5 кроків до отримання прибутку від торгівлі сирою нафтою

Торгівля сирою нафтою пропонує чудові можливості отримати прибуток майже в усіх ринкових умовах завдяки унікальному становищу в економічній та політичній системах світу. Крім того, в останні роки різко зросла волатильність енергетичного сектору, що забезпечує сильні тенденції, які можуть призвести до постійної віддачі від короткострокових коливань та довгострокових стратегій.

Учасники ринку часто не в змозі повністю скористатися коливаннями нафти або тому, що вони не дізналися унікальних особливостей цих ринків, або тому, що вони не знають про приховані підводні камені, які можуть заробити прибуток. Крім того, не всі фінансові інструменти, орієнтовані на енергетику, створюються однаково, при цьому підмножина цих цінних паперів швидше дає позитивні результати.

Як можна придбати нафту як інвестицію?

Ось п’ять кроків, необхідних для отримання стабільного прибутку на цих бурхливих ринках.

1. Дізнайтеся, що рухає сира нафта

Сира нафта рухається через сприйняття попиту та пропозиції, що впливає на світовий обсяг виробництва, а також глобальний економічний процвітання. Надмірний попит та скорочення попиту спонукають торговців продавати ринки сирої нафти на нижчу основу, тоді як зростання попиту та скорочення чи плоский видобуток спонукають торговців торгувати сирою нафтою на більш високі показники.

Жорстка конвергенція між позитивними елементами може призвести до потужних тенденцій зростання, як-от сплеск сирої нафти до 145, 81 дол. Цінова дія, як правило, створює вузькі діапазони торгівлі, коли сира нафта реагує на змішані умови, при цьому бічні дії часто тривають протягом року.

2. Зрозумійте натовп

Професійні торговці та хеджери домінують на ринках енергетичних ф'ючерсів, а гравці галузі займають позиції для компенсації фізичного впливу, тоді як хедж-фонди спекулюють на довго- та короткостроковому напрямку. Роздрібні торговці та інвестори тут надають менший вплив, ніж на більш емоційних ринках, як, наприклад, дорогоцінні метали або великі запаси бета-зростання.

Вплив роздрібної торгівлі зростає при різких тенденціях в нафті, залучаючи капітал від дрібних гравців, які залучаються на ці ринки заголовками на перших сторінках і головами, що лунають за столом. Наступні хвилі жадібності та страху можуть посилити основний імпульс тренду, сприяючи історичним кульмінаціям та крахам, які надрукують надзвичайно високий обсяг. (Детальніше про те, як прочитати, див .: Фінансові ринки: коли страх і жадібність перейдуть на себе .)

3. Вибирайте між нафтою Brent і WTI

Нафта торгується через два основні ринки, Західний Техаський проміжний і Брент. WTI бере свій початок у Пермському басейні США та інших місцевих джерелах, тоді як Brent походить з понад десятка родовищ у Північній Атлантиці. Ці сорти містять різний вміст сірки та тяжкість API, з нижчими рівнями WTI, які зазвичай називають легкою солодкою сирою нафтою. В останні роки Brent став кращим показником світового ціноутворення, хоча WTI у 2017 році сильніше торгувався на світових ф'ючерсних ринках (після двох років лідерства за обсягом Brent).

Ціноутворення між цими категоріями залишалося у вузькій смузі протягом багатьох років, але це закінчилося в 2010 році, коли два ринки різко розійшлися через швидко мінливе середовище пропозиції та попиту. Зростання видобутку нафти в США за рахунок технології сланцювання і розбивання, збільшив випуск WTI в той же час, буріння Brent зазнало швидкого зниження.

Закон США, що починається з арабського нафтового ембарго в 1970-х роках, посилив цей підрозділ, заборонивши місцевим нафтовим компаніям продавати свої запаси на закордонні ринки. Ці закони, ймовірно, зміниться в найближчі роки, можливо, звузить розкид між WTI та Brent, але інші фактори постачання можуть втрутитися і зберегти розбіжність у своїх силах.

Багато ф'ючерсних контрактів у Нью-Йоркській товарній біржі CME Group (NYMEX) відслідковують показник WTI, при цьому галочка "CL" залучає значні щоденні обсяги. Більшість ф'ючерсних трейдерів може зосередитися виключно на цьому контракті та його багатьох похідних. Фондові торги (ETF) та біржові банкноти (ETN) пропонують власний доступ до сирої нафти, але їх математична побудова створює значні обмеження через контанго та відсталість.

4. Прочитайте довгострокову діаграму

Джерело: Macrotrends.net

WTI-нафта піднялася після Другої світової війни, досягнувши вершини у 20 доларах США та ввівши вузьку смугу, поки ембарго в 1970-х не спровокувало параболічну акцію до 120 доларів. Він досяг свого піку наприкінці десятиліття і почав покрутливий спад, опускаючись у підлітків до нового тисячоліття. Сира нафта увійшла в нову потужну тенденцію до зростання в 1999 році, піднявшись до найвищого рівня на рівні 157, 73 долара в червні 2008 року. Потім вона впала у величезний діапазон торгів між цим рівнем та верхніми 20 доларами, в кінці 2017 року склавши близько 55 доларів.

5. Виберіть своє місце проведення

Ф'ючерсний контракт NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil (CL) торгує понад 10 мільйонів контрактів на місяць, пропонуючи чудову ліквідність. Однак він має відносно високий ризик через контракт на 1000 барелів та мінімальне коливання ціни .01 за барель. Існують десятки інших продуктів на основі енергії, пропонованих через NYMEX, причому переважна більшість приваблює професійних спекулянтів, але мало приватних торговців чи інвесторів.

Американський нафтовий фонд пропонує найпопулярніший спосіб відтворення сирої нафти через акції, розміщуючи середньоденний обсяг, що перевищує 20 мільйонів акцій. Ця безпека відстежує ф'ючерси на WTI, але є вразливою до контанго через розбіжності між переднім місяцем та контрактами на більш тривалий термін, що зменшують розмір розширення цін. IPath S&P Goldman Sachs Crude Oil Trust ETN представляє альтернативу, середній щоденний обсяг перевищує три мільйони акцій, але також вразливий до подібних ефектів, що зменшують прибуток.

Нафтові компанії та галузеві фонди пропонують різноманітну галузеву експозицію, при цьому виробництво, розвідка та операції з обслуговування нафти представляють різні тенденції та можливості. У той час як більшість компаній відстежують загальні тенденції в галузі сирої нафти, вони можуть різко розходитися протягом тривалих періодів. Ці зустрічні коливання часто трапляються, коли ринки акцій різко трендуються, при цьому мітинги чи продажу, що викликають міжринкові кореляції, що сприяє поведінці, що зупиняється між різними секторами.

Деякі з найбільших фондів нафтової компанії США та середньодобовий обсяг:

• Сектор вибору енергії SPDR ETF: 13 690 722
• SPDR S&P Розвідка та видобуток нафти та газу: 19, 568, 643
• Нафтові послуги VanEck Vectors ETF: 7, 312, 246
• iShares енергетичний ETF США: 598, 835
• Vanguard Energy ETF: 349, 808

Резервні валюти пропонують чудовий спосіб прийняти довгострокове опромінення сирої нафти, оскільки економіка багатьох країн тісно використовує свої енергетичні ресурси. Долар США схрещується з колумбійськими та мексиканськими песо, під тикерами USD / COP та USD / MXN, протягом багатьох років відслідковують сиру нафту, пропонуючи спекулянтам високоліквідні та легко масштабовані доступ до висхідних і спадних тенденцій. Позиції ведмежої сирої нафти вимагають придбання цих хрестів, тоді як бичачі позиції вимагають продажу їх коротко.

Суть

Торгівля ринками сирої нафти та енергоресурсів вимагає виняткових наборів навичок для формування постійних прибутків. Гравці ринку, які прагнуть торгувати ф'ючерсами на нафту та її численні похідні, повинні дізнатися, що рухає товар, характер переважаючої натовпу, багаторічну історію цін та фізичні коливання між різними класами.

(Для читання, пов'язаного з цим, див: Вступ до торгівлі нафтовими ф'ючерсами .)