Облік міжкорпоративних інвестицій: що потрібно знати

Сильне розуміння правил бухгалтерського обліку та методів лікування є основою якісного фінансового аналізу. Незалежно від того, чи є ви відомим аналітиком великого інвестиційного банку, працюєте в консультаційній команді з корпоративних фінансів, тільки починаючи у фінансовій галузі або все ще вивчаючи основи в школі, розуміючи, як фірми враховують різні інвестиції, зобов'язання та інші подібні посади є ключовим у визначенні вартості та майбутніх перспектив будь-якого бізнесу. У цій статті ми розглянемо різні категорії міжкорпоративних інвестицій та способи їх обліку у фінансовій звітності.

Підручник: Вступ до бухгалтерського обліку

Міжкорпоративні інвестиції здійснюються, коли компанії вкладають у власний капітал або борг інших фірм. Причин, чому одна компанія інвестувала б в іншу, є безліч, але вони можуть включати бажання отримати доступ до іншого ринку, збільшити свою базу активів, отримати конкурентну перевагу або просто збільшити прибутковість через частку власності (або кредитора) в іншій компанії. Міжкорпоративні інвестиції, як правило, класифікуються залежно від відсотка власності або контролю за голосом, який інвестує фірма (інвестор) здійснює в цільовій фірмі (інвестуванні). Тому такі інвестиції, як правило, класифікуються за GAAP у три категорії: інвестиції у фінансові активи, інвестиції в асоційовані підприємства та об'єднання бізнесу.

Інвестиції у фінансові активи

Інвестиції у фінансові активи зазвичай класифікуються як такі, що мають власність менше 20 відсотків у об'єкта інвестування. Така позиція вважатиметься "пасивною" інвестицією, оскільки, в більшості випадків, інвестор не матиме значного впливу чи контролю над об'єктом інвестування.

При придбанні активи (інвестиції в інвестування) обліковуються на балансі інвестиційної фірми (інвестора) за справедливою вартістю. З плином часу та справедливою вартістю активів змінюється бухгалтерський облік буде залежати від класифікації активів. Активи класифікуються як:

• Утримується до погашення: це боргові цінні папери, призначені для утримання до погашення. Довгострокові цінні папери відображатимуться за амортизованою вартістю у балансі, при цьому відсотковий дохід відображатиметься у звіті про прибутки та інвестиції.
• Проведена для торгівлі: акціонерні та боргові цінні папери, що зберігаються з наміром бути продані з метою отримання прибутку (сподіваємось) протягом короткого періоду часу, як правило, три місяці. Вони відображаються на балансі за справедливою вартістю, а будь-які зміни справедливої ​​вартості (реалізовані та нереалізовані) відображаються у звіті про прибутки та збитки, а також будь-які доходи від відсотків або дивідендів.
• Доступні для продажу: вони не є ні достроковими до погашення, ні утримуються для продажу. Цінні папери, доступні для продажу, схожі на цінні папери, що утримуються для продажу; однак лише реалізовані зміни справедливої ​​вартості відображаються у звіті про прибутки та збитки (разом з доходами від дивідендів та відсотків), а всі нереалізовані зміни відображаються як складова власного капіталу в балансі.

Вибір класифікації є важливим фактором при аналізі інвестицій у фінансові активи. Фірма, яка класифікує цінні папери як утримувані для торгівлі, повідомила б про більший прибуток, якщо справедлива вартість інвестицій зростатиме, ніж якби вона класифікувала інвестицію як утримувану для продажу, оскільки нереалізовані зміни справедливої ​​вартості цінних паперів, що утримуються для продажу звітується у звіті про прибутки та збитки фірми, тоді як аналогічна зміна цінних паперів, що утримуються для продажу, буде зафіксована у капіталі акціонерів. Крім того, GAAP США не дозволяє компаніям перекласифікувати інвестиції, які спочатку були класифіковані як утримувані для торгівлі або призначені як інвестиції справедливої ​​вартості. Отже, вибір обліку, зроблений компаніями-інвесторами при здійсненні інвестицій у фінансові активи, може мати великий вплив на його фінансову звітність. (Докладніше див. Те, що потрібно знати про фінансову звітність .)

Інвестиції в асоційовані компанії

Інвестиції в асоційовану компанію зазвичай є часткою власності від 20 до 50 відсотків. Хоча інвестицію зазвичай вважають неконтролюючою, такий пакет власності вважатиметься впливовим через здатність інвестора впливати на управлінську команду інвестування, корпоративний план та політику, а також можливість представництва в раді директорів інвестування. .

Вплив інвестицій в асоційоване підприємство враховується за допомогою методу обліку власного капіталу. Початкова інвестиція відображається на балансі за вартістю (справедлива вартість). Подальші прибутки, що інвестуються, додаються до частки власності в балансовій фірмі (пропорційна власності), при цьому будь-які дивіденди, виплачені інвестором, зменшують цю суму. Однак дивіденди, отримані від інвестора інвестором, відображаються у звіті про прибутки та збитки.

Метод власного капіталу також вимагає визнання гудвілу, сплаченого інвестором при придбанні, при цьому гудвіл визначається як будь-яка премія, виплачена за балансову вартість ідентифікованих активів, що інвестуються. Крім того, інвестиції також повинні періодично перевірятися на предмет зменшення корисності. Якщо справедлива вартість інвестицій падає нижче зафіксованої балансової вартості (і вважається постійною), актив повинен бути списаний. Спільне підприємство, за яким дві або більше фірм поділяють контроль над суб'єктом господарювання, також обліковуватиметься за допомогою методу власного капіталу.

Основним фактором, який також слід враховувати з метою інвестицій в асоційовані компанії, є міжкорпоративні операції. Оскільки така інвестиція обліковується за методом участі в капіталі, операції між інвестором та інвестором можуть мати істотний вплив на фінанси обох компаній. Як для поточного (інвестора, що інвестує), так і для нижчого (інвестора, який інвестує) інвестор повинен обліковувати свою пропорційну частку в прибутку інвестора від будь-яких міжкорпоративних операцій.

Майте на увазі, що ці методи лікування - це загальні рекомендації, а не жорсткі правила. Компанія, яка виявляє значний вплив на інвестування з часткою власності менше 20 відсотків, повинна бути класифікована як інвестиція в асоційоване підприємство. У той час як компанія з часткою від 20 до 50 відсотків, яка не виявляє жодних ознак значного впливу, може бути класифікована як лише з інвестицією у фінансові активи. (Щоб дізнатися більше, див. " Збори за знецінення: Добре, Погане та Потворне ".)

Бізнес-комбінації

Комбінації підприємств класифікуються як одне з наступних:

• Злиття : фірма-еквайр поглинає придбану фірму, яка від придбання припинить своє існування
• Придбання : Компанія-еквайр, поряд із новопридбаною фірмою, продовжує існувати, як правило, у ролях субсидій для батьків
• Консолідація : дві фірми об'єднуються, щоб створити абсолютно нову компанію
• Організації спеціального призначення: Суб'єкт господарювання, як правило, створений фірмою-спонсором для єдиної мети або проекту

При обліку бізнес-комбінацій використовується метод придбання. За методом придбання об'єднуються як активи, зобов'язання, доходи, так і витрати компаній. Якщо частка власності материнської компанії становить менше 100%, необхідно записати на балансі обліковий запис міноритарної частки для обліку суми дочірньої компанії, яка не контролюється фірмою, що приймає.

Ціна закупівлі дочірнього підприємства відображається за вартістю на балансі материнського балансу, при цьому будь-яка гудвіл (ціна придбання за балансовою вартістю) повідомляється як актив, який не можна визначити. У випадку, коли справедлива вартість дочірнього підприємства падає нижче балансової вартості на балансі материнської компанії, плата за зменшення корисності повинна бути записана та подана у звіті про прибутки та збитки.

Висновок

Перевіряючи фінансову звітність компаній, що мають міжкорпоративні інвестиції, важливо стежити за обліковими процедурами чи класифікаціями, які, схоже, не відповідають дійсності ділових відносин. Хоча такі випадки не повинні автоматично розглядатися як "складний облік", важлива частина фінансового аналізу є розумінням того, як бухгалтерська класифікація впливає на фінансову звітність компанії. (Щоб дізнатися більше, перегляньте наш " Посібник з якості прибутку ".)