Фонд облігацій
Фонд облігацій - це фонд, вкладений головним чином у облігації та інші боргові інструменти. Точний тип боргу, в який інвестує фонд, буде залежати від його спрямованості, але інвестиції можуть включати державні, корпоративні, муніципальні та конвертовані облігації, крім інших боргових цінних паперів, таких як іпотечні цінні папери (MBS).
Фонд облігацій також може називатися борговим фондом.
1:36Вступ до інвестування в облігації
Як працюють облігаційні фонди
Фонд облігацій - це просто взаємний фонд, який інвестує виключно в облігації. Для багатьох інвесторів облігаційний фонд є більш ефективним способом інвестування в облігації, ніж купівля цінних паперів окремих облігацій. На відміну від індивідуальних облігаційних цінних паперів, облігаційні фонди не мають строку погашення для погашення основної суми, тому вкладена сума основного капіталу може час від часу коливатися. Крім того, інвестори опосередковано беруть участь у відсотках, сплачених базовими облігаційними паперами, що утримуються у взаємному фонді. Виплати відсотків проводяться щомісяця і відображають суміш усіх різних облігацій фонду, а це означає, що розподіл процентного доходу буде змінюватися щомісяця. Інвестор, який інвестує в облігаційний фонд, вкладає свої гроші в пул, яким керує менеджер портфеля. Зазвичай менеджер облігаційних фондів купує та продає відповідно до ринкових умов і рідко тримає облігації до погашення.
Більшість фондів облігацій складаються з певного виду облігацій, таких як корпоративні або державні облігації, і надалі визначаються періодом до погашення, наприклад, короткостроковими, середньостроковими та довгостроковими. Деякі облігаційні фонди містять лише безпечні облігації, наприклад державні облігації. Інвесторам слід зазначити, що державні облігації США вважаються найвищою кредитною якістю і не підлягають рейтингу. Фактично, облігаційні фонди, що спеціалізуються на казначейських цінних паперах США, включаючи захищені цінними паперами, що захищаються від інфляції (TIPS), є найбезпечнішими, але пропонують найнижчу потенційну віддачу. Інші фонди інвестують лише в найризикованішу категорію облігацій, тобто високодохідні або непотрібні облігації. Фонди облігацій, які інвестують у більш мінливі типи облігацій, як правило, пропонують більш високу потенційну віддачу. Тим не менш, інші фонди облігацій мають поєднання різних типів облігацій, щоб створити опції класу з кількома активами. Для інвесторів, зацікавлених у облігаціях, вікно стилю облігацій Morningstar може використовуватися для сортування варіантів інвестування, доступних для фондів облігацій. До наявних видів облігаційних фондів належать: державні облігаційні фонди США, муніципальні облігаційні фонди, фонди корпоративних облігацій, іпотечні цінні папери (MBS), високодоходні облігаційні фонди, облігаційні фонди, що формуються, та глобальні облігаційні фонди.
Переваги облігаційних фондів
Фонди облігацій - це привабливі варіанти інвестування, оскільки інвесторам, як правило, простіше брати участь, ніж купувати окремі облігаційні інструменти, що складають портфель облігацій. Інвестуючи у фонд облігацій, інвестору потрібно сплачувати лише щорічний коефіцієнт витрат, який покриває плату за маркетинг, адміністративне та професійне управління, порівняно з придбанням декількох облігацій окремо та вирішенням транзакційних витрат, пов'язаних з кожною з них.
Фонди облігацій забезпечують миттєву диверсифікацію для інвесторів для мінімально необхідних мінімальних інвестицій, оскільки у фонду, як правило, є пул різних облігацій різного строку погашення, вплив на ефективність будь-яких облігацій зменшується, якщо цей емітент не повинен сплатити відсотки або основну суму.
Ще однією перевагою фонду облігацій є те, що він забезпечує доступ до професійних менеджерів портфелів, які мають досвід для дослідження та аналізу кредитоспроможності емітентів облігацій та кон'юнктури ринку, перш ніж купувати або продавати фонд. Наприклад, менеджер фонду може замінити облігації, коли кредит емітента знижений або коли емітент "дзвонить" або погашає облігацію до дати погашення. Фонди облігацій можуть бути продані в будь-який час за поточною ринковою чистою вартістю активів (NAV), що може спричинити приріст або збиток від капіталу. Окремі облігації можна важче розвантажити. З точки зору оподаткування, деякі інвестори у більш високих податкових категоріях можуть виявити, що вони мають більшу дохідність після оподаткування від неоподатковуваних інвестицій муніципальних облігацій замість податкової інвестиції в облігаційний фонд.
Через зворотну залежність між процентними ставками та цінами облігацій, облігація, що погашається в довгостроковій перспективі, має більший ризик процентної ставки, ніж короткострокова облігація. Тому НАВ облігаційних фондів з довгостроковими строками погашення буде сильно впливати на зміну процентних ставок. Це, у свою чергу, вплине на те, який відсотковий дохід фонд може розподіляти учасникам щомісяця.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.