Визначення моделі Zeta

Що таке модель Zeta?

Модель Zeta - це математична модель, яка оцінює шанси публічної компанії збанкрутувати протягом двох років. Кількість, вироблена цією моделлю, називається Z-балом компанії (або zeta бал) і вважається досить точним прогнозом майбутнього банкрутства.

Модель була опублікована в 1968 році професором фінансів Нью-Йоркського університету Едвардом І. Альтманом. Отриманий Z-бал використовує для вимірювання фінансового стану компанії кілька чисел корпоративного доходу та балансових значень.

Формула для Zeta Model Is

ζ = 1, 2A + 1, 4B + 3, 3C + 0, 6D + скрізь: ζ = оцінкаA = оборотний капітал, поділений на загальні активиB = нерозподілений прибуток, поділений на загальні активиC = прибуток до відсотків і податок, поділений на загальні активиD = ринкова вартість власного капіталу, поділена на загальні зобов'язанняE = продажі, розділені на загальні активи \ початок {вирівняний} & \ zeta = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + E \\ & \ textbf {де:} \\ & \ zeta = \ текст {оцінка } \\ & A = \ текст {оборотний капітал, поділений на загальні активи} \\ & B = \ текст {нерозподілений прибуток, поділений на загальні активи} \\ & C = \ текст {прибуток до відсотків та податок, поділений на загальні активи} \\ & D = \ текст {ринкова вартість власного капіталу, поділена на загальну суму зобов'язань} \\ & E ​​= \ текст {продаж, поділений на загальні активи} \\ \ кінець {вирівняний} ζ = 1, 2А + 1, 4В + 3, 3С + 0, 6Д + де-небудь: ζ = оцінкаA = оборотний капітал, поділений на загальні активиB = нерозподілений прибуток, поділений на загальні активиC = прибуток до процентів і податок, поділений на загальні активиD = ринкова вартість власного капіталу, поділена на загальні пасивиE = продажі, поділені на загальні активи

Що говорить вам модель Zeta?

Модель Zeta повертає єдине число, z-оцінка (або zeta-бал), що представляє ймовірність того, що компанія збанкрутує в найближчі два роки. Чим нижчий показник z, тим більше шансів, що компанія збанкрутує. Було встановлено, що точність прогнозування банкрутства моделі «Зета» становить від понад 95% відсотків за один період до банкрутства до 70% протягом п'яти попередніх річних звітних періодів.

Z-бали існують у так званих зонах дискримінації, що свідчить про ймовірність того, що фірма збанкрутує. Показник z нижче, ніж 1, 8, свідчить про те, що банкрутство є ймовірним, тоді як оцінки, що перевищують 3, 0, означають, що банкрутство навряд чи відбудеться у найближчі два роки. Компанії, які мають показник z від 1, 8 до 3, 0, знаходяться в сірій зоні, і банкрутство, швидше за все, не так.

• Z> 2, 99 - "Безпечні" зони
• 1, 81 <Z <2, 99 - "Сірі" зони
• Z <1, 81 - "Смутні" зони

Існують різні рецептури z-score та zeta-моделі для особливих випадків, таких як приватні фірми, ринки, що виникають на ринку, та непромислові виробники.

Модель Zeta була розроблена професором Нью-Йоркського університету Едвардом Альтманом в 1968 році. Спочатку модель була розроблена для виробничих компаній, що торгуються публічно. Пізніші версії моделі були розроблені для приватних компаній, малого бізнесу та невиробничих компаній та ринків, що розвиваються.

Ключові вивезення

• Модель Zeta - це математична модель, яка оцінює шанси публічного підприємства збанкрутувати протягом певного періоду часу.
• Модель Zeta була розроблена професором Нью-Йоркського університету Едвардом Альтманом у 1968 році.
• Отриманий Z-бал використовує для вимірювання фінансового стану компанії кілька чисел корпоративного доходу та балансових значень.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Що говорить нам Z-Score Z-Score визначається як статистичне вимірювання відношення бала до середнього значення в групі балів. більше Z-оцінка Altman Z-оцінка Altman - це результат тесту на міцність, який визначає ймовірність банкрутства виробничої компанії, що торгується публічно. детальніше Інструмент аналізу моделі Мертона Модель Мертона - це інструмент аналізу, який використовується для оцінки кредитного ризику боргу корпорації. Аналітики та інвестори використовують модель Мертона, щоб зрозуміти фінансові можливості компанії. докладніше Як працює коефіцієнт левериджу Коефіцієнт левериджу - це будь-який із декількох фінансових вимірів, який розглядає, скільки капіталу надходить у вигляді боргу, або який оцінює здатність компанії виконувати фінансові зобов'язання. більше Інвестиції у вартість: Як інвестувати, як Уоррен Баффет. Ціннісні інвестори, як Уоррен Баффет, вибирають занижені ціни на акції, менші за їх внутрішню балансову вартість, які мають довгостроковий потенціал. докладніше Як інвестори можуть здійснювати належну перевірку щодо належної ретельності компанії, стосується досліджень, проведених до укладення угоди або фінансової операції з іншою стороною. більше Посилання партнерів