Аналіз факторів ризику Барри
Аналіз факторів ризику Barra - це багатофакторна модель, створена компанією Barra Inc., яка використовується для вимірювання загального ризику, пов’язаного з цінними паперами щодо ринку. Аналіз факторів ризику Barra включає понад 40 показників, включаючи зростання прибутку, оборот акцій та рейтинг боргу. Потім модель вимірює фактори ризику, пов'язані з трьома основними компонентами: галузевий ризик, ризик від впливу різних тем інвестицій та специфічний для компанії ризик.
Розуміння аналізу факторів ризику Барри
Елементом, який інвестори та менеджери портфелів ретельно перевіряють при оцінці ринків чи портфелів, - це інвестиційний ризик. Визначення та вимірювання інвестиційного ризику - це один з найважливіших кроків, що приймаються при вирішенні питань, в які активи інвестувати. Це тому, що рівень прийнятого ризику визначає рівень прибутку, який матиме актив або портфель активів наприкінці торгового циклу. . Отже, одним із найбільш широко прийнятих фінансових принципів є компроміс між ризиком та віддачею.
Ключові вивезення
- Аналіз факторів ризику Barra - це багатофакторна модель, створена компанією Barra Inc., яка вимірює загальний ризик, пов'язаний з цінними паперами, щодо ринку.
- Аналіз факторів ризику Barra включає понад 40 показників даних, включаючи зростання прибутку, оборот акцій та рейтинг боргу.
Одним із методів, який може використовувати портфельний менеджер для вимірювання інвестиційного ризику, є оцінка впливу ряду широких факторів на ефективність різних активів чи цінних паперів. Використовуючи факторну модель, процес отримання прибутку для цінних паперів визначається наявністю різних загальних основних факторів та унікальною чутливістю активу до кожного фактору. Оскільки декілька важливих факторів можуть значною мірою пояснити ризик та очікуваний прибуток від інвестицій, факторні моделі можуть бути використані для того, щоб оцінити, яка частка прибутку портфеля припадає на кожне загальне вплив фактору. Факторні моделі можна розділити на однофакторні та багатофакторні моделі. Одна багатофакторна модель, яка може бути використана для вимірювання портфельного ризику, - це модель аналізу факторів ризику Барри.
Аналіз факторів ризику Барри був заснований Бар Розенбергом, засновником Barra Inc., і він довго обговорюється в Grinold and Kahn (2000), Conner et al (2010) та Cariño et al (2010). У його модель входить ряд факторів, які можна використовувати для прогнозування та контролю ризику. Багатофакторна модель ризику використовує низку основних фундаментальних факторів, які представляють особливості інвестиції. Деякі з цих факторів включають дохідність, зростання прибутку, мінливість, ліквідність, імпульс, співвідношення ціни та заробітку, розмір, важіль та зростання; фактори, які використовуються для опису ризику або дохідності портфеля чи активу шляхом переходу від кількісних, але не визначених факторів, до легко визначених основних характеристик.
Модель аналізу факторів ризику Барри вимірює відносний ризик цінних паперів за допомогою одного числа зі значенням ризику (VaR). Це число являє собою відсотковий ранг від 0 до 100, причому 0 є найменш мінливим, а 100 - найбільш мінливим щодо ринку США. Наприклад, цінні папери з числом ризику 80 становлять більш високий рівень мінливості цін, ніж 80% цінних паперів на ринку та конкретному секторі. Отже, якщо Amazon присвоєно значення VaR в розмірі 80, це означає, що його акції є більш мінливими, ніж 80% фондового ринку або сектора, в якому працює компанія.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.