4 основні показники, які рухають ринки

Щотижня десятки економічних опитувань та показників публікуються та повідомляються у бізнес-новинах. Насправді існує так багато - і точки даних часто роблять такі невеликі кроки, - що можна не помітити важливість цих даних на ринках. Однак, як освічений інвестор, важливо тримати пальці в пульсі економіки, і показники є важливим способом цього зробити. У цій статті будуть розглянуті деякі найважливіші економічні показники та ринкові показники для інвесторів. Познайомтеся з ними, і ви будете готові передбачати та реагувати на майбутні події на ринку.

Зайнятість

Мабуть, найважливіший показник здоров'я економіки - це зайнятість. У першу п’ятницю кожного місяця Бюро статистики праці США оприлюднює свій щомісячний звіт про безробіття та безробітну заробітну плату. Вони вказують на поточний рівень безробіття та кількість робочих місць, отриманих або втрачених економікою США відповідно. Учасники ринку з нетерпінням чекають цих звітів, і вони часто призводять до найбільших одноденних рухів як на облігаційних, так і на фондових ринках. Звіт про ситуацію із зайнятістю також впливає на інші важливі показники, такі як довіра споживачів та настрої споживачів.

Оскільки споживачі складають майже 70% економічної діяльності США, стан ринку праці має першорядне значення для загального добробуту економіки. Це означає, що послаблення або зміцнення ринку праці може вплинути на економіку. Наприклад, слабшаючий ринок праці часто перетворюється на зниження прибутку підприємств. Основна передумова полягає в тому, що коли люди без роботи, вони не можуть купувати будинки або робити необхідні покупки, що сприяють прибутку підприємств. (Щоб дізнатися більше про рівень безробіття, дивіться статтю Про рівень безробіття. Отримайте реальність .)

4 основні показники, які рухають ринки

Інфляція

Мандат Федеральної резервної системи - сприяти економічному зростанню та стабільності цін в економіці. Цінова стабільність вимірюється як швидкість зміни інфляції, тому учасники ринку охоче контролюють щомісячні звіти про інфляцію, щоб визначити майбутній хід монетарної політики Федерального резерву.

Є багато показників інфляції, але, мабуть, найбільш відомим є Індекс споживчих цін або ІСЦ. ІСЦ вимірює зміну споживчих цін і теоретично визначає, наскільки життя дорожчає для пересічного споживача. Ще одним важливим заходом є індекс цін виробників або ІЦН. Коливання ІЦВ вимірюють швидкість зміни інфляції для товарів-виробників. Якщо ці ціни суттєво зростуть, більш імовірно, що компанії в кінцевому підсумку передадуть зростання цін споживачам. Багато економістів та учасників ринку вважають за краще аналізувати ІСЦ та ІЦН без впливу продуктів харчування та енергії, оскільки, як відомо, ці галузі є мінливими.

Учасники ринку також відстежують ціну основних товарів, таких як нафта. Оскільки нафта є таким ключовим компонентом економічної діяльності по всьому світу, на її ціну варто звернути особливу увагу. Підвищення ціни на нафту може іноді мати компенсаційні наслідки. Однак більш високі ціни на нафту можуть призвести до підвищення цін на широкий спектр товарів, оскільки нафта є частиною багатьох матеріалів, а також визначає вартість перевезення товарів, які очікують їх продажу. (Докладніше про інфляцію та економіку див . Важливість інфляції та ВВП .)

Інфляція є корисною метрикою оцінки корпорації, оскільки дисконтна ставка для виконання факторів аналізу дисконтованих грошових потоків - це рівень інфляції. Більш висока інфляція відповідає високій ставці дисконтування та згодом нижчій вартості проекту. З іншого боку, дефляція також небезпечна, оскільки зменшення доходів може означати майбутні звільнення для фірм, які не можуть підтримувати свою повну робочу силу.

Активність споживачів

Зміни рівня активності споживачів мають прямий вплив на прибуток підприємств та рівень цін на акції. Існує кілька способів вимірювання активності споживачів. Що люди купують і де купують, можуть дати цінну інформацію про економіку. (Щоб дізнатися більше, див. Використання споживчих витрат як показника ринку .)

Один з найпопулярніших способів вимірювання активності споживачів - це довіра споживачів. Існує кілька заходів довіри споживачів, але всі вони покликані визначити, як споживачі відчувають свої економічні перспективи в найближчі місяці. Теорія полягає в тому, що коли споживачі відчувають себе впевненіше, вони швидше витрачаються. І навпаки, вони рідше витрачаються, коли відчувають себе менш впевнено. Крім того, оскільки ринки очікують на перспективу, існує тенденція, що ціни на акції відображають майбутню думку споживачів сьогодні. Інший захід споживача - це роздрібний продаж. Хоча довіра споживачів з нетерпінням чекає на перспективу, показники роздрібної торгівлі розкривають історичні тенденції покупки. (Для більш детального ознайомлення читайте розділ "Розуміння індексу довіри споживачів" .)

Ринок житла виступає ще одним життєво важливим економічним показником. Хоча житло дуже локалізовано і важко виміряти на національній основі, є кілька показників, які роблять розумну роботу. Учасники ринку звертають увагу на щомісячні випуски, такі як початок житла, дозвіл на будівництво та продаж нових будинків, щоб дізнатись про рівень активності на ринку житла. Охоронці ринку також відстежують зміни цін за допомогою різних показників, таких як індекс цін домашніх цін S&P / Case-Shiller, який відстежує зміни цін на житло у 20 великих американських містах. Синтезуючи різноманітні звіти про житло, учасники ринку можуть визначити, чи бажають люди робити великі покупки чи ні.

Діяльність інвесторів

Окрім економічних показників, учасники ринку уважно приділяють увагу заходам діяльності інвесторів щодо ринкових підказок. Незважаючи на поширену думку, найкращий час для інвестування - це не тоді, коли всі є бичачими, а замість того, коли більшість інвесторів є бичачими. Якщо всі інші є бичачими, не залишається нікого, щоб купувати і загнати ціни вище - але це, звичайно, залежить від вашої інвестиційної стратегії. Тому читання настроїв інвесторів є важливим. Існують різноманітні показники. Деякі публікуються великими інвестиційними компаніями або дослідницькими фірмами, які періодично опитують своїх клієнтів для визначення консенсусу на ринку.

Оскільки закордонні інвестори стають все більш важливими учасниками фінансових ринків США, заходи їхньої діяльності привертали більше уваги. Один з найбільш ретельно спостережених звітів зосереджує увагу на придбанні казначействами США іноземними центральними банками. Коли центральні банки купують більше казначейства, процентні ставки часто бувають нижчими, а коли ставки нижчі, ціни на акції мають тенденцію до підвищення. Зворотний результат - менше купівлі, підвищення процентних ставок і зниження цін на акції - також має тенденцію дотримуватися дійсності.

Інші важливі ринкові показники включають коефіцієнти авансу / зниження та кількість нових максимумів та нових мінімумів на ринку. Ці показання вказують на те, наскільки здоровий загальний фондовий ринок, і можуть підтвердити «якість» просування або падіння фондового ринку.

Суть

Знання того, які економічні та ринкові показники рухають ринки, - це лише половина битви. Справжня хитрість - інтерпретація показників та визначення їх можливого впливу на ринок. Окрім абсолютного рівня показника, ще двома важливими факторами, які слід врахувати, є тенденція щодо показника та очікування ринку цього показника. У сукупності вони часто визначають реакцію ринку на даний економічний або ринковий звіт. Навчання передбачати реакцію ринку на різні показники вимагає ретельного моніторингу фінансових ринків, а також досвіду інтерпретації цих звітів. Як і у більшості аспектів інвестування, наполеглива праця та наполегливість допоможуть інвестору визначити ймовірну реакцію на економічні та ринкові дані. (Щоб дізнатися більше про показники, перегляньте провідні економічні показники, які прогнозують тенденції ринку .)