3 сектори, що заправляють ралі на фондовому ринку 2019 року

Серед провідних індексів фондового ринку США Dow Jones Industrial Average (DJIA) провів особливо вражаючий ралі від своїх мінімумів у грудні 2018 року і зараз знаходиться в межах 3% від свого найвищого рівня. Циклічні акції у фінансовій, енергетичній та промисловій галузях, особливо тісно пов'язаних з економікою, були особливо позитивними в ралі, а позитивна позиція Федеральної резервної системи відновила надії серед бичачих інвесторів на постійні прибутки.

"Зараз і в осяжному майбутньому США перебувають у досить сильній економічній позиції", - заявив "Уолл-стріт", Ryan Larson, керівник відділу торгівлі акціями США в RBC Global Asset Management. "Навіть якщо зростання сповільнюється, схоже, очікується, що ми уникатимемо спаду", - додав він.

Dow горить

• Приріст у 2019 році: + 12, 0%
• Виграш з грудня 2018 р. Низький: + 20, 3%
• Падіння від високого до низького в 2018 році: -19, 4%

Джерело: Yahoo Finance, станом на відкриття 25 лютого 2019 року

Значення для інвесторів

Банківські та фінансові акції допомогли стабілізувати прибутковість довгострокових казначейських цінних паперів США, оскільки вони, як правило, займають позики за нижчими короткостроковими ставками та позичають за більш високими довгостроковими, зазначає Журнал. Серед фінансових акцій Dow, Goldman Sachs Group Inc. (GS) та American Express Co. (AXP), були лідерами, на 30, 5% та 21, 5% відповідно, починаючи зі своїх грудневих мінімумів до 25 лютого.

Ціни на нафту та інші ключові промислові товари в 2019 році зростали, зумовлені очікуванням подальшого економічного зростання. Ціна на нафту в США зросла на 26% за рік до 22 лютого, що дозволило досягти найкращих результатів протягом 36 торгових днів нового року за Баррона. Компоненти Dow Exxon Mobil Corp. (XOM) та Chevron Corp. (CVX) одержали відповідно 21, 3% та 19, 1% від своїх мінімумів.

Поліпшення настроїв у бізнесі сприяє розвитку промислових акцій, які поки що у 2019 році є найкращим сектором у ширшому індексі S&P 500 (SPX), що на 18, 0% зростає за індекси S&P Dow Jones. Останній раз, коли промисловники керували S&P 500 протягом цілого кварталу, було у 2013 році, зазначає Журнал.

Гігант виробництва літаків Boeing Co. (BA) опублікував захоплені 46, 2% приросту від свого низького рівня, що випереджає всі запаси Dow. Сильні результати четвертого кварталу 2018 року в поєднанні з надією на прискорене зростання торговельної угоди між США та Китаєм привели до збільшення її акцій. Промисловий конгломерат United Technologies Corp. (UTX), широка лінійка продуктів якої включає ліфти Otis та реактивні двигуни Pratt & Whitney, серед багатьох інших, зросла на 28, 1%.

Голдман Сакс зауважує, що "економічне зростання США різко сповільнилося з початку грудня", згідно з останнім звітом США, щотижневим Kickstart. Голдман проекти, які з урахуванням інфляції приріст реального ВВП у США становитиме в середньому 2, 2% у 2019 році, тоді як вони вказують, що нещодавнє опитування Blue Chip професійних економічних прогнозистів має середню оцінку 2, 5% зростання. Тим не менше, Голдман каже, що їх кошик з циклічними запасами перевищив їх кошик оборонних запасів на 410 базисних пунктів з 24 грудня 2018 року по 21 лютого 2019 року.

Незважаючи на те, що прогнози корпоративних прибутків на 2019 рік зменшуються вниз, однією яскравою точкою результатів у 4 кварталі 2018 року стало те, що приблизно 90% компаній S&P 500, що повідомили результати, досі оцінювали дохід, 61% - за іншу історію журналу Wall Street . Це краще, ніж п’ятирічне середнє на 60%, а збільшення продажів очікується у 2019 році, додається у звіті. Однак, виходячи з консенсусних оцінок, Goldman бачить, що середній приріст продажів S&P 500 зменшився з понад 10% у 2018 році до приблизно 5% у 2019 році, виключаючи фінансові, нерухомі та комунальні фонди.

Попереду

Нинішній мітинг відновив близько 9 трлн дол. США до оцінок загального капіталу, але починає виглядати «стомленим», як стверджує Bloomberg. "Ціни зайшли занадто далеко, занадто швидко. Ринки можуть бути пов'язані з консолідацією або відступом", - сказав Блумберг Боб Долл, головний стратег капіталу та старший менеджер портфеля Nuveen. Якщо він має рацію, і якщо дані про економіку та прибуток почнуть розчаровувати інвесторів, зростання цін на акції може бути важко підтримати.