Що вимірює індекс S&P 500 та як він обчислюється?

S&P 500 вимірює вартість акцій 500 найбільших корпорацій за ринковою капіталізацією, що котирується на Нью-Йоркській фондовій біржі або Nasdaq Composite. Намір Standard & Poor's - мати ціну, яка забезпечує швидкий огляд фондового ринку та економіки. Дійсно, індекс S&P 500 - найпопулярніший захід, який застосовують фінансові медіа та професіонали, тоді як основні ЗМІ та широка громадськість можуть бути більш знайомі з промисловим середнім показником Dow Jones.

Індекс S&P 500 - це індекси, зважені ринковою обмеженням з поплавковою вагою. Він обчислюється, беручи суму скоригованої ринкової капіталізації всіх акцій S&P 500, а потім ділимо його на дільник індексів, який є власним показником, розробленим Standard & Poor's.

Будучи плаваючою, індекс постійно перераховується на основі торгівлі акціями. Дільник коригується, коли є розбиття акцій, спеціальні дивіденди або спинафи, які можуть вплинути на значення індексу. Дільник забезпечує, що ці неекономічні фактори не впливають на індекс.

Індекс обчислюється так:

Індекс S&P 500 = Ринкова обмеження для всіх дільників S&P 500 StocksIndex ~ S \ & P ~ 500 ~ Індекс = \ dfrac {\ text {Ринкова шапка для всіх запасів S \ & P 500}} {\ text {Index Divisor}} S&P 500 Index = Індекс DivisorMarket Cap для всіх S&P 500 акцій

S&P 500 Підводні камені

Одним з результатів цієї методології є те, що індекс зважується до компаній з більшою капіталізацією.

Наприклад, 17 грудня 2018 року найбільшим компонентом став Microsoft на суму 802 мільярди доларів. Порівняйте це з подібними Adobe, який має 110 мільярдів доларів на ринку. Загальна ринкова капіталізація всіх компаній в індексі склала 23, 3 трлн.

Середньозважена ринкова капіталізація кожного окремого компонента потім визначається діленням ринкової капіталізації окремого компонента на 23, 3 трлн дол. Зважування Microsoft визначається шляхом взяття на ринкову капіталізацію та поділу її на загальну ринкову обмеження індексу.

Формула для визначення цієї ваги є наступною:

Ваговий коефіцієнт = Ринкова обмеження для кожного компонента Загальна ринкова межа всіх запасів S&P 500 \ текст {Зважування} = \ dfrac {\ текст {Ринкова обмеження окремих компонентів}} {\ текст {Загальна ринкова межа всіх запасів S \ & P 500 }} Ваговий коефіцієнт = Загальна ринкова межа всіх запасів S&P 500Разметка на ринку окремих компонентів

Тому, використовуючи той же приклад, Microsoft має 3, 4% ваги, тоді як менша компанія, як Adobe, має 0, 5% ваги в індексі. Це призводить до того, що акції мега-капіталу мають негативний вплив на індекс. Іноді ця структура індексу може замаскувати силу чи слабкість у менших компаніях, якщо компанії з більшою обмеженою сукупністю розходяться. Іншими способами ця структура індексу краще відображає загальну економіку, ніж індекси, в яких зважування визначається рівною часткою або індексом, який зважує ціни.

S&P 500 позитивів

S&P 500 вважається ефективним представництвом для економіки завдяки включенню близько 500 компаній, які охоплюють усі сфери США та всі галузі. На противагу цьому, Dow Jones Industrial Average (DJIA) складається з 30 компаній, що веде до більш вузького роздуму. Крім того, DJIA є ціновим індексом, тому найбільші зважені компоненти визначаються його ціною акцій, а не якоюсь основною мірою.

S&P 500 є більш широким представництвом, має більше запасів і охоплює кожну галузь. DJIA обмежена, і рух акцій у DJIA може мати більший вплив, ніж у S&P 500. Найбільший зважений запас S&P 500, ймовірно, має меншу вагу, ніж найбільший зважений запас у DJIA. Рух кількох компаній може мати глибокий вплив на DJIA.