Що вважається хорошим співвідношенням витрат?

Коефіцієнт витрат - це сума, яку компанії стягують з інвесторів для управління взаємним фондом або фондовим фондом (ETF). Коефіцієнт витрат представляє всі збори за управління та операційні витрати фонду. Коефіцієнт витрат обчислюється шляхом ділення операційних витрат пайового фонду на середню загальну вартість долара для всіх активів фонду.

Ключові вивезення

• Коефіцієнт витрат - це сума, яку компанії стягують з інвесторів за управління взаємним фондом або фондовим фондом.
• Хорошим низьким коефіцієнтом витрат зазвичай вважається близько 0, 5% до 0, 75% для портфеля, що активно керується, тоді як коефіцієнт витрат більший за 1, 5% вважається високим.
• Коефіцієнти взаємних витрат у фондах, як правило, вище, ніж коефіцієнти витрат для ETF.
• Для пасивних фондових індексів типове співвідношення становить приблизно 0, 2%.

Високі та низькі коефіцієнти

Ряд факторів визначає, чи відносно високий чи низький коефіцієнт витрат. Однак хорошим низьким коефіцієнтом витрат зазвичай вважається близько 0, 5% до 0, 75% для портфеля, що активно керується, тоді як коефіцієнт витрат більший за 1, 5% вважається високим.

Коефіцієнт витрат для пайових фондів, як правило, вище, ніж коефіцієнт витрат для ETF. ETF управляються пасивно і орієнтуються на індекс, такий як S&P 500. З іншого боку, взаємний фонд активно управляється, куди цінні папери купуються та продаються.

Взаємні фонди, як правило, несуть більш високий коефіцієнт витрат, ніж ETF, оскільки їм потрібно більше управління людьми.

Середній коефіцієнт витрат для активів, що управляються пайовими фондами, становить від 0, 5% до 1, 0% і, як правило, не перевищує 2, 5%, хоча деякі коефіцієнти фондів зросли вище. Для пасивних фондових індексів типове співвідношення становить приблизно 0, 2%.

Фактори, що впливають на коефіцієнти витрат

Витрати можуть суттєво відрізнятися між різними видами фондів. Категорія інвестицій, стратегія інвестування та розмір фонду можуть впливати на коефіцієнт витрат. Фонд із меншою кількістю активів зазвичай має більший коефіцієнт витрат через обмежену базу коштів для покриття витрат.

Міжнародні фонди можуть мати високі операційні витрати, якщо для них потрібен персонал у кількох країнах. При середньому коефіцієнті витрат 1, 25%, кошти з великим капіталом є, як правило, менш дорогими, ніж фонди з невеликим капіталом, які в середньому становлять 1, 4%.

Витрати фонду можуть суттєво змінити прибутковість інвестора. Якщо фонд реалізує загальний річний прибуток у розмірі 5%, але стягує витрати на загальну суму 2%, то 40% повернення фонду компенсується комісійними платежами. Тому інвесторам слід порівнювати витрати при дослідженні коштів. Інвестори можуть знайти витрати фонду у проспекті фонду або перелічених на фінансових веб-сайтах.

Як індексні фонди проклали шлях до нижчих витрат

Оскільки фондові фонди стають все більш популярними, вони заохочують нижчі коефіцієнти витрат. Індексні фонди копіюють прибуток на визначений індекс фінансового ринку. Цей тип інвестування вважається пасивним, і менеджери портфеля купують та тримають репрезентативну вибірку цінних паперів у своїх цільових індексах.

Таким чином, індексні фонди мають, як правило, коефіцієнти витрат нижче середнього. На відміну від цього, при активному управлінні менеджери можуть збільшувати або зменшувати вплив до секторів або цінних паперів, і вони можуть проводити значні дослідження акцій або облігацій. Ця додаткова робота означає, що інвестиції в активне управління дорожчі.

Індекси взаємних фондів також мають нижчий коефіцієнт витрат, оскільки вони зосереджені на фондах з великим капіталом, які орієнтовані на великі індекси США, такі як S&P 500. Активно керовані портфелі, з іншого боку, можуть включати акції з різною ринковою капіталізацією, можуть бути акції міжнародних компаній та можуть бути спеціалізованими секторами, тому управління активами вимагає більше досвіду.

Як правило, пайові фонди, які інвестують у великі компанії, повинні мати коефіцієнт витрат не більше 1%, тоді як фонд, який фокусується на малих компаніях або міжнародних акціях, повинен мати коефіцієнт витрат, менший за 1, 25% або надходження.