Що робить косинку "Дельта нейтральна?"

Варіант грецької дельти вимірює, наскільки рухається опція стосовно змін базової ціни акцій. Це співвідношення, яке порівнює зміни опціону та зміни ціни базового активу.

Дельта варіанту

Наприклад, якщо інвестор купує опцію дельта-виклику 0, 50, це означає, що якщо базова ціна акцій набере $ 1, а всі інші рівні, вартість опціону набере 0, 50 долара.

Дельта опції виклику може становити від 0 до 1. Дельта опції put може коливатися від -1 до 0. Кожного разу, коли інвестор купує дзвінки, вони є довгими дельтами. З іншого боку, коли інвестор купує ставки, це короткі дельти.

Що таке Страддл?

Страддл - це стратегія опціонів, яка складається з купівлі чи продажу дзвінка та опціону пут за тією ж ціною страйку та терміну дії. Коли торговці купують страддл, вони не роблять спрямованої ставки. Натомість вони роблять ставку на мінливість.

Більш конкретно, трейдер вважає, що опція занижена. З іншого боку, торговець, який продає коси, вважає, що варіанти завищені, а також не має спрямованого зміщення ціни акцій.

Що таке дельта-нейтральні позиції?

Дельта-нейтральна позиція - це положення, яке створюється позитивними та негативними дельтами - які компенсуються - для створення позиції, яка має дельту нуля.

Наприклад, скажімо, що трейдер купує за ціною 100 доларів дзвінки і одночасно купує гроші на 100 доларів. Як результат, позиція трейдера становить довге 100 доларів. Як правило, виклики на гроші мають дельту 0, 5, а ставки на гроші мають дельту -0, 5. Якщо обидва ці варіанти придбані, дельти зміщують один одного, щоб зробити його дельта-нейтральним.