Чому циклічні запаси можуть перевищити 2019 рік
Стрімкий розпродаж фондового ринку в останні місяці сильно санкціонував фінансові, промислові, технологічні та енергетичні запаси, знизившись в середньому на 10% і сильніше, ніж індекс S&P 500 (SPX). Це може змінитися. Стратегічні дослідницькі партнери прогнозують, що S&P 500 повернеться приблизно на 12% протягом наступного року, і що ці самі чотири розбиті сектори будуть лідерами на ринку. "Ми дотримуємось упередженості до циклічних секторів, таких як фінансова, промислова, технологічна та енергетична галузі", - пише недавній звіт, який цитує Баррон, Джейсон Треннерт, співзасновник і головний директор з інвестицій (CIO). У таблиці нижче перелічені значні запаси, які можуть зростати в міру відновлення цих секторів.
| 4 сектори, готові отримати двоцифровий прибуток | |||
|---|---|---|---|
| Фінанси | Промислові підприємства | Технологія | Енергія |
| Corp. Bank of America (BAC) | 3М Co. (МММ) | Advanced Micro Devices Inc. (AMD) | Chevron Corp. (CVX) |
| Citigroup Inc. (C) | Caterpillar Inc. (CAT) | Intel Corp. (INTC) | Exxon Mobil Corp. (XOM) |
Значення для інвесторів
"Стратегз" зазначає, що справа у цих чотирьох секторах покладається на їхні очікування щодо сприятливих зрушень у двох життєво важливих сферах політики - торгівлі та процентних ставок. Щодо торгівлі, вони стверджують, що жорстка позиція президента Дональда Трампа є переговорною тактикою. "Це просто спосіб, коли комерційна нерухомість з Нью-Йорка веде бізнес", - говорить Треннерт, додаючи: "Він почне починати з 120 доларів за квадратний фут, навіть коли знає, що ринок коштує 80 доларів. Зрештою, все-таки угода буде зроблена. . " Як приклад, він вказує на те, як погрози Трампа вивести США з договору НАФТА з Канадою та Мексикою виявилися просто засобом переробити угоду у спосіб, більш сприятливий для США
| Від відстаючих до лідерів |
|---|
| "Ми дотримуємось своєї упередженості до циклічних секторів, таких як фінансова, промислова, технологічна та енергетична галузі". - Джейсон Треннерт, партнери зі стратегічних досліджень |
Що стосується процентних ставок, Треннерт вважає, що інвестори перекрили побоювання, що підвищення федеральної комісії з резервів збільшуватиме ставки, що може призвести економіку США до рецесії. Основна мета цього підвищення ставок - тримати інфляцію під контролем, але Треннерт бачить, що інфляційний тиск знижується в ключових сферах, таких як орендна плата, медичні витрати, а також ціни на нафту, що впали з останніх піків. Також прогнозується, що зростання ВВП США у 2019 році сповільниться, що також повинно сприяти помірній інфляції.
Треннерт каже, що ризик економічного спаду вперед мало. Реальна, або з урахуванням інфляції, ставка федеральних фондів зараз становить приблизно 0%, зауважує він. Починаючи з 1960 року, зазначає він, рецесії ніколи не відбулося, якщо ставка реальних накопичених коштів нижче 2%.
Тим часом, Метт Мейлі, стратег акцій Miller Tabak, бачить технічні причини оптимізму щодо банківських акцій. Відзначаючи, що він протягом усього року "дуже поводився з групою", Табак нещодавно заявив CNBC, що ETF (КДЕ) SPDR S&P опустився до своєї середньої 200-денної середньої. "Цей рівень також є тим самим рівнем, який ми бачили в його мінімумах у 2017 році", - зауважив він. KBE виявився на 21% нижче свого 52-тижневого максимуму на момент закриття 7 грудня. Мейлі вважає це ситуацією перепроданою і знаходить «хорошу підтримку» для групи на її нинішньому рівні
Попереду
Основним ризиком для прогнозу Стратегій є те, що торгові війни продовжуватимуться без задовільного рішення у 2019 році, що може додатково уповільнити економіку, зростання заробітку та стримувати запаси. Щодо банківських акцій, якщо підвищення процентних ставок дійсно помірне, це може бути негативним для прибутків банку.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.