6 способів збільшити повернення портфеля

Сьогоднішні інвестори все шукають способів заробити більший прибуток. Ось декілька перевірених порад, які допоможуть вам покращити прибуток і, можливо, уникнути деяких дорогих інвестиційних помилок. Наприклад, чи слід вибирати власний капітал або облігації чи обидва? Чи варто інвестувати в невеликі чи великі компанії? Чи варто вибрати активну чи пасивну інвестиційну стратегію? Що таке балансування? Читайте далі, щоб отримати детальну інформацію про інвесторів, яка є випробуванням часом.

№1. Акції над облігаціями

Хоча акції несуть більш високий ризик, ніж облігації, керована комбінація цих двох портфелів може запропонувати привабливу віддачу з низькою мінливістю.

Наприклад, протягом інвестиційного періоду з 1926 року (коли були доступні перші дані про відстеження) до 2010 року індекс S&P 500 (500 акцій з великою капіталізацією в США) досяг середньорічної валової прибутковості в 9, 9%, тоді як довгострокові державні облігації США в середньому 5, 5% за той же період.

Якщо потім врахувати, що індекс споживчих цін (ІСЦ - стандартний показник інфляції) за період становив 3%, це привело скориговану реальну віддачу до 6, 9% для акцій та 2, 5% для облігацій. Інфляція може знизити купівельну спроможність та прибуток, але інвестування в акціонерні капітали може допомогти підвищити прибуток, зробивши інвестування корисним підприємством.

Рисунок 1: Середньорічні повернення 1926 по 2010 рік

Джерело даних: Dimensions Matrix Book 2011, індекс S&P500 та довгострокові державні облігації з "Щорічника акцій, облігацій, векселів та інфляції", Ibbotson Associates, Chicago.

№2. Малі та великі компанії

Історії діяльності американських компаній (з 1926 р.) Та міжнародних компаній (з 1970 р.) Показують, що компанії з невеликою капіталізацією випереджають компанії з великою капіталізацією як на американському, так і на міжнародному ринках.

Більш дрібні компанії несуть більш високий ризик, ніж великі компанії з часом, оскільки вони менш розвинені. Вони є більш ризиковими кандидатами в кредити для банків, мають менші операції, менше працівників, скорочують запаси і, як правило, мінімальний облік. Однак інвестиційний портфель, який нахиляється до малих підприємств середнього розміру над великими компаніями, історично давав вищі прибутки, ніж той, який нахиляється до акцій з великим капіталом.

Дрібні американські компанії перевищували великі американські компанії в середньому з прибутком приблизно на 2% на рік з 1926 по 2010 рік. Використовуючи ту саму теорію щодо малих обмежень, міжнародні малі компанії перевищували міжнародні великі компанії в середньому на 5, 8 на рік за той же період. На графіку нижче показано середньорічну прибутковість індексу як для великих, так і для малих компаній з 1926 по 2010 рік, і ця тенденція не змінилася з 2010 по 2018 рік, повідомляють News News.

Рисунок 2: Середньорічні повернення 1926 по 2010 р. (Фондові індекси США), 1970 - 2010 рр. (Внутрішні фондові індекси)

Джерело даних: Розмірна матрична книга 2011. Фама / Французький індекс малих шапок США з 1926 по 2010 рік (невеликі шапки США); Індекс S&P 500 1926–2010 (великі шапки США); 50-відсотковий індекс малої шапки Великобританії та 50 відсотків індекс малих кришок Японії 1970-1981 (Int \ 'l Small Caps), розмірний внутрішній індекс малої шапки 1982-2010 (Int'l Small Caps), MSCI EAFE Index 1970 - 2010 ( Внутрішні великі шапки).

№3. Управління вашими витратами

Те, як ви інвестуєте свій портфель, матиме прямий вплив на вартість ваших інвестицій та дохідність інвестицій, що надходять у вашу кишеню. Два основні способи інвестування - через активне управління або пасивне управління. Активне управління має значно більші витрати, ніж пасивне. Зазвичай різниця витрат між активним та пасивним управлінням становить не менше 1% на рік.

Активне управління, як правило, коштує набагато дорожче, ніж пасивне управління, оскільки воно вимагає розуміння високоцінних дослідників-аналітиків, техніків та економістів, які шукають чергову найкращу інвестиційну ідею для портфеля. Оскільки активним менеджерам доводиться платити за витрати на маркетинг та продажі фондів, вони, як правило, прив'язують до своїх інвестицій 12b-1, щорічну плату за маркетинг або дистрибуцію взаємних фондів та навантаження на продаж, щоб брокери на Wall Street продавали свої кошти.

Пасивне управління використовується для мінімізації інвестиційних витрат та уникнення несприятливих наслідків, якщо неможливо передбачити майбутні ринкові зміни. Індексні фонди використовують цей підхід як спосіб володіння всім фондовим ринком порівняно з термінами ринку та збору акцій. Витончені інвестори та академічні професіонали розуміють, що більшість активних менеджерів не спроможні послідовно бити відповідні показники. Тому навіщо брати додаткові витрати, коли пасивне управління, як правило, втричі дешевше ">

Приклади:
Портфель в пасивному управлінні на 1 000 000 доларів з коефіцієнтом витрат 0, 40% обійдеться в 4000 доларів на рік для інвестицій.

Портфель на 1000 мільйонів доларів, що активно керується, із коефіцієнтом витрат 1, 20% обійдеться в інвестиції в 12 000 доларів на рік.

№4. Цінність та зростання компаній

Оскільки відстеження індексу стало доступним, компанії з цінними паперами випереджали компанії, що зростають, як на США, так і на міжнародних ринках. Фахівці з наукових фінансів, які десятиліттями вивчали компанії, що займаються цінністю та зростають, зазвичай називають це "ефектом вартості". Портфель, який нахиляється до компаній, що мають велику вагу, над компаніями, що ростуть, історично забезпечував більш високу прибутковість інвестицій.

Акціонерні акції, як правило, мають високі ціни на акції порівняно з основними бухгалтерськими заходами, і вони вважаються здоровими, швидко зростаючими компаніями, які зазвичай мало турбуються щодо виплати дивідендів. Компанії з вартістю, з іншого боку, мають низькі ціни на акції відносно їх основних облікових заходів, таких як балансова вартість, продажі та прибутки.

Ці компанії є проблемними компаніями і можуть мати низький ріст прибутку та поганий прогноз на майбутнє. Кілька компаній з цінністю пропонують щорічну виплату дивідендів для інвесторів, що може призвести до валової віддачі інвестора. Це допомагає, якщо ціна акцій повільно подорожчає за даний рік. Іронія полягає в тому, що ці компанії, що зазнали проблем, значно переважали своїх партнерів зі здорового зростання протягом тривалих періодів, як показано на малюнку нижче.

Малюнок 3: Середньорічні повернення 1975 по 2010 рік

Джерело даних: Розмірна матрична книга 2011. Fama / Французький американський індекс CRSP Small Cap (невелике значення США); Fama / Французький індекс зростання малих ковпачків США (CRSP); Індекс великої вартості Fama / French French CRSP (велике значення США); Fama / Французький індекс великого зросту CRSP США (великий ріст США); Індекс великої вартості MSCI EAFE (Int'l Large Value); Індекс великого зростання MSCI EAFE (Int'l Large Growth).

№5. Диверсифікація

Розподіл та диверсифікація активів - це процес додавання декількох класів активів, які відрізняються за своєю суттю (невеликі запаси США, міжнародні акції, REITs, товари, глобальні облігації) до портфеля з відповідним розподілом відсотків для кожного класу. Оскільки класи активів мають різну кореляцію між собою, ефективна суміш може різко знизити загальний ризик портфеля та підвищити очікувану прибутковість. Відомо, що такі товари (як пшениця, олія, срібло) мають низьке співвідношення із запасами; таким чином, вони можуть доповнити портфель, зменшивши загальний ризик портфеля та покращивши очікувані прибутки.

"Втрачене десятиліття" стало загальним прізвиськом на фондовому ринку між 2000 і 2010 роками, оскільки індекс S&P 500 повернув незначну середньорічну віддачу в розмірі 0, 40%. Однак диверсифікований портфель з різними класами активів отримав би значно різні результати.

№6. Збалансування

З часом портфель буде відходити від початкових відсотків класу активів і повинен бути повернутий у відповідність до цільових показників. Суміш акцій до облігацій 50/50 легко може стати міксом акцій 60/40 після процвітаючої акції на фондовому ринку. Акт коригування портфеля назад до його початкового розподілу називається перебалансуванням.

Збалансування може бути здійснено трьома способами:

• Додавання нових грошових коштів до недостатньо зваженої частини портфеля.
• Продам частину завищеної частини і додамо її до класу з низькою вагою.
• Зняття коштів із класу надмірно зважених активів.

Повторне врівноваження - це розумний, ефективний та автоматичний спосіб придбати низький і продати високий, без ризику емоцій впливати на інвестиційні рішення. Збалансування може підвищити ефективність портфеля та повернути портфель до початкового рівня толерантності до ризику.

Суть

Незважаючи на те, наскільки складні інвестиції в портфель стали за останні кілька десятиліть, з часом довели деякі прості інструменти для покращення інвестиційних результатів. Реалізація таких інструментів, як ефект вартості та розміру, а також чудовий розподіл активів може додати очікувану премію прибутку до 3 - 5% на рік до річної віддачі інвестора. Інвесторам слід також пильно стежити за портфельними витратами, оскільки зменшення цих витрат збільшує прибуток замість того, щоб накопичувати гаманці інвестиційних менеджерів на Уолл-стріт.