Що може спричинити коливання цін на нафту?

Нафта є товаром, і, як такий, вона має тенденцію бачити більші коливання ціни, ніж більш стабільні інвестиції, такі як акції та облігації. На ціни на нафту є декілька впливів, кілька з яких ми окреслимо нижче.

Ключові вивезення

• На ціни на нафту впливають різноманітні фактори, але вони особливо реагують на рішення щодо випуску продукції, прийняті ОПЕК, Організацією країн-експортерів нафти.
• Як і будь-який продукт, закони попиту та пропозиції впливають на ціни; поєднання стабільного попиту та надлишкової пропозиції чинить тиск на ціни на нафту протягом останніх п'яти років.
• Природні катаклізми, які потенційно можуть порушити виробництво, і політичні заворушення у нафту, що виробляє нафту, як Близький Схід, впливають на ціноутворення.
• Виробничі витрати впливають на ціни, поряд з місткістю зберігання; Хоча менш впливовий, напрям процентних ставок також може впливати на ціну товарів.

ОПЕК впливає на ціни

ОПЕК, або Організація країн-експортерів нафти, є головним фактором коливань цін на нафту. ОПЕК - консорціум, що складається з 14 країн: Алжиру, Анголи, Еквадору, Екваторіальної Гвінеї, Габону, Ірану, Іраку, Кувейту, Лівії, Нігерії, Катару, Саудівської Аравії, Об'єднаних Арабських Еміратів та Венесуели. ОПЕК контролює 40% світових поставок нафти. Консорціум встановлює рівні виробництва для задоволення світового попиту і може впливати на ціну нафти і газу за рахунок збільшення або зменшення видобутку.

ОПЕК пообіцяв зберегти ціну нафти вище $ 100 за барель в осяжному майбутньому, але в середині 2014 року ціна нафти почала падати. Він впав з піку понад 100 доларів за барель і нижче 50 доларів за барель. ОПЕК стала основною причиною дешевої нафти, оскільки вона відмовилася скорочувати видобуток нафти, що призвело до падіння цін.

Вплив попиту та пропозиції

Як і у випадку будь-яких товарів, акцій або облігацій, закони попиту та пропозиції призводять до зміни цін на нафту. Коли пропозиція перевищує попит, ціни падають, а зворотне також вірно, коли попит перевершує пропозицію. Падіння цін на нафту в 2014 році може бути пояснено зменшенням попиту на нафту в Європі та Китаї в поєднанні з постійним пропозицією нафти з боку ОПЕК. Надлишок пропозиції нафти спричинив різке падіння цін на нафту. Ціни на нафту коливаються з того часу і оцінюються приблизно у 54 долари за барель станом на вересень 2019 року.

Хоча попит та пропозиція впливають на ціни на нафту, ціна на нафту фактично визначає ф'ючерси на нафту. Ф'ючерсний контракт на нафту - це обов'язкова угода, яка дає покупцю право купувати барель нафти за встановленою ціною в майбутньому. Як зазначено в договорі, покупець і продавець нафти зобов’язані завершити операцію в конкретну дату.

Природні катастрофи та політика зважують

Стихійні лиха - ще один фактор, який може спричинити коливання цін на нафту. Наприклад, коли ураган Катріна вразив південь США у 2005 році, вплинувши на 19% американської пропозиції нафти, це призвело до зростання ціни за барель нафти на 3 долари. У травні 2011 року затоплення річки Міссісіпі також призвело до коливання ціни на нафту.

З світової точки зору, політична нестабільність на Близькому Сході спричиняє коливання цін на нафту, оскільки регіон займає левову частку світових поставок нафти. Наприклад, у липні 2008 року ціна бареля нафти досягла 136 доларів через неспокій та побоювання споживачів щодо війн в Афганістані та Іраку.

США споживають майже одну четверту світової нафти.

Виробничі витрати, зберігання мають вплив

Виробничі витрати також можуть призвести до зростання або падіння цін на нафту. У той час як нафта на Близькому Сході видобувати порівняно дешево, нафта в Канаді на нафтових пісках Альберти коштує дорожче. Після того, як запаси дешевої нафти будуть вичерпані, ціна може ймовірно підвищитися, якщо в дьогтяних пісках залишиться єдина нафта.

Виробництво США також безпосередньо впливає на ціну нафти. При такій надмірній пропозиції в галузі скорочення виробництва зменшує загальну пропозицію та збільшує ціни. У США середньодобовий рівень видобутку нафти становить 9 мільйонів барелів нафти, і цей середній видобуток, хоча і нестабільний, тенденцію до зменшення. Послідовні щотижневі краплі чинять тиск на підвищення ціни на нафту.

Також існують проблеми, що зберігання нафти закінчується, що впливає на рівень інвестицій, що рухаються в нафтову галузь. Нафта, відведена на зберігання, зросла експоненціально, і ключові концентратори побачили, що їх резервуари заповнюються досить швидко. Більше 77% ємності зберігання використовується в Cushing, штат Окла, один з таких вузлів. Однак уповільнення видобутку та вдосконалення мережі трубопроводів зменшить ймовірність того, що сховища нафти досягнуть своїх меж, що допоможе інвесторам позбутися свого побоювання від занадто великої кількості поставок та зростання цін на нафту.

ОПЕК широко сприймається як найвпливовіший фактор коливань цін на нафту, але основні фактори попиту та пропозиції, витрати на виробництво, політичні потрясіння та навіть процентні ставки можуть зіграти значну роль у ціні нафти.

Вплив процентної ставки

Хоча погляди неоднозначні, реальність полягає в тому, що ціни на нафту та процентні ставки мають певну кореляцію між їхніми рухами, але не співвідносяться виключно. По правді кажучи, багато факторів впливають на напрямок як процентних ставок, так і цін на нафту. Іноді ці фактори пов'язані, іноді вони впливають один на одного, а іноді немає жодної рими або причини того, що відбувається.

Одна з основних теорій передбачає, що підвищення процентних ставок збільшує витрати споживачів та виробників, що зменшує кількість часу та грошей, які люди витрачають за кермом. Менше людей на дорозі означає, що менше попиту на нафту, що може спричинити падіння цін на нафту. У цьому випадку ми би назвали це зворотною кореляцією.

За цією ж теорією, коли процентні ставки знижуються, споживачі та компанії мають можливість брати гроші і вільніше витрачати гроші, що сприяє збільшенню попиту на нафту. Чим більше використання нафти, яка обмежує обсяги виробництва, встановлені ОПЕК, тим більше споживачів пропонують ціну.

Інша економічна теорія пропонує, щоб підвищення або високі процентні ставки сприяли зміцненню долара щодо валют інших країн. Коли долар сильний, американські нафтові компанії можуть купувати більше нафти з кожним витраченим доларом США, в кінцевому рахунку передаючи заощадження споживачам. Так само, коли вартість долара низька щодо іноземних валют, відносна сила долара США означає купувати менше нафти, ніж раніше. Це, звичайно, може сприяти тому, що нафта стає дорожчою США, яка споживає майже 25% світової нафти.