Точка беззбитковості (BEP)
У бухгалтерському обліку формула точки беззбитковості визначається діленням загальних постійних витрат, пов'язаних з виробництвом, на дохід на одну одиницю за вирахуванням змінних витрат на одиницю. У цьому випадку постійні витрати відносяться до тих, які не змінюються залежно від кількості проданих одиниць. Інакше кажучи, точка беззбитковості - це рівень виробництва, при якому загальний дохід за продукт дорівнює загальним витратам.
Термін вживається також в інвестуванні. Формула точки беззбитковості для торгівлі акціями або ф'ючерсами визначається порівнянням ринкової ціни активу з первісною вартістю; точка беззбитковості - це коли дві ціни рівні. Для торгів опціонами точка беззбитковості - це ринкова ціна, яку базовий актив повинен досягти для покупця опціону, щоб уникнути збитків, якщо він здійснює опцію. Для покупця дзвінка точка беззбитковості полягає в тому, коли основна сума дорівнює ціні страйку плюс виплата премії, тоді як BEP для позиції ставиться - коли базовий рівень дорівнює страйковій ціні за вирахуванням сплаченої премії. Точка беззбитковості зазвичай не враховує витрат на комісію, хоча ці збори можуть бути включені при бажанні.
1:33Беззбитковості
Розуміння точки беззбитковості (BEP)
Трейдери мають BEP на торгах, а бізнес також має точки беззбитковості. Беззбитковість компанії розраховується шляхом взяття постійних витрат і поділу її на відсоток валової норми прибутку.
Формула беззбитковості забезпечує цифру долара, яку їм потрібно пробити. Це можна перетворити на одиниці, обчисливши маржу внеску (ціна продажу одиниці за вирахуванням змінних витрат). Розмежування постійних витрат на маржу внеску забезпечить, скільки одиниць потрібно для беззбитковості.
Приклад точки беззбитковості на фондовому ринку (BEP)
Припустимо, інвестор купує акції Microsoft за 110 доларів. Це зараз їх точка беззбитковості у торгівлі. Якщо ціна рухається вище $ 110, інвестор заробляє гроші. Якщо акція знизиться нижче $ 110, вони втрачають гроші. Якщо ціна залишається правильною на рівні 110 доларів, вони знаходяться в BEP, тому що вони нічого не роблять і не втрачають.
Приклад варіанту виклику з точки зору беззбитковості
Припустимо, що інвестор платить премію в розмірі 5 доларів за опціонний дзвінок Apple із ціною страйку в розмірі 170 доларів. Це означає, що інвестор має право купити 100 акцій Apple за 170 доларів за акцію в будь-який час до закінчення терміну дії опціону. Точка беззбитковості для опціону виклику - це страйкова ціна в розмірі 170 доларів плюс плюс 5 доларів США, або 175 доларів. Якщо акція торгується нижче цього, вигода від опціону не перевищила її собівартості.
Якщо акція торгується за $ 190 за акцію, власник виклику купує Apple за $ 170 і продає цінні папери за ринковою ціною $ 190. Прибуток на 190 доларів менше, ніж ціна беззбитковості на 175 доларів, або 15 доларів за акцію.
Ключові вивезення
- У бухгалтерському обліку точка беззбитковості обчислюється діленням постійних витрат на ціну на одиницю мінус змінних витрат на виробництво.
- Точка беззбитковості - це рівень виробництва, при якому витрати на виробництво продукції дорівнюють доходам за продукт.
- При інвестуванні вважається, що точка беззбитковості досягається тоді, коли ринкова ціна активу така ж, як і його первісна вартість.
Наведіть приклад варіанту точки беззбитковості
Припустимо, інвестор сплачує премію в розмірі 4 доларів за опцію розміщення Facebook з ціною страйку в розмірі 180 доларів. Це дозволяє покупцеві продати 100 акцій акцій Facebook за $ 180 за акцію до закінчення терміну дії опціону. Ціна беззбитковості позиції становить 180 доларів за мінусом премії 4 доларів, або 176 доларів. Якщо акція торгується вище цієї ціни, вигода від опціону не перевищила його собівартості.
Якщо, наприклад, акція торгується за ринковою ціною 170 доларів, то трейдер має прибуток у розмірі 6 доларів США (беззбитковість 176 доларів за мінусом поточної ринкової ціни в 170 доларів).
Приклад точки беззбитковості бізнесу (BEP)
Інформація, необхідна для розрахунку BEP бізнесу, міститься у їх фінансовій звітності.
Перші необхідні відомості - це постійні витрати та відсоток валової маржі.
Припустимо, що компанія має 1 мільйон доларів США постійних витрат і валову маржу в 37%.
Їх точка беззбитковості становить 2, 7 мільйона доларів (1 мільйон доларів / 0, 37). У такому прикладі беззбитковості компанія повинна отримати 2, 7 млн. Доларів доходу для покриття своїх постійних та змінних витрат. Якщо вони генерують більше продажів, компанія отримає прибуток. Якщо вони генерують менше продажів, вони матимуть збитки.
Можна також підрахувати, скільки підрозділів потрібно продати, щоб покрити фіксовані витрати, що призведе до того, що компанія зрівняється.
Для цього обчисліть маржу внеску, яка є ціною продажу товару за вирахуванням змінних витрат.
Припустимо, що у компанії є продажна ціна на 50 доларів за їхній продукт та змінні витрати в 10 доларів. Націнка на внесок становить 40 доларів (50 - 10 доларів).
Розподіліть постійні витрати на маржу внеску, щоб визначити, скільки одиниць має продати компанія: 1 млн. Дол. США / 40 дол. США = 25 000 одиниць. Якщо компанія продасть більше одиниць, ніж це, вони отримають прибуток. Якщо вони продають менше, вони матимуть збитки.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.