4 основні фактори формування прибуткового портфоліо

Управління портфелем означає різні речі для різних людей, але, як правило, це спосіб збалансувати ризики та вигоди. І хоча мета будь-якої інвестиційної стратегії здається простою - заробляти гроші - це часто залежить від обставин інвестора.

Наприклад, молода людина, яка не знайома з робочою силою на повний робочий день, може з розумом очікувати, що його інвестиційний портфель зросте та забезпечить йому яйце-гніздо, коли він вийде на пенсію. І навпаки, старший працівник може просто хотіти триматися за те, що вона вже накопичила. Для задоволення бажань обох типів інвесторів (поряд з бажаннями інших) необхідні індивідуалізовані підходи. Тут ми розглянемо деякі способи вимірювання та покращення ефективності портфеля.

Вимірювання інвестицій (ROI)

Найелементарніше вимірювання ефективності портфеля - це рентабельність інвестицій або рентабельність інвестицій. Знаючи, що, можливо, принесе кожен вкладений долар, люди можуть більш ефективно сформувати логічну стратегію управління грошима.

ROI = (прибуток - вартість) / вартість

Звичайно, рентабельність інвестицій залежить від типів цінних паперів, які інвестор вирішить утримувати, і це може змінитися в міру поліпшення або погіршення ринкових умов. Як правило, чим вище потенційна рентабельність інвестицій, тим вищий ризик і навпаки. Тому контроль ризику є однією з основних функцій управління надійним портфелем.

Вимірювання ризику

Оскільки ризик і винагорода - це, по суті, дві сторони однієї і тієї ж монети, толерантність першої має вплив або навіть диктує другу. Наприклад, якщо людина прагне зберегти, а не вирощувати свої поточні активи, а не нарощувати свої поточні активи, вона може захотіти лише надійних та надійних інвестицій у свій портфель. Але що таке "безпечне та безпечне" і як можна досягти такої мети?

Як правило, існують два способи пом’якшити інвестиційний ризик та все-таки козир переважаючого рівня інфляції. Перший - це ретельний підбір цінних паперів, оскільки деякі є більш ризикованими, ніж інші. Хоча інвестор може вдарити додому, придбавши улюблений запас копійки, завжди є можливість викреслити його. І навпаки, державні облігації можуть не пропонувати можливості часто ридати навколо баз, але це, ймовірно, також не виведе вас з гри.

Одним із способів оцінювання ризику є визначення бета-версії розглянутого цінного папера. Бета-версія 1 вказує на те, що вартість акцій зазвичай зростає і падає разом з ринком. Більш високі та нижчі бета-версії вказують на більш-менш розбіжність від відповідних середніх ринкових показників.

Інший, більш складний, спосіб оцінювання ризику - через коефіцієнт Шарпа, який вимірює ефективність коригування ризику шляхом віднімання безризикової ставки, як 10-річна казначейська облігація США, від інвестиційних доходів і ділення результату на стандартне відхилення цих повернень. Чим більше коефіцієнт, тим краща ефективність коригування ризику.

Незалежно від того, як можна вибрати його кількісно (інші методи включають в себе альфа, r-квадрат і прості розрахунки стандартного відхилення), ризик зводиться до мінливості цін; отже, другий і, мабуть, найбільш популярний метод мінімізації ризику - через диверсифікацію.

Ні для кого не секрет, що цінні папери, такі як золото та срібло, як правило, добре справляються під час спаду ринку, а інші, як акції технологій, краще, коли ринок зростає. Врівноважуючи холдинги для хеджування проти різних ринкових умов, інвестори можуть досягти відносної стабільності портфеля - навіть із сильно мінливими індивідуальними механізмами інвестування.

Отримані різноманітність

Хоча диверсифікація хороша, існує небезпека перенапруження. Вся суть різноманітного портфеля полягає в згладжуванні пікових і цінових ефектів на ціноутворення, спричинених нормальними коливаннями на ринку та боротьби з довгостроковими падіннями акцій / ринку. Все, що перевищує це, може швидко стати контрпродуктивним, оскільки стримування ризиків зворотного боку також передбачає задушення потенціалу.

Цей середній ефект можна легко зрозуміти, розглядаючи портфоліо, що складається виключно і однаково з вищезазначених запасів золота / срібла та запасів технології. Теоретично запаси золота / срібла будуть добре працювати на ринках ведмежів і не дуже добре на бичачих ринках, із зворотним триманням запасів технологій. Звичайно, чистий результат - це застійний портфель, який має прибуток в одній області, компенсований втратами в іншій області.

Уникнення ефекту лотереї

Навіть гірше, ніж портфель дикої різноманітності - це надмірна залежність від інвестицій з високим рівнем ризику, з високим рівнем доходу - навіть якщо вони різноманітні і виявилися (наскільки це можливо), що дають позитивні очікування в довгостроковій перспективі. Причина цього проста: чим більше спекулятивних інвестицій, тим більше шансів на те, що A) Обіцяні прибутки не виправдаються, або В) Інвестор стикається з кризою ліквідності, яка вимагає продажу акцій передчасно та з втратою.

Що слід розглянути

Отже, вибираючи правильну суміш портфоліо, пам’ятайте про ці речі:
1. Цілі - що саме ви намагаєтеся досягти? Ваша мета - накопичити багатство або утримати те, що у вас вже є?

2. Толерантність до ризику - як ви справляєтесь із щоденними коливаннями ринку та, як наслідок, зростанням та падінням вашої чистої вартості? Якщо ви схильні до бурхливих реакцій, як-от перевірка неба на рої саранчи кожного разу, коли ваш портфель втрачає цінність, можливо, вам доведеться знайти більш стабільні інвестиції. Правда, для досягнення деяких фінансових цілей, які ви поставили, може знадобитися більше часу, але принаймні ви будете спати вночі ... і врожай буде безпечним.

3. Власне, що ви знаєте - часто це допомагає інвестувати в підприємства та галузі, про які ви щось знаєте. У Acme Widgets, можливо, був чудовий четвертий квартал, але якщо ви нічого не знаєте про індустрію віджетів, як ви знаєте, що компанія продовжить бути успішною? З цього питання, як ви знаєте, що люди все ще будуть використовувати віджети через п'ять-10 років? Інформація про конкретний бізнес чи галузь не обов'язково дає відповіді на ці питання, але впевнена, що це не зашкодить.

4. Коли купувати / продавати - Якщо фондова біржа нещодавно навчила нас чомусь, Кенні Роджерс мав рацію: "Ви мусите знати, коли їх утримувати, знайте, коли їх скласти". Кожна покупка, яку ви робите, повинна мати мету, і вам слід постійно переоцінювати цю мету відповідно до ринку та інших умов.

Суть

Досконало розуміючи та артикулюючи свої грошові цілі та будучи активним учасником вашого фінансового планування, ви зможете безпечно та неухильно нарощувати свій інвестиційний портфель - без вирощування жодного (більше) сивого волосся.