Вступ до взаємних фондів сектору

Існує кілька різних способів диверсифікації портфоліо, таких як різні категорії поля стилю Morningstar, які містять кілька різних класів активів. Але ще один поширений спосіб диверсифікації - це між різними галузями економіки. Зазвичай це відбувається за рахунок пайових фондів, які зосереджуються в одному з основних секторів, таких як природні ресурси або комунальні послуги. (Дивитися також: Вибір якісних взаємних фондів.)

У цій статті буде вивчено характер та склад галузевих фондів та переваги та недоліки, які вони представляють інвесторам. (Див. Також: Довідник з промисловості .)

Що таке секторний взаємний фонд?

Як випливає з назви, галузевий фонд - це взаємний фонд, який інвестує в певний сектор економіки, наприклад, енергетику чи комунальні послуги. Галузеві фонди надходять у багатьох різних смаках і можуть суттєво відрізнятися за ринковою капіталізацією, ціллю інвестицій (тобто зростання та / або дохід) та класом цінних паперів у портфелі. Секторні фонди не належать до певної категорії у вікні стилю Morningstar, наприклад, великого розміру чи зростання середнього розміру; натомість Morningstar класифікує та аналізує галузеві фонди у наступних восьми категоріях. (Див. Також: Ознайомлення зі стилем і Morningstar освітлює шлях .)

1. Фонди природних ресурсів: ці кошти інвестують у нафту, газ та інші джерела енергії, а також деревину та лісове господарство. Ці кошти зазвичай підходять для інвесторів з довгостроковим зростанням.

2. Комунальні фонди: ці кошти вкладають у цінні папери комунальних підприємств. Зазвичай вони призначені для виплати стійких дивідендів консервативним інвесторам з фіксованим доходом, хоча вони можуть мати також елемент зростання. (Див. Також: Розподіл активів у межах фіксованого доходу .)

3. Фонди нерухомості: ці кошти надають спосіб меншим інвесторам брати участь у прибутках від нерухомості, не купуючи реальну нерухомість. Вони часто забезпечують як зростання, так і дохід. (Див. Також: Посібник з похідних нерухомості .)

4. Фінансові фонди: ці кошти інвестують у фінансову галузь. Акції включатимуть цінні папери інвестиційних, страхових, банківських, іпотечних та облікових фірм.

5. Фонди охорони здоров’я: ці кошти можуть охоплювати будь-який вид медичної установи з неприбутковою ознакою, наприклад, фармацевтичні компанії. Багато з цих фондів також зосереджені на біотехнології та компаніях, які роблять новаторські досягнення в цій галузі.

6. Технологічні фонди: ці кошти прагнуть забезпечити вплив у секторі технологій. Цей сектор зосереджується насамперед на комп'ютерах, електроніці та інших інформаційних технологіях, які використовуються в широкому діапазоні застосувань.

7. Фонди зв'язку: ці кошти зосереджені на телекомунікаційному секторі, але можуть включати також Інтернет-компанії.

8. Фонди дорогоцінних металів: ці кошти забезпечують вплив різноманітних металів, таких як золото, срібло, платина, паладій та мідь.

Деякі галузеві фонди орієнтовані на певний підгалузь економіки, наприклад, банківська справа або напівпровідники. Morningstar класифікує ці кошти на більші групи однолітків для аналітичних цілей.

Історична вистава

Інвестори, які розглядають галузеві фонди, повинні бути готові прийняти більший ризик та волатильність, ніж те, що вони будуть мати на собі у широких фондах та фондових фондах. У різних секторах економіки США історично були більш високі і нижчі мінімуми, ніж економіка в цілому.

Підсектори, такі як біотехнологія, можуть бути ще більш мінливими. Сектори в різних точках загального економічного циклу працюють по-різному. Деякі сектори працюють добре на бичачих ринках, але погано на ринках ведмедя, тоді як інші можуть приносити прибуток навіть у мляві періоди та спади. Галузеві фонди також мають більший оборот, ніж інші типи фондів, тому інвесторам, що усвідомлюють податки, слід звернути пильну увагу на коефіцієнти розподілу приросту капіталу. (Див. Також: Довгостроковий настрій відповідає загиблим податком на приріст капіталу .)

Навіщо інвестувати у галузеві фонди?

Секторні фонди призначені для забезпечення участі на ринку для інвесторів, у портфелях яких не вистачає експозиції в певному секторі. Вони також можуть забезпечити більшу міру диверсифікації в даному секторі, ніж це можливо в іншому випадку. Основна причина того, що інвестор хотів би розглянути галузевий фонд, така ж, як і для конкретного акціонерного фонду: Інвестор відчуває, що сектор збирається пережити період сильного зростання.

Замість того, щоб інвестувати безпосередньо в акції компанії, яка щойно випустила нову революційну технологію, інвестор міг би розглянути можливість виділення активів у технологічний фонд, який зберігає акції цієї компанії у своєму портфелі. Галузеві фонди також можуть слугувати для хеджування портфеля, оскільки деякі сектори мають тенденцію рухатися навпроти економіки в цілому. Наприклад, високі ціни на енергоресурси можуть бути збитком для решти економіки, але користю для самих енергетичних компаній. Інвестори, які прагнуть отримати прибуток від цієї умови, отримали б вигоду від вкладення невеликої частини своїх портфелів в енергетичний фонд. (Див. Також: Стратегії розподілу активів .)

Вкладення коштів у фінансовий сектор

Важливим порогом для будь-якого інвестора, який враховує цілеспрямовані ставки на сектори, є володіння диверсифікованим основним портфелем. З метою ефективної диверсифікації планувальники повинні ретельно вивчити можливі перекриття між будь-яким потенційним галузевим фондом та поточним портфелем клієнта, щоб будь-який обраний галузевий фонд містив найменше можливих акцій, які вже зберігаються прямо або зберігаються в іншому фонді.

Багато охоронних фондів секторального фонду також часто знаходяться в основних фондах цієї сім'ї фондів. Наприклад, великі запаси нафти, такі як ExxonMobil, ймовірно, знайдуться не тільки в фонді енергетичного сектору даного фонду, але і у його флагманському фонді з великою вартістю. Отже, галузеві фонди, які інвестують у конкретний підгалузь, наприклад, альтернативні джерела енергії, можуть забезпечити більшу диверсифікацію, ніж фонд, який базується на більш широких рівнях, в деяких випадках.

Усереднення до галузевих фондів

Інвестори, які додають галузеві кошти до своїх портфелів, також повинні усвідомлювати, що терміни конкретних секторів ринку можуть бути більш ризиковими та складними, ніж намагатись сприймати ринок в цілому. Як уже згадувалося раніше, підсекторні фонди є ще більш мінливими за своєю природою, ніж фонди ширшої бази, оскільки їх вузька спрямованість зробить їх ще більш вразливими до економічних циклів, які можуть вплинути на конкретну галузь, наприклад, банківську діяльність або іпотеку.

Morningstar рекомендує інвесторам обмежувати експозицію в будь-якому секторі до 5% свого портфеля. Також настійно рекомендується використання таких стратегій розподілу активів та секторів, як усереднення вартості доларів або періодичне переозброєння портфеля. Ці методи можуть ефективно зменшити мінливість, властиву галузевим фондам. Однак галузеві фонди, як правило, підходять для більш агресивних інвесторів, які прагнуть з часом підвищити прибуток.

Мабуть, найголовніше, щоб інвестори галузевих фондів повинні бути готові до інвестування не менше 5-10 років, щоб вони могли пережити весь циклічний підйом та падіння сектора. Інвестори зі строками, меншими за п’ять років, стикаються із значними ринковими ризиками.

Витрати та збори фонду

Інвесторам галузевих фондів слід уважно стежити за тим, що вони платять за рахунок витрат на збут та річних витрат за галузеві фонди, які перевищують кошти в більш загальних категоріях. Це пояснюється тим, що галузеві фонди (в будь-якій категорії) не мають бази активів, яка знаходиться в основних фондах, таких як провідні фонди або фонди доходу. Як результат, їм не подобається подальша цінова економічна ціна, яку можуть запропонувати більші кошти.

Інвесторам, які беруть участь у стратегіях ринкових термінів, було б розумно дослідити світ секторів павуків та фондових біржових фондів (ETF), які є в наявності. Вони забезпечують аналогічну диверсифікацію взаємних фондів, але торгують як акції, і їх можна придбати набагато дешевше, ніж традиційні відкриті фонди. Багато з них також можна скоротити для тих інвесторів, які використовують короткі продажі як частину загальної стратегії хеджування чи інвестування. (Дивіться також: Що таке павук і навіщо його купувати ?)

Суть

Галузеві фонди підходять для агресивних інвесторів, які шукають експозиції або в цілому секторі економіки, або в певному підрозділі. Перевиконання будь-якого сектора ринку може піддавати інвесторів надмірного ризику та нестабільності, і слід вжити відповідних заходів, щоб цього уникнути.