парування непридатних продуктів з інвесторами - одна з найгірших помилок, яку можна допустити при фінансовому плануванні. Для багатьох із цих людей таке інвестиційне рішення є останнім кроком, зробленим на шляху до виходу на пенсію, і часто помилки неможливо виправити, не коштуючи їм великих сум гонорару. Незалежно від того, наскільки хороший товар може здаватися, він не буде ідеальним для кожного інвестора, і потрібно бути особливо обережним, щоб інвестор не тільки розумів переваги та особливості товару, але й усвідомлював, як його порівнювати до інших фінансових продуктів.