Що таке фінансова гарантія?
Фінансова гарантія - це договір третьої сторони (поручителя) про повернення боргу другої сторони (кредитора) за її виплати кінцевому власнику боргу (інвестору). Деякі приклади включають велику корпорацію (кредитора), яка позичає значну суму грошей на ринку, підкріплену гарантією великої страхової компанії (гаранта). Іншим прикладом може бути судноплавна компанія (кредитор), яка шукає гарантію вартості певної вантажу, підкріплена гарантією морської страхової компанії (гаранта). Нарешті, є особисті фінансові гарантії, коли дядько Джим (гарант) погоджується повернути позику своєму племіннику Бобу (боржнику). Дядьку Джиму, можливо, доведеться внести заставу остаточному кредитору, банку, наприклад, зберігаючи заставу на певну суму активів для покриття позики племіннику Джиму.
Швидкі вилучення фінансових гарантій
- Фінансові гарантії - це по суті страхові поліси, які гарантують, що певна емісія боргу буде виплачена, якщо у емітента боргу виникнуть фінансові труднощі.
- Для великих компаній фінансові гарантії, як правило, видаються страховими компаніями або іншими великими, надзвичайно стабільними фінансовими компаніями, часто материнською компанією на користь дочірньої компанії.
- Фінансові гарантії можуть призвести до вищого кредитного рейтингу, зниження витрат до емітента.
- Хоча нібито вирізані з каменю, як відомо, фінансові поручителі провалюються в екстремальних обставинах, таких як фінансова криза 2007-2009 років.
- Особисті фінансові гарантії можуть вимагати застави активів для забезпечення продовження боргу.
Основи фінансових гарантій
На корпоративному рівні фінансова гарантія - це облігація, яка не підлягає скасуванню, відшкодовується страховиком або іншою великою, захищеною фінансовою установою, щоб гарантувати інвесторам, що буде здійснено виплату основної суми та відсотків. Багато страхових компаній спеціалізуються на фінансових гарантіях та подібних продуктах, які використовуються емітентами боргу як спосіб залучення інвесторів. Гарантія надає інвесторам додатковий рівень комфорту, що інвестиція буде погашена у випадку, якщо емітент цінних паперів не зможе виконати договірне зобов'язання щодо своєчасних платежів. Це також може призвести до покращення кредитного рейтингу за рахунок зовнішньої страховки, яка знижує витрати на фінансування емітентів.
Більшість облігацій підтримується фінансовою гарантійною фірмою (її також називають страховиком-моноліном) проти дефолту. Світова фінансова криза 2008-2009 рр. Особливо важко вплинула на фірми з фінансових гарантій. Це залишило численних фінансових поручителів з мільярдами доларів зобов'язань погасити цінні папери, пов'язані з іпотекою, які неплатили, і це призвело до того, що фірми з фінансових гарантій знизили свої кредитні рейтинги.
Приклад фінансової гарантії
Розглянемо компанію XYZ, яка має дочірню компанію з назвою ABC Company. Компанія ABC хоче побудувати нове виробниче приміщення і для цього потрібно позичити 20 мільйонів доларів. Якщо банки визначать, що компанія ABC має потенційні кредитні недоліки, банк, швидше за все, попросить компанію XYZ надати фінансову гарантію позики. Роблячи це, компанія XYZ погоджується повернути позику, використовуючи кошти інших напрямків бізнесу - якщо компанія ABC не зможе прийти з готівкою для погашення боргу самостійно.
Фінансова гарантія не завжди покриває всю суму відповідальності. Наприклад, фінансовий гарант може гарантувати лише повернення відсотків або основної суми, але не обидва. Іноді кілька компаній підписуються як учасники фінансової гарантії. У цих випадках кожен поручитель, як правило, відповідає за лише пропорційну частину питання. В інших випадках, однак, поручителі можуть нести відповідальність за частини інших поручителів, якщо вони виконують свої обов'язки.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.