Ринок облігацій проти фондового ринку: в чому різниця?

Пора вкласти гроші. То де саме ви це збираєтеся робити? Після того як ви отримаєте свої гроші разом і вирішите стратегію інвестування, настав час придбати деякі цінні папери. Це торгові інвестиційні активи, такі як акції, облігації та опціони - всі вони мають грошову вартість. Інвестори будують портфель диверсифікованих акцій з цими цінними паперами.

Акції та облігації - це два найбільш продавані товари - кожна з них доступна для продажу на різних платформах або на різних ринках. Акції - це акції, відомі як власний капітал, у публічно торгуваних компаніях. Облігації - це, як правило, позика з фіксованим доходом, яку інвестор надає уряду чи корпорації.

Індекси облігацій, такі як індекс сукупних облігацій Barclays Capital, можуть допомогти інвесторам відстежувати ефективність портфелів облігацій.

Ринок облігацій

Ринок облігацій - це місце, де інвестори здійснюють торгівлю (купівлю та продаж) борговими цінними паперами, помітними облігаціями, які можуть випускати корпорації чи уряди. Він також відомий як борг або кредитний ринок. Цінні папери, що продаються на ринку облігацій, - це різні форми боргу. Купуючи облігаційну, кредитну чи боргову заставу, ви позичаєте гроші на встановлений строк і стягуєте відсотки - так само, як банк робить зі своїми боржниками.

Ринок облігацій забезпечує інвесторам постійне, хоча і номінальне, джерело регулярного доходу. У деяких випадках, таких як казначейські облігації, випущені федеральним урядом, інвестори отримують щорічні виплати відсотків. Багато інвесторів вирішили зберігати облігації у своїх портфелях як спосіб заощадити на пенсії, на освіті своїх дітей чи інших довгострокових потребах.

Інвестори мають широкий спектр інструментів для дослідження та аналізу, щоб отримати більше інформації про облігації. Інвестопедія є одним із джерел, що розбиває основи ринку та різні види цінних паперів. Інші ресурси включають Yahoo! Центр облігацій фінансів та Morningstar. Вони надають сучасні дані, новини, аналіз та дослідження. Інвестори також можуть отримати більш конкретні деталі щодо пропозицій облігацій через свої брокерські рахунки.

Іпотечна облігація - це тип цінного папера, підкріплений об'єднаними іпотечними кредитами, виплачуючи власнику відсотки щомісяця, щокварталу або півроку.

Там, де торгуються облігації

Ринок облігацій не має централізованого розташування для торгівлі, тобто облігації в основному продаються поза коштом (позабіржові). Як такий, окремі інвестори зазвичай не беруть участь у ринку облігацій. До тих, хто займається, належать великі інституційні інвестори, такі як фонди пенсійних фондів та фонди, а також інвестиційні банки, хедж-фонди та фірми з управління активами. Окремі інвестори, які бажають інвестувати в облігації, роблять це через облігаційний фонд, керований менеджером активів.

Нові цінні папери виставляються для продажу на первинному ринку, і будь-яка подальша торгівля відбувається на вторинному ринку, де інвестори купують і продають цінні папери, якими вони вже володіють. Ці цінні папери з фіксованим доходом варіюються від облігацій до векселів до банкнот. Надаючи ці цінні папери на ринку облігацій, емітенти можуть отримати необхідне фінансування для проектів або інших необхідних витрат.

Хто бере участь у ринку облігацій?

Три основні групи, що беруть участь у ринку облігацій, включають:

• Емітенти: це суб'єкти, які розробляють, реєструють та продають інструменти на ринку облігацій, незалежно від того, чи це вони корпорації чи різні рівні управління. Наприклад, Міністерство фінансів США випускає казначейські облігації, які є довгостроковими цінними паперами, які забезпечують дворічні виплати відсотків для інвесторів і погашаються через 10 років.
• Андеррайтери: Андеррайтери зазвичай оцінюють ризики у фінансовому світі. На ринку облігацій андеррайтер купує цінні папери у емітентів та перепродує їх з метою отримання прибутку.
• Учасники: Ці організації купують та продають облігації та інші цінні папери. Купуючи облігації, учасник видає позику на строк забезпечення і отримує відсотки у відповідь. Після його погашення номінальна вартість облігації повертається учаснику.

Рейтинги облігацій

Облігації, як правило, оцінюються інвестиційним рівнем агентством рейтингових облігацій, як Standard & Poor's та Moody's. Цей рейтинг - виражений у письмовій формі - вказує інвесторам, наскільки ризикує облігація неплатити. Облігація з рейтингом "AAA" або "A" є високоякісною, тоді як облігація з "A" - або "BBB" має середній ризик. Облігації з рейтингом BB або нижче вважаються високоризикованими.

Фондовий ринок

Фондовий ринок - це місце, де інвестори здійснюють торгівлю цінними паперами, такими як звичайні акції та деривативи, включаючи опціони та ф'ючерси. Акції торгуються на біржах. Купівля власних цінних паперів або акцій означає, що ви купуєте дуже невелику частку власності в компанії. У той час як власники облігацій позичають гроші з відсотками, власники акцій купують невеликі пакети акцій у компаніях, вважаючи, що компанія працює добре і вартість придбаних акцій зросте.

Основна функція фондового ринку полягає в об'єднанні покупців і продавців у справедливе, регульоване та контрольоване середовище, де вони можуть здійснювати свої торги. Це надає зацікавленим особам впевненість у тому, що торги проводяться з прозорістю, а ціноутворення є чесним та чесним. Це регулювання допомагає не лише інвесторам, а й корпораціям, цінними паперами яких торгують. Економіка процвітає, коли фондовий ринок підтримує свою стійкість і загальний стан здоров'я.

Як і на ринку облігацій, на ринку акцій є дві складові. Первинний ринок зарезервований для першочергових акцій, тому на цьому ринку будуть випускатися початкові акції (IPO). Цьому ринку сприяють андеррайтери, які встановлюють початкову ціну на цінні папери. Потім акції відкриваються на вторинному ринку, саме там відбувається найбільша торгова діяльність.

5

Кількість цінних паперів, які вперше почали торгувати на Нью-Йоркській фондовій біржі 17 травня 1792 року - перший день торгів.

Видатні біржі США

У США до відомих фондових бірж належать:

• Nasdaq - глобальна електронна біржа, яка перераховує цінні папери менших компаній з капіталізації з різних куточків світу. Хоча основна частина індексу складає технології та фінансові запаси, він також включає споживчі товари та послуги, охорону здоров'я та комунальні послуги. Цей обмін також є основою базового показника технологічного сектору США.
• Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) - найбільша біржа в світі, що базується на загальній ринковій обмеженості її цінних паперів, що котируються. Більшість найстаріших і найбільших публічно торгуваних компаній перераховані на NYSE. NYSE пережила серію злиттів і останнім часом була придбана Міжконтинентальною біржею (ICE) у 2013 році. Тридцять найбільших компаній NYSE складають Dow Jones Industrial Average (DJIA), який є одним із найстаріших і найбільш переглянуті індекси у світі.
• Американська фондова біржа (AMEX), яка була придбана NYSE Euronext і стала акціями NYSE Amex в 2009 році. Вперше була відома торгівлею та впровадженням нових товарів та класів активів. Біржа також була першою, хто запровадив ETF. Працюючи в електронному вигляді, біржа є домом для переважно невеликих запасів капіталу.

Ці ринки регулюються Комісією з цінних паперів та бірж США (SEC).

Ключові відмінності

Однією з головних відмінностей між облігаційними та фондовими ринками є те, що фондовий ринок займає центральні місця або біржі, де купуються та продаються акції.

Інша ключова відмінність між ринком акцій та облігацій - це ризик, пов'язаний з інвестуванням у кожну. Що стосується акцій, інвестори можуть бути схильні до таких ризиків, як державний або геополітичний ризик (виходячи з того, де компанія здійснює свою діяльність чи базується), валютний ризик, ризик ліквідності або навіть ризик процентної ставки, який може вплинути на борг компанії, грошові кошти, які він має, і нижній рядок.

З іншого боку, облігації більш схильні до ризиків, таких як інфляція та процентні ставки. З підвищенням процентних ставок ціни на облігації мають тенденцію до падіння. Якщо процентні ставки високі і вам потрібно продати свою облігацію до її погашення, ви можете отримати менше, ніж ціна покупки. Якщо ви купуєте облігацію у компанії, яка не має фінансових цінностей, ви відкриваєтесь до кредитного ризику. У такому випадку емітент облігацій не в змозі здійснити виплати відсотків, залишаючи себе відкритим до дефолту.

Інвестиції в певні сектори ринку облігацій, такі як казначейські цінні папери США, є менш ризикованими, ніж інвестиції в фондові ринки, які схильні до більшої мінливості.

Яка різниця між ринком облігацій та фондовим ринком?

Ключові вивезення

• Ринок облігацій - це місце, де інвестори йдуть на торгівлю (купівлю та продаж) боргових цінних паперів.
• Фондовий ринок - це місце, куди інвестори йдуть на торги цінними паперами.
• Фондовий ринок має центральні місця розташування або біржі, де купуються та продаються акції.
• Облігації в основному продаються за каси, а не в центральному місці.
• У США до відомих фондових бірж належать Nasdaq та Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE).