Що таке ануїтет, індексований капіталом?

Ануїтет з індексом власного капіталу - це тип фіксованого ануїтету, який відрізняється тим, що доходність відсоткової доходності частково базується на індексі власного капіталу, як правило, S&P 500.

Загальна привабливість ануїтетів, що індексуються капіталом, полягає в помірних консервативних інвесторах, яким подобається мати певну можливість отримати більший прибуток від інвестицій, ніж наявний у традиційних ануїтетів з фіксованою ставкою, при цьому все ще маючи певний захист від ризику зниження. Але вони складні і мають деякі недоліки, які слід пам’ятати, якщо ви розглядаєте питання про придбання.

Ключові вивезення

• Ануїтет з індексом власного капіталу - це фіксований ануїтет де відсоткова ставка пов'язана з дохідністю фондового індексу, наприклад S&P 500.
• Ануїтети, що індексуються капіталом, можуть сподобатися інвесторам з помірною консервативністю.
• Вони складні, і їх слід враховувати, наприклад, високі збори та комісії, які часто пов'язані з ними.

Основи ануїтету, індексованого капіталом

Ануїтет - це, по суті, інвестиційний договір зі страховою компанією, який традиційно використовується для пенсійних цілей. Інвестор отримує періодичні виплати від страхової компанії як повернення за вкладення сплачених премій. Існує період накопичення, коли сплачені премії приносять відсотки відповідно до умов договору ануїтету з подальшим періодом виплати.

Що стосується індексованих до власного капіталу ануїтетів, які також називають індексованими ануїтетами, частина заробленої процентної ставки є гарантованим мінімумом, як правило, від 1% до 3% виплачується на 90% сплачених премій. Інша частина пов'язана із зазначеним показником власного капіталу.

Прибуток від ануїтетів, що індексуються капіталом, зазвичай дещо вищий, ніж традиційні ануїтети з фіксованою ставкою, нижчі за ануїтети зі змінною ставкою, але з кращим захистом від зниження ризику, ніж зазвичай пропонують змінні ануїтети.

Основні особливості індексованих ануїтетів

Ключовою особливістю ануїтетів, що індексуються капіталом, є коефіцієнт участі, який в основному обмежує ступінь участі власника ануїтету в ринковій вигоді. Якщо ануїтет має 80% коефіцієнта участі, а індекс, до якого він пов'язаний, показує 15% прибутку, власник ануїтету бере участь у 80% цього прибутку, реалізуючи 12% прибуток.

Ануїтети, що індексуються капіталом, є відносно складними інвестиціями, не підходящими для початківців або непрофілізованих інвесторів.

В обмін на отримання обмеженого прибутку інвестори отримують захист від ризику зниження, як правило, як мінімум, щонайменше щороку порушуючи, що відсотки отримують у частині частки індексу власного капіталу зароблених відсотків. Деякі ануїтети власного капіталу також мають абсолютну межу від загальних відсотків, які можна заробити. Ще один аспект, який слід врахувати, полягає в тому, чи є додаткові відсотки посиленими чи ні.

Індексовані ануїтети використовують одну з трьох формул розрахунку для визначення рівня рівня індексу власного капіталу, з якого обчислюються відсоткові платежі. Найпоширенішою є річна формула скидання, яка просто дивиться на приріст індексу та ігнорує зниження. Такий підхід може принести значну користь у роки, що стоять на фондовому ринку.

Друга формула - метод "точка-точка" - усереднює показник прибутку, пов'язаного з індексом, за рахунок прибутку індексу за два окремі моменти часу протягом року.

Третій варіант, високий показник води, розглядає значення індексу на кожну річницю дати ануїтету і вибирає найвище значення індексу з тих, які потім будуть усереднені, незалежно від того, яке значення індексу було на початку строку платежу.

Мінуси для розгляду

Одним недоліком ануїтетів, що індексуються капіталом, є високі витрати на здачу. Якщо власник ануїтету вирішить скасувати ануїтет та отримати доступ до коштів достроково або до віку 59½, плата за скасування може становити до 15%, крім податкового штрафу в розмірі 10%. Історично ануїтети, що індексуються капіталом, також підлягали підвищенню комісійних платежів, до 5%.

Ануїтети, що індексуються капіталом, є складними, і існує чимало факторів, які можуть суттєво вплинути на потенційну прибутковість інвестицій. Деякі аналітики ставлять під сумнів, чи можна взагалі вважати ці ануїтети хорошою інвестицією.

Як і будь-яка інвестиція, перш ніж зважитися на придбання, важливо зрозуміти, як працюють ануїтети з індексом власного капіталу та пов'язані з цим ризики.

Радник Insight

Скотт Бішоп, CPA, PFS, CFP®
STA Wealth Management, LLC, Х'юстон, Техас

Ануїтет з індексом власного капіталу - це фіксований ануїтет, коли процентна ставка пов'язана з дохідністю індексу, наприклад, S&P 500. Темпи зростання контракту зазвичай встановлюються щорічно страховою компанією, яка видає та гарантує договір.

У цих видів ануїтетів є плюси і мінуси, але основні питання потрібно враховувати. По-перше, вони є складними, оскільки страховики використовують різні методи для обчислення прибутку індексу. По-друге, ануїтети з індексацією власного капіталу зазвичай не включають реінвестовані дивіденди при обчисленні прибутку від індексів, але дивіденди історично становили майже 40% від загальної доходності ринку. Нарешті, ці ануїтети часто несуть круті збори за здачу. Зрештою, важливою є страхова компанія та основні гарантії.