Опція активів або нічого не ставиться
Опція без активів або нічого не містить путівку забезпечує фіксовану виплату, якщо ціна базового активу нижча від страйкової ціни на дату закінчення терміну дії опціону. Якщо замість цього вище ціна страйку, то термін дії закінчується марним.
Параметри активів або нічого, що ставлять, є типом бінарних опцій, які також відомі як "цифрові опції". Їх так називають, оскільки їхній успіх чи невдача базується на пропозиції "так чи ні" (бінарне).
5:26Покладіть основи варіантів
Ключові вивезення
- Опція "Банк" або "нічого не ставиться" - це тип двійкової опції, що забезпечує фіксовану виплату при виконанні грошей.
- На відміну від простих варіантів ванілі, вони не передбачають купівлю чи продаж базового активу.
- Варіанти активів або нічого не є варіантами європейського стилю і в основному торгуються за межами США.
Розуміння параметрів активів або нічого
На відміну від звичайних опціонів пут, опціони, що не вкладаються, або нічого не ставлять, не платять різниці між страйковою ціною та ринковою ціною базового активу. Фактично опціони, що містять активи або нічого не дають опціону власнику опціону взагалі займати позицію в базовому активі. Натомість вони просто забезпечують фіксовану виплату, якщо ринкова ціна є нижчою від страйкової на момент закінчення терміну дії.
Більшість опціонів, що продаються без придбання, або продаються без нічого, торгуються за межами Сполучених Штатів і зазвичай структуруються як європейські опціони. На відміну від варіантів американського стилю, європейські опції можна використовувати лише на дату їх погашення. Хоча деякі бінарні опції дозволяють виконати до дати закінчення терміну дії, це, як правило, зменшує отриману виплату.
Бінарні опції
У Сполучених Штатах популярним місцем торгівлі бінарними опціонами є Північноамериканська біржа деривативів (Nadex), платформа на базі Чикаго, яка регулюється Комісією з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC).
Приклад реального світу варіанту активів або нічого не ставиться
Припустимо, ви торговець варіантами, який вважає, що акції в корпорації XYZ, ймовірно, впадуть цієї п’ятниці через звіту про прибутки, який, як ви підозрюєте, розчарує інвесторів. Зараз акції торгуються по 30 доларів за штуку, і хоча ви сумніваєтесь, що падіння буде занадто драматичним, ви впевнені, що відбудеться спад.
Шукаючи спосіб отримати прибуток від свого передбачення, ви знайдете опцію без активів або нічого, що закінчується, що закінчується в п'ятницю, наприкінці торгового дня, із страйковою ціною 25 доларів. Умови контракту зазначають, що якщо ринкова ціна акцій XYZ буде нижчою за 25 доларів США до кінця торгів у п’ятницю, то ви отримаєте фіксовану суму в розмірі 50 доларів. Якщо з іншого боку акції перевищують 25 доларів, то ваша виплата буде нульовою. Переконавшись, що XYZ в п'ятницю знизиться нижче $ 25, ви вирішили придбати опцію.
У п'ятницю XYZ повідомляє про заробітки, які ще більше розчаровують, ніж ви уявляли. Реакція інвесторів та аналітиків вкрай негативна, тому що акції знижуються до 10 доларів за акцію.
До кінця дня у вас змішані почуття. З одного боку, ваш варіант, який продається з активами або нічого не було, був вигідним, забезпечуючи фіксовану суму в 50 доларів. З іншого боку, якщо придбаний вами варіант був звичайним (або "простим ванільним") варіантом замість опціону "актив або нічого", ви могли б отримати більше прибутку від приголомшливого зниження XYZ.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.