5 Менеджерів портфоліо всіх зірок Fidelity

Заснована в Бостоні в 1946 році, компанія Fidelity Investments перетворилася на одну з найбільших і найбільш визнаних багатонаціональних компаній з взаємного фонду, брокерських послуг та фінансових послуг у світі. Тут також розміщуються одні з найуспішніших і відомих портфельних менеджерів у галузі взаємного фонду, в тому числі відомий інвестор Пітер Лінч, який керував флагманським Фондом Магеллана Fidelity з 1977 по 1990 рік, досягаючи середньорічної прибутковості в 29% і залучаючи достатньо інвестори збільшують активи фонду з 20 млн. до майже 15 млрд. дол.

Ключові вивезення

• Жоель Тіллінгст серед менеджерів, що займаються видатним становищем Fidelity, керує ціннісним фондовим фондом Fidelity з низькими цінами та Фондом внутрішніх можливостей серії Fidelity.
• Вілл Данофф керує Fideltiy Contrafund, найпоширенішим фондом Fidelity, а також спільно керує Фондом New Insights Fund Fidelity Advisor зі своїм протежем Джоном Ротом.
• Том Сов'єро є головним менеджером акціонерного фонду Fidelity Leveraged Company, а також Фонду конвертованих цінних паперів Fidelity.
• Сону Калра керує Фондом росту синього чіпа Fidelity, після того, як протягом семи років очолює команду з аналізу технологій Fidelity.
• Джон Рот був наставником Віллом Данофовим протягом 20-річної кар'єри в компанії Fidelity; В даний час він спільно керує, разом із Данофовим, Фондом радника New Insights, Fidelity Advisor.

1. Джоел Тіллінгхаст

Джоел Тіллінгхаст почав з Fidelity в 1986 році, після телефонної розмови з Пітером Лінчем. Після розмови Лінч повісив трубку і сказав: "Треба найняти цього хлопця". Лінч особисто викладав Tillinghast. До 1989 року Тіллінгхаст був самим менеджером портфеля, взявши на себе керівництво вартісно-орієнтованим фондовим фондом Fidelity з низькими цінами. За останні 25 років фонд регулярно перевершував індекс S&P 500 і переживав лише чотири роки вниз. З 2012 року Tillinghast також управляє Фондом внутрішніх можливостей серії Fidelity, збільшуючи чисту вартість активів (NAV) з 10 до 16 доларів США на частку за сім років.

Tillinghast твердо дотримується цілісної стратегії інвестування цінностей, яка ретельно вивчає основні фінанси компанії та управління, а також враховує макроекономічні та галузеві тенденції. Фондовий фонд Fidelity з низькими цінами заслуговує уваги на те, що одночасно має найбільшу кількість акцій (близько 900), однак один із найнижчих коефіцієнтів оборотності портфеля будь-якого активно керованого фонду, який пропонує Fidelity.

Маючи 40 000 партнерів, розподілених між США та 8 іншими країнами Північної Америки, Європи, Азії та Австралії, Fidelity є однією з найбільших фірм з взаємного фонду, брокерських та фінансових послуг у світі.

2. Буде Данофф

Вілл Данофф приєднався до Fidelity після закінчення ступеня MBA у школі бізнесу Wharton у 1986 році. Данофф - ще один учень Лінча. У той час як Tillinghast є більш підтвердженою вартістю інвестора, Danoff, як правило, зосереджується більше на інвестиціях у зростання. Він прагне визначити компанії з великим капіталом, які, на його думку, збільшаться удвічі за три-п’ять років, очікуючи, що ціни акцій компаній будуть відповідати цьому.

У 1990 році Данофф взяв на себе управління тим, що став найбільш розповсюдженим фондом Fidelity, Fidelity Contrafund, який наразі має понад 108 мільярдів доларів загальних активів під управлінням (АУМ). За останні п'ять років фонд щорічно повертав 15, 53 відсотка та 13, 31 відсотка за останнє десятиліття. Contrafund - це єдиний найбільший взаємний фонд Fidelity за загальними активами портфеля. Попутно Данофф розвивав свою репутацію, зробивши помітні ранні інвестиції у Facebook та Alibaba.

Недавно Данофф привів свого власного учня Джона Рота на посаду керівника іншого головного фонду Fidelity, яким він керує, Фонду радників з питань нових вражень. Деякі з Fidelity вважають Рота спадкоємцем Данофа. Питання, хто замінить менеджера зірки Fidelity Contrafund, безумовно, є важливим питанням для управління Fidelity.

7, 4 трлн. Дол

Загальні активи клієнтів Fidelity; у багатонаціональної фінансової фірми станом на 2019 рік також є 30 мільйонів індивідуальних інвесторів.

3. Том Сов'єро

Том Сов'єро - головний менеджер акціонерного фонду Fidelity Leveraged Company. Цей фонд генерував 10-річну середню віддачу в розмірі 12, 77% завдяки можливості Soviero визначати компанії, які можуть вигідно використовувати високий рівень боргу для отримання прибутку.

Soviero взяв на себе управління фондом у 2003 році, і з тих пір фонд побив S&P 500 та індекс залученого капіталу Credit Suisse. Він схильний дивитися на інвестиції в довгостроковій перспективі і часто дотримується інвестицій, навіть якщо він скорочується в найближчій перспективі до тих пір, поки він переконаний у його фундаментальній цінності. Він також керував з 2005 року Фондом конвертованих цінних паперів Fidelity, а коефіцієнт обороту його портфеля становить лише третину середнього показника категорії.

Інвестиційна стратегія Soviero фокусується на визначенні занижених акцій компаній із сильним грошовим потоком щодо загальної вартості підприємства. Він особливо шукає ситуацій, коли конкретний каталізатор, такий як новий продукт, придбання або зміна управління, може привести в рух запас.

4. Сону Калра

Після здобуття ступеня MBA у школі бізнесу Уартон, Сону Калра приєдналася до Fidelity в 1998 році, спочатку як акціонерний аналітик для сектору ЗМІ та розваг. Працюючи аналітиком у ряді підсекторів спеціальних технологій, Калра була призначена лідером сектору для групи з аналізу технологій Fidelity в 2002 році і почала керувати технологічним портфелем Fidelity Select та фондами Fidelity VIP Technology Portfolio.

У 2009 році Калра перейшов на посаду головного менеджера Фонду Fidelity Blue Chip Growth, який зосереджується на акціях синього чіпа з великими кришками. Цей фонд був найкращим фондом для Fidelity з моменту, коли Калра взяв лейці, з п'ятирічним середнім річним доходом 11, 22%.

Як і Soviero, Kalra шукає особливі ситуації або каталізатори, які можуть значно підвищити вартість акцій. Він також шукає акції, які, на його думку, мають міцні перспективи зростання набагато вище консенсусних оцінок на ринку. Як і майже всі виборці акцій компанії Fidelity, він застосовує ціннісний підхід, спрямований на визначення принципово занижених фірм.

5. Джон Рот

Джон Рот перебуває в значній мірі під опікою Віл Даноффа з моменту приходу в Fidelity в 1999 році. Він керував деякими фондами Fidelity Select і був призначений менеджером Фонду Нового тисячоліття Fidelity у 2006 році та Фондовим фондом Fidelity Mid-Cap у 2011 році У 2013 році Рот став співавтором, разом з Даноффом, з фонду великого капіталу, що займається високим капіталом, Fidelity Advisor New Insights Fund.

Рот відомий в офісах Fidelity тим, що його заклик 2004 року придбати Google-початкове публічне розміщення акцій (IPO) за 100 доларів за акцію, або близько 600 доларів за акцію менше, ніж продає акція Google на ці дні.

Рот застосовує комбінований підхід як до вартості інвестування, так і до аналізу інвестицій у зростання, і він приніс перехід до трохи менших запасів капіталу до Фонду New Insights. Він і Даноф шукають акції, де вони виявляють можливості, представлені іншим, більш позитивним поглядом на компанію, ніж більшість аналітиків.