Чому банківські застави стануть новими порятунками

Фінансова криза 2008 р. Спричинила термін "занадто великий, щоб не вдатися", який регулятори та політики використовували для опису обгрунтування врятування деяких найбільших фінансових установ країни, що фінансуються податками. Зважаючи на незадоволення громадськості таким чином використовувати свої податкові долари, Конгрес у січні 2010 року прийняв Закон про реформу та споживчі послуги Додд-Френка на Уолл-стріті, який усунув варіант банківських внесків, але відкрив двері для застави банків.

Різниця між банківською порукою та банківською сумою

Виручення та застава призначені для запобігання повного краху банку, що провалюється. Різниця полягає насамперед у тому, хто несе фінансовий тягар порятунку банку. За допомогою дозволу уряд вводить капітал у банки, щоб вони могли продовжувати свою діяльність. У випадку спасу, який стався під час фінансової кризи, уряд вклав 700 мільярдів доларів у деякі найбільші фінансові установи країни, включаючи Bank of America Corp. (NYSE: BAC), Citigroup Inc. (NYSE: C) та Американська міжнародна група (NYSE: AIG). У влади немає власних грошей, тому він повинен використовувати кошти платників податків у таких випадках. За даними Міністерства фінансів США, банки з тих пір погасили всі гроші.

За допомогою банківської застави банк використовує гроші своїх незабезпечених кредиторів, включаючи вкладників та власників облігацій, для реструктуризації свого капіталу, щоб він міг залишатися на плаву. По суті, банку дозволено конвертувати свій борг у власний капітал з метою збільшення його вимог до капіталу. Банк може швидко перейти під заставу шляхом постанови, яка забезпечує негайне полегшення для банку. Очевидним ризиком для вкладників банків є можливість втратити частину своїх депозитів. Однак вкладники мають захист Федеральної корпорації з страхування вкладів (FDIC), яка страхує кожен банківський рахунок до 250 000 доларів. Банки зобов'язані використовувати лише ті депозити, які перевищують захист у розмірі 250 000 доларів.

Як незабезпечені кредитори, вкладники та власники облігацій підпорядковуються похідним вимогам. Деривативи - це інвестиції, які банки роблять між собою, які, як передбачається, використовуються для хеджування своїх портфелів. Однак 25 найбільших банків мають понад 247 трлн. Дол. Деривативів, що становить величезний ризик для фінансової системи. Щоб уникнути можливого лиха, Закон Додда-Френка надає перевагу похідним вимогам.

Bail-Ins стають статутними

Положення про банківські застави в Акті Додда-Франка значною мірою відображено після транскордонних рамок та вимог, викладених у Базельській ІІІ Міжнародної реформи 2 для банківської системи Європейського Союзу. Він створює встановлені законом застави, надаючи Федеральному резерву, FDIC та Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) повноваження надати банківські холдингові компанії та великі небанківські холдингові компанії у вигляді дебіторської діяльності під федеральним контролем. Оскільки головна мета цього положення - захист американських платників податків, банки, які є занадто великими, щоб не змогти, більше не будуть виплачуватися доларами платників податків. Натомість вони будуть порушені.

Експерименти в Європі з Bail-Ins

На Кіпрі були використані банківські застави, які зазнали великої заборгованості та можливих банкрутств. Політику під заставу було запроваджено, і змусили вкладників більше 100 000 євро списати частину своїх акцій. Хоча ця акція запобігла банкрутству банків, це призвело до неспокою серед фінансових ринків Європи через можливість того, що ці застави можуть набути більшого поширення. Інвестори стурбовані тим, що підвищений ризик для власників облігацій призведе до зростання прибутковості та відштовхує банківські депозити. Оскільки банківські системи багатьох європейських країн зазнають проблем з низькими або негативними процентними ставками, більше можливих заставок банків є великою можливістю.