Ведмеді відступають в очікуванні сезону прибутку

Вчорашня сильна розпродаж акцій не знайшла жодних наслідків, оскільки, здається, ведмежі організаційні продавці перервали свою діяльність. Чи то через м'яко позитивні новини з фабрики чуток про розмови про торгівлю, чи то, що завтра відбудеться звільнення хвилин ФРС, ніхто з тих, хто перебуває у таборі постійного продавця, ще не знайшов необхідності зіграти свою руку. Ймовірно, основні ринкові індекси можуть демонструвати обмежену торгівлю, поки сезон офіційного прибутку офіційно не розпочнеться на наступному тижні.

Якщо діаграма JPMorgan Chase & Co. (JPM) є будь-якою ознакою того, що може відбуватися в головах інвесторів, виявляється, що акції, які трималися на бурхливій тенденції до зростання до 2019 року, є хорошими позиція для інвесторів, щоб розглянути це. Ціна залишається вище тенденції (показана на графіку нижче), але все ще досить близька до неї, щоб інвестори могли вважати, що акції можуть бути за конкурентними цінами щодо аналогічних активів. Коли ця компанія починає сезон заробітку, буде приділено багато уваги деталям її квартального звіту. Це може задати тон інвесторам протягом наступних двох тижнів. Якщо новини хороші, інвестори можуть залишатися оптимістичними на наступні місяці.

Правила інвестування в безпеку - перші та другі квартали

Якщо оцінювати з початку 2019 року до теперішнього часу, схоже, що запаси мали порівняно хороший рік, і вони становили близько 20% за рік. Однак більшість цих прибутків припадає на швидкий відскок, який відбувся після бурхливого розпродажу 2018 року. Якщо порівнювати ціни на активи, починаючи з другого кварталу 2019 року до сьогодні, ви бачите іншу історію. (Див. Діаграму нижче.)

S&P 500 (SPY) ледве не встигав за грошима (DXY); тим часом ціна на золото (GLD) та 20-річні ціни казначейських облігацій (TLT) перевищили потужне зростання на 16%. Ціни на нафту значно знизилися, незважаючи на фактори, які могли стримувати постачання протягом останніх тижнів. Все це, мабуть, вказує на те, що інвестори були і готові залишатися, шукаючи більш безпечних інвестицій, перш ніж будь-що інше.

Детальніше:

Ось як грати ETF-схеми регіональних банківських операцій, пов'язаних з діапазоном

Чому колись високолітаючі фанаги тягнуться до ринку - це "червоний прапор"

5 причин Запаси енергії можуть сплести

Уоррен Баффет, можливо, варто подивитися зараз

Акції Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) за останній рік не отримали успішних результатів, що значно нижче за показник S&P 500 на 15%. Однак цінність цього знаменитого фонду, яким керує найвідоміший світовий інвестор, протягом останніх 20 років траплялася безліч випадків, коли його відносна слабкість до S&P 500 стала сигналом для потенційного перелому тенденції.

На графіку нижче представлений тижневий графік Беркшир Хетхауей, розділений на ціну SPY. На цьому ціновому ринку застосовано дослідження Keltner Channel. Це зображення визначає, як за останні 20 років ціна акцій Berkshire Hathaway пронизує нижню смугу каналу Келтнера (жовта лінія), а потім переступає назад вище 20-тижневого простого ковзного середнього (зелена лінія), який має призвело до того, що фонд Berkshire Hathaway перевищив 10% або більше порівняно з S&P 500.

За останні 16 таких випадків приріст супроводжувався меншим скороченням, ніж 10% протягом року. Три випадки, коли цього не сталося, позначені на графіку червоною стрілкою. На даний момент фонд демонструє те саме налаштування. Буде цікаво спостерігати, яка динаміка розігрується цього разу.

Суть

Американські фондові індекси взяли паузу від продажу. Нервові інвестори, можливо, вирішили сидіти на руках до тих пір, поки завтра не надійдуть масштабні новини (хвилини ФРС), четвер (торгові переговори) або наступного тижня (сезон заробітку). Здається, інвестори зацікавлені у більш безпечних інвестиціях протягом останніх шести місяців. Акції Berkshire Hathaway недостатньо успішні, але можуть бути готові до зміни стану.

Насолоджуйтесь цією статтею "> підписки на розсилку Chart Advisor.