Основи фінансування бізнесу

Якщо ваш бізнес не має балансу Apple, з часом вам, мабуть, буде потрібен доступ до капіталу за рахунок фінансування. Насправді навіть багато компаній з великою капіталізацією звичайно просять вливати капітал для виконання короткострокових зобов'язань. Для малого бізнесу пошук потрібної моделі фінансування є життєво важливим. Візьміть гроші з неправильного джерела, і ви можете втратити частину своєї компанії або опинитися замкнутими в умовах погашення, які погіршують ваш ріст на довгі роки в майбутньому.

Що таке фінансування боргів?

Фінансування боргу вашого бізнесу - це те, що ви, ймовірно, розумієте краще, ніж ви думаєте. У вас є іпотечний або автомобільний кредит? Обидва ці форми є борговим фінансуванням. Для вашого бізнесу він працює так само. Фінанси боргу надходять від банку чи іншої кредитної установи. Хоча приватні інвестори можуть запропонувати вам це, це не є нормою.

Ось як це працює. Коли ви вирішите, що вам потрібна позика, ви вирушаєте в банк і заповнюєте заявку. Якщо ваш бізнес знаходиться на самих ранніх стадіях розвитку, банк перевірить ваш особистий кредит.

Для підприємств, які мають складнішу корпоративну структуру або існують протягом тривалого періоду, банки перевірять інші джерела. Одним з найважливіших є файл Dun & Bradstreet (D&B). D&B - найвідоміша компанія для складання кредитної історії для підприємств. Поряд з вашою кредитною історією банку, банк захоче вивчити ваші книги та, ймовірно, провести іншу ретельну перевірку.

Перш ніж подавати заявку, переконайтеся, що всі бізнес-записи заповнені та організовані. Якщо банк схвалить ваш запит на позику, він встановить умови оплати, включаючи відсотки.

Якщо процес дуже нагадує процес, який ви неодноразово проходили, щоб отримати банківський кредит, ви маєте рацію.

Переваги фінансування боргу

Є кілька переваг для фінансування вашого бізнесу через борги.

• Кредитна установа не контролює, як ви керуєте своєю компанією, і вона не має права власності.
• Як тільки ви повернете кредит, ваші відносини з позикодавцем закінчуються. Це особливо важливо, оскільки ваш бізнес стає більш цінним.
• Проценти, які ви сплачуєте за боргове фінансування, підлягають сплаті податку як витрати бізнесу.
• Щомісячний платіж, а також розподіл платежів - це відомий витрата, який можна точно включити у ваші моделі прогнозування.

Недоліки фінансування боргу

Однак, боргове фінансування вашого бізнесу має деякі недоліки.

• Додавання виплати боргу до щомісячних витрат передбачає, що ви завжди будете мати приплив капіталу для покриття всіх витрат бізнесу, включаючи виплату боргу. Для малих або на ранній стадії компаній, які часто далеко не визначені.
• Кредитування малого бізнесу може значно зменшитись під час рецесій. У суворіші часи для економіки важче отримати боргове фінансування, якщо ви не маєте великої кваліфікації.

Адміністрація малого бізнесу США працює з певними банками, щоб запропонувати позики для малого бізнесу. Частина позики гарантується кредитом та повною вірою уряду Сполучених Штатів. Ці позики, призначені для зменшення ризику для кредитних установ, дозволяють власникам підприємств, які в іншому випадку не можуть бути кваліфіковані, отримувати боргове фінансування. Ви можете знайти більше інформації про ці та інші позики на SBA на веб-сайті SBA.

Що таке фінансування власного капіталу?

Якщо ви коли-небудь переглядали хіт-серіал ABC "Shark Tank", у вас може бути загальне уявлення про те, як працює фінансування власного капіталу. Фінансування акцій відбувається від інвесторів, які часто називають венчурними капіталістами або інвесторами ангелів. Венчурний капіталіст часто є фірмою, а не фізичною особою.

У фірми є партнери, команди юристів, бухгалтерів та інвестиційних радників, які виконують ретельну перевірку будь-яких потенційних інвестицій. Фірми венчурного капіталу часто займаються великими інвестиціями (3 мільйони доларів або більше), тому процес йде повільно, а угода часто складна.

Навпаки, інвестори-ангели - це, як правило, заможні особи, які хочуть вкласти меншу суму грошей в один продукт замість того, щоб будувати бізнес. Вони ідеально підходять для когось, як розробник програмного забезпечення, який потребує вливання капіталу для фінансування розвитку свого продукту. Ангел-інвестори рухаються швидко і хочуть простих умов.

Переваги фінансування власного капіталу

Фінансування вашого бізнесу через інвесторів має ряд переваг, зокрема:

• Найбільша перевага полягає в тому, що вам не доведеться повертати гроші. Якщо ваш бізнес вступає в банкрутство, ваш інвестор чи інвестори не є кредиторами. Вони є власниками вашої компанії, і через це їх гроші втрачаються разом з вашою компанією.
• Вам не доведеться здійснювати щомісячні платежі, тому на операційні витрати часто є більше ліквідних грошей.
• Інвестори розуміють, що для створення бізнесу потрібен час. Ви отримаєте потрібні гроші без тиску, щоб ваш продукт чи бізнес процвітали за короткий проміжок часу.

Недоліки власного фінансування

Так само є ряд недоліків, пов'язаних із фінансуванням власного капіталу, включаючи наступне:

• Як ви ставитеся до нового партнера? Коли ви піднімаєте власне фінансування, це передбачає відмову від власності на частину вашої компанії. Чим менша і ризикована інвестиція, тим більший пакет акцій інвестор захоче. Можливо, вам доведеться відмовитись від 50 або більше відсотків своєї компанії, і якщо ви згодом не укладете угоду, щоб придбати частку інвестора, цей партнер буде приймати 50 відсотків вашої прибутку на невизначений термін.
• Також вам доведеться проконсультуватися з інвесторами, перш ніж приймати рішення. Ваша компанія вже не виключно ваша, і якщо в інвестора більше 50 відсотків вашої компанії, у вас є начальник, якому ви повинні відповісти.

Що таке столиця "Мецанін"?

Поставте себе на хвилину в позицію позикодавця. Кредитор шукає найкраще співвідношення своїх грошей відносно найменшої суми ризику. Проблема з борговим фінансуванням полягає в тому, що кредитор не отримує участі в успіхах бізнесу. Все, що отримує, - це повернення грошей з відсотками, приймаючи на себе ризик дефолту. Ця процентна ставка не забезпечить вражаючу прибутковість за інвестиційними стандартами. Ймовірно, це запропонує одноцифрову віддачу.

Мезонінський капітал часто поєднує в собі найкращі риси власного та боргового фінансування. Хоча не існує встановленої структури для цього виду фінансування бізнесу, борговий капітал часто надає позичальній установі право конвертувати позику в частку власного капіталу в компанії, якщо ви не повернете кредит вчасно або в повному обсязі.

Переваги столиці Мецаніна

Вибір використання антресольного капіталу має ряд переваг, включаючи наступне:

• Цей вид позики підходить для нової компанії, яка вже демонструє зростання. Банки неохоче надають кредити компанії, яка не має фінансових даних. Forbes повідомляє, що банківські кредитори часто шукають фінансові дані принаймні за три роки, але новий бізнес може не мати стільки даних. Додавши опцію взяти частку власності в компанії, банк має більшу мережу безпеки, що полегшує отримання позики.
• Мезонінський капітал розглядається як власний капітал у балансі компанії. Показ власного капіталу, а не боргового зобов'язання робить компанію більш привабливою для майбутніх кредиторів.
• Мезанінський капітал часто забезпечується дуже швидко з невеликою ретельністю.

Недоліки антресолі

Мезонічний капітал має свою частку і недоліків, включаючи такі:

• Купон чи відсотки часто вищі, оскільки позикодавець сприймає компанію як високий ризик. Мезонінний капітал, наданий бізнесу, який вже має боргові зобов'язання або зобов'язання щодо власного капіталу, часто підпорядковується цим зобов'язанням, що збільшує ризик того, що позикодавець не буде погашений. Через високий ризик позикодавець може захотіти отримати від 20 до 30 відсотків прибутку.
• Так само, як і власний капітал, ризик втратити значну частину компанії є дуже реальним.

Зверніть увагу, що антресольний капітал не настільки стандартний, як борг чи фінансування власного капіталу. Угода, а також профіль ризику / винагороди будуть конкретні для кожної сторони.

Позабалансове фінансування

Подумайте про свої особисті фінанси на хвилину. Що робити, якщо ви подали заявку на отримання нової іпотеки на будинок і ви виявили спосіб створити юридичну особу, яка зніме ваш студентський кредит, кредитну карту та автомобільний борг з вашого кредитного звіту? Бізнес може це зробити.

Позабалансове фінансування не є позикою. Це в першу чергу спосіб утримати великі покупки (борги) поза балансом компанії, завдяки чому компанія виглядає сильнішою і менш обтяженою боргами. Наприклад, якщо компанії була потрібна дорога одиниця обладнання, вона може взяти її в оренду, а не купувати або створити організацію спеціального призначення (SPE) - одну з тих «альтернативних сімей», які б утримували покупку на своєму балансі. Компанія-спонсор часто заздалегідь капіталізує SPE для того, щоб вона виглядала привабливою, якщо SPE потребує позики для обслуговування боргу.

Позабалансове фінансування суворо регламентується, і правила його обліку регулюють його використання. Цей тип фінансування не підходить для більшості підприємств, але може стати варіантом для малого бізнесу, який переростає у набагато більші корпоративні структури.

Фінансування від сім'ї та друзів

Якщо ваші потреби у фінансуванні порівняно невеликі, ви можете спочатку скористатися менш формальними способами фінансування. Родина та друзі, які вірять у ваш бізнес, можуть запропонувати прості та вигідні умови погашення в обмін на встановлення моделі кредитування, подібну до деяких формальних моделей.

Наприклад, ви можете запропонувати їм акції у вашій компанії або повернути їх так само, як і угоди про фінансування боргу, де ви здійснюєте регулярні платежі з відсотками.

Суть

Коли ви можете уникнути фінансування з офіційного джерела, що, як правило, буде більш вигідним для вашого бізнесу. Якщо у вас немає родини чи друзів із засобами допомоги, фінансування боргу, ймовірно, є найпростішим джерелом коштів для малого бізнесу. У міру того, як ваш бізнес зростає або досягає більш пізніх стадій розвитку продукції, можливим може стати фінансування власного капіталу або антресолі Що стосується фінансування та як це вплине на ваш бізнес, менше більше.