3C1
3C1 посилається на частину Закону про інвестиційні компанії 1940 року, яка дозволяє приватним фондам уникати вимог Комісії з цінних паперів та бірж (SEC). 3C1 є скороченим для винятку 3 (c) (1), знайденого в розділі 3 цього акта. Він частково читає:
(c) Незважаючи на підпункт (а), жодна з перелічених осіб не є інвестиційною компанією у значенні цієї назви:
(3) Будь-який емітент, видатними цінними паперами (окрім короткострокових паперів) є бенефіціарна власність не більше ста осіб, який не здійснює та не пропонує публічно пропонувати свої цінні папери.
Кошти, що відповідають умовам 3C1, не вважаються інвестиційними компаніями. Це дозволяє приватні фонди зі 100 або меншими інвесторами і не планують первинного публічного розміщення акцій для реєстрації SEC та інших вимог, таких як постійне розкриття інформації та обмеження торгівлі деривативами. 3C1 фонди також називаються компаніями 3C1 або 3 (c) (1) фондами.
Порушення 3C1
3C1 часто використовується компаніями з хедж-фондів, щоб уникнути перевірки SEC, під яку перебувають інші інвестиційні фонди, такі як пайові та інші публічно продані фонди. При цьому, інвестори у фонди 3C1 повинні бути акредитованими інвесторами, тобто інвесторами, які мають щорічний дохід понад 200 000 доларів чи чисту вартість, що перевищує 1 мільйон доларів.
Різниця між фондами 3C1 та 3C7
Фонди приватного капіталу зазвичай структуруються як фонди 3C1 або 3C7, останні - посилання на звільнення від 3 (c) (7). Обидва фонди 3C1 та 3C7 звільнені від вимог щодо реєстрації SEC згідно Закону про інвестиційну компанію 1940 р., Але характер звільнення дещо відрізняється. Тоді як звільнення від 3C1 залежить від 100 акредитованих інвесторів, фонд 3C7 повинен підтримувати 2 000 або менше кваліфікованих покупців. Кваліфіковані покупці повинні зняти більш високу плату, яка має активи більше 5 мільйонів доларів, тому у фонді 3C7 дозволено більше цих людей чи організацій, які беруть участь як інвестори.
Проблеми на відповідність 3C1
Хоча 100 акредитованих інвесторів звучать як легкий ліміт, на який потрібно стежити, це може бути складним напрямом дотримання коштів. Приватні фонди, як правило, захищаються у разі примусових переказів акцій, наприклад, смерть великого інвестора призводить до того, що акції будуть розділені між членами сім'ї. Однак у них виникають проблеми з акціями, що надаються як стимули для зайнятості. Знаючі працівники, включаючи керівників, директорів та партнерів, не зараховуються до фонду. Однак якщо працівник піде, несучи з собою акції, він буде рахуватися з лімітом 100 інвесторів. Оскільки стільки розраховує на звільнення від інвестиційної компанії та статус 3C1, приватні фонди докладають великих зусиль для того, щоб переконатися, що вони відповідають.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.