Які трейдери повинні знати про ієну

Валютний ринок величезний, складний і нещадно конкурентний. Основні банки, торгові будинки та фонди домінують на ринку і швидко включають будь-яку нову інформацію в ціни.

Отже, торгівля форекс не є ринком для непідготовлених чи неосвічених. Щоб ефективно торгувати ним на фундаментальній основі, торговці повинні бути обізнаними, коли мова йде про основні іноземні валюти. Ці знання повинні включати не тільки поточну економічну статистику для країни, але й основи відповідних економік та особливі фактори, які можуть впливати на валюти.

Вступ до єни

Всього на сім валют припадає 80% ринку форекс, а японська ієна - одна з найбільших валют, що стосується міжнародної торгівлі та торгівлі форекс. Це лише підходить, оскільки Японія - одна з найбільших економік світу, яка має один з найвищих ВВП серед країн; він також є одним з найбільших експортерів у доларовому вираженні.

Усі основні валюти на валютному ринку мають за собою центральні банки. Що стосується японської ієни, то це Банк Японії (BoJ). Як і більшість центральних банків з розвиненими країнами, Банк Японії має мандат діяти таким чином, що заохочує зростання та мінімізує інфляцію. У випадку з Японією дефляція вже багато років є постійною загрозою, і Міністерство внутрішніх справ проводить політику дуже низьких темпів, сподіваючись стимулювати попит та економічне зростання; в різні моменти в 2000-х реальні показники в Японії були фактично незначними.

Економіка за єною

Японська економіка має деякі особливі та своєрідні ознаки, які потрібно зрозуміти торговцям ієнами. По-перше, незважаючи на свої розміри, Японія відчутно відчуває нестачу зростання з моменту краху своїх фондових та нерухомих бульбашок у 1990 році. Письменники часто називають наступні роки як "втрачене десятиліття" в Японії через цю причину. З тих пір зростання в Японії рідко перевищувало 2% в період між 2001 і 2011 роками, і кілька разів скорочувалося до нульових або негативних темпів. Японія також відрізняється інфляцією, а точніше майже відсутністю її; Японія фактично пережила дефляцію протягом більшої частини останнього десятиліття.

По-друге, Японія також є найстарішою в світі економікою і має один з найнижчих показників народжуваності. Це говорить про дедалі більше старіння робочої сили з меншою кількістю менших робітників для підтримки економіки шляхом оподаткування та споживання. Японія також досить закрита для імміграції, і це встановлює складну демографічну ситуацію.

Нарешті, Японія також є прогресивною економікою з добре освіченою робочою силою. Хоча такі галузі, як суднобудування, переселилися в такі країни, як Південна Корея та Китай, Японія все ще є провідним виробником побутової електроніки, авто та технологічних компонентів. Це призвело до значного впливу Японії на світову економіку, але також і в більшій залежності від Китаю як торгового партнера.

Водії ієни

Існує кілька теорій, які намагаються пояснити курси валют. Паритет купівельної спроможності, паритет процентної ставки, ефект Фішера та платіжний баланс пропонують пояснення "правильного" обмінного курсу на основі таких факторів, як відносні процентні ставки, рівень цін тощо. На практиці ці моделі не працюють особливо добре на реальному ринку - реальні ринкові курсові курси визначаються попитом та пропозицією, що включає різноманітні фактори ринкової психології.

Основні економічні дані включають вивільнення ВВП, роздрібний продаж, промислове виробництво, інфляцію та баланси торгівлі. Вони виходять через регулярні проміжки часу, і багато брокерів, а також багато джерел фінансової інформації, такі як Wall Street Journal і Bloomberg News, роблять цю інформацію вільно доступною. Інвестори також повинні брати до відома інформацію про зайнятість, процентні ставки (включаючи заплановані засідання центрального банку) та щоденний потік новин; стихійні лиха, вибори та нова урядова політика можуть суттєво впливати на обмінний курс.

Що стосується торговців Японією та ієнами, особливо важливим є опитування Танкану. Багато країн повідомляють інформацію про довіру бізнесу, а Tankan - щоквартальний звіт, опублікований Банком Японії. Танкан розглядається як дуже важливий звіт і часто рухає торгівлю японськими акціями та валютою; Дані про торговий потік також нечасто важливі для єни.

Багато в чому політичні механізми BoJ здійснюють торги по всьому світу. Проведення торгівлю стосується запозичення грошей в умовах низької процентної ставки, а потім інвестування цих грошей у більш дохідні активи інших країн. В умовах заявленої політики майже нульових процентних ставок Японія вже давно є основним джерелом капіталу для цієї торгівлі. Це також означає, що розмови про більш високі ставки в Японії можуть посилати брижі на всіх валютних ринках.

Унікальні фактори японської єни

Поки Міністерство юстиції підтримувало низькі ставки після обвалу міхура з нерухомістю Японії, банк також брав участь у валютній інтервенції - продаючи ієну, щоб допомогти зберегти японський експорт більш конкурентоспроможним. Однак ця інтервенція мала політичні наслідки в минулому, тому банк порівняно не вагається втручатися на ринки форекс.

Торговельний баланс Японії також впливає на політику БЮР та курси форекс. Японія має великі торгові надлишки, але дуже великий державний борг та старіння населення. Однак великий відсоток цієї заборгованості утримується на внутрішньому ринку, і японські інвестори, здається, готові прийняти низькі показники прибутку.

Єна - валюта підпису для Азії; вона є однією з найпопулярніших валют у світі, а її відносна стабільність зробила її значною резервною валютою для багатьох країн Азії. Хоча значення ієни може загрожувати, якщо китайський юань стане більш ліквідним, це, ймовірно, буде багаторічним процесом.

У той час як у Японії дуже високий рівень заборгованості, торговці, як правило, більше задовольняють сальдо боргового балансу Японії, оскільки стільки її має внутрішнє володіння. Більше того, торговці часто врівноважують високий рівень заборгованості Японії з її високим торговим надлишком, хоча девальвація долара та статус "безпечного притулку" єни призвели до того, що японська монета стала настільки сильною, що загрожує самим торговим надлишком, що робить його привабливим.

Суть

Курси валют, як відомо, важко передбачити, і більшість моделей рідко працюють протягом більш ніж коротких періодів часу. Хоча моделі, засновані на економіці, рідко корисні для короткотермінових трейдерів, економічні умови формують довгострокові тенденції. Сильний торговий надлишок Японії, швидше за все, збереже позицію країни як відносно безпечного притулку на деякий час, але старість робочої сили, стабільно низька довіра споживачів та бізнесу, а також зростаюче значення Китаю як економічного конкурента загрожують цій позиції .