Вигода проти процентної ставки: в чому різниця?

І дохідність, і процентні ставки є важливими умовами для розуміння будь-якого інвестора

Вихід відноситься до прибутку від інвестицій протягом певного періоду. Він включає заробіток інвестора, такий як відсотки та дивіденди, отримані за рахунок проведення окремих інвестицій. Вихід - це також щорічний прибуток, який інвестор отримує за інвестицію.

Процентна ставка - це відсоток, що стягується позикодавцем за позику. Процентна ставка також використовується для опису суми регулярної дохідності, яку інвестор може очікувати від боргового інструменту, такого як облігація або депозитний сертифікат (CD).

Наприклад, позикодавець може стягувати процентну ставку в розмірі 10% за однорічний кредит в розмірі 1000 доларів. Наприкінці року дохід від інвестицій для кредитора склав би 100 доларів, або 10%. Якщо позикодавець понесе будь-які витрати при наданні позики, ці витрати зменшать дохід від інвестицій.

Вихід

Вихід відноситься до прибутку, який інвестор отримує від інвестицій, таких як акція або облігація. Зазвичай він повідомляється як річний показник. У облігаціях, як і в будь-яких інвестиціях в борг, дохідність складається з виплат відсотків, відомих як купон.

У акціях термін прибутковість не відноситься до прибутку від продажу акцій. Він вказує на повернення дивідендів тим, хто володіє акціями. Дивіденди - це частка інвестора в квартальному прибутку компанії.

Наприклад, якщо PepsiCo (PEP) виплачує своїм акціонерам щоквартальний дивіденд у розмірі 50 центів, а ціна акцій - 50 доларів США, річна дохідність дивідендів складе 4%.

Якщо ціна акцій подвоюється до 100 доларів, а дивіденд залишається колишнім, то дохідність знижується до 2%.

У облігаціях дохідність виражається як дохідність до погашення (YTM). Дохідність до погашення облігації - це сукупний прибуток, який власник облігації може очікувати отримання до моменту погашення облігації. Дохідність базується на процентній ставці, яку емітент облігацій погоджується сплатити.

Процентні ставки

Процентна ставка за будь-яким кредитом - це відсоток від принципу, який позикодавець стягуватиме щорічно до погашення позики. У споживчому кредитуванні це, як правило, виражається як річна процентна ставка (КВП) позики.

Як приклад процентних ставок, скажімо, ви йдете в банк, щоб позичити 1000 доларів на один рік, щоб придбати новий велосипед, а банк наводить вам 10% відсоткової ставки за вашим кредитом. Крім повернення 1000 доларів, ви сплатили б ще 100 доларів відсотків за кредит.

Цей приклад передбачає розрахунок, використовуючи прості відсотки. Якщо відсотки посилюються, ви платите трохи більше за рік і набагато більше за багато років. Податковий відсоток - це сума, обчислена за основною сумою плюс будь-який накопичений відсоток до дати укладення. Це особливо важлива концепція як для ощадних рахунків, так і для позик, які використовують складні відсотки у своїх розрахунках.

Процентна ставка - це також поширений термін, що використовується у боргових цінних паперах. Коли інвестор купує облігацію, вони стають позикодавцем корпорації або уряду, що продає облігацію. Тут процентна ставка також відома як купонна ставка. Ця ставка являє собою регулярний, періодичний платіж, виходячи із позиченої основної суми, яку інвестор отримує взамін за придбання облігації.

Купонні ставки можуть бути реальними, номінальними та ефективними та впливати на прибуток, який інвестор може реалізувати, тримаючи заборгованість з фіксованим доходом. Номінальна ставка - це найпоширеніша ставка, котирується в позиках та облігаціях. Ця цифра є величиною, заснованою на принципі, який позичальник отримує як винагороду за позику грошей для інших.

Реальна процентна ставка - це величина запозичень, яка знімає ефект інфляції та має підставу на номінальній ставці. Якщо номінальна ставка становить 4%, а інфляція - 2%, реальна процентна ставка складе 2% (4% - 2% = 2%). Коли зростає інфляція, вона може підштовхнути реальний темп до негативного. Інвестори використовують цю цифру, щоб допомогти їм визначити фактичну прибутковість боргових цінних паперів з фіксованим доходом.

Кінцевим видом процентних ставок є ефективна ставка. Ця ставка включає компенсацію відсотків. Позики або облігації, які мають частіші склади, матимуть більш високу ефективну ставку.

Спеціальні міркування

Поточні процентні ставки лежать в основі прибутковості всіх запозичень - від споживчих позик до іпотечних і облігаційних. Вони також визначають, скільки людина заробляє на економії грошей, будь то на простому ощадному рахунку, компакт-диску чи облігації якості інвестицій.

Поточна процентна ставка визначає дохідність, яку матиме облігація в момент її випуску. Він також визначає дохідність, яку банк вимагатиме, коли споживач шукає нову позику на автомобіль. Точні ставки будуть, звичайно, різнитися, залежно від того, наскільки емітент облігацій або банківський кредитор бажає бізнесу та кредитоспроможності позичальника.

Процентні ставки постійно коливаються, найважливішим фактором є керівництво Федеральної резервної системи, яка періодично видає цільовий діапазон для ключової процентної ставки. Усі інші кредитні ставки по суті екстраполюються від цієї ключової процентної ставки.

Зрештою, процентні ставки відображаються на доходності, яку інвестор у борг може очікувати на отримання.

Ключові вивезення

• Вихід - це щорічний чистий прибуток, який інвестор отримує від інвестиції.
• Процентна ставка - це відсоток, що стягується позикодавцем за позику.
• Дохідність нових інвестицій в борг будь-якого виду відображає процентні ставки на момент їх випуску.