Злиток
Злиток - це золото та срібло, які офіційно визнані чистими щонайменше на 99, 5% і мають форму брусків або злитків. Щоб створити злитки, золото спочатку повинно бути виявлене гірничими компаніями та вилучене з землі у вигляді золотої руди, поєднання золота та мінералізованої породи. Потім золото видобувається з руди із застосуванням хімічних речовин або надзвичайного тепла. Отриманий чистий злиток також називається "розлучений злиток". Злиток, який містить більше одного типу металу, називається "нерозділеним зливом".
НАРУШЕННЯ Вниз Злиток
Bullion - законний платіж, який зберігається в резервах центральних банків або використовується інституційними інвесторами для захисту від інфляційного впливу на їхні портфелі. Приблизно 20% видобутого золота утримується центральними банками по всьому світу. Це золото зберігається як злитки в резервах, які банк використовує для погашення міжнародного боргу або стимулювання економіки за рахунок позик на золото. Центральний банк позичає золото зі своїх злиткових запасів банкам-злиткам за ставкою приблизно 1%, щоб допомогти йому зібрати гроші.
Банки-злитки беруть участь у тій чи іншій діяльності на ринках дорогоцінних металів. Деякі з цих видів діяльності включають кліринг, управління ризиками, хеджування, торгівлю, склепіння, діють як посередники між кредиторами та позичальниками тощо. Майже всі банки-злитки є членами Лондонської асоціації ринків збуту (LBMA), позабіржової (OTC) ) ринок, який пропонує майже відсутність прозорості у своїх угодах. Членами LBMA є такі банки, як TD Bank, Bank of Nova Scotia (BNS), UBS, Citibank, JP Morgan, Morgan Stanley, Royal Bank of Canada (RBC), Merrill Lynch, Goldman Sachs, Bank of Montreal (BMO), BNP Paribas, HSBC, Standard Chartered Bank тощо.
Коли центральний банк позичає золото банкам-злиткам протягом визначеного періоду, скажімо, три місяці, він отримує грошовий еквівалент золото, позиченого банку-злитку. Центральний банк позичає ці гроші на ринку за лізинговою ставкою, відомою під назвою "Золоті форвардні пропозиції" (GOFO), яка щодня публікується LBMA. Чим вища ставка оренди, тим більше стимулів для центрального банку позичати золото зі своїх резервів. Банки-злитки, які позичають золото, можуть продати золото або позичити його гірничим компаніям.
Якщо банк-злиток продасть золото на спотовому ринку, він отримає готівку за операцію. Збільшення пропозиції золота на ринку знижує його ціну. Банк злитків сподівається, що до моменту, коли планується викупити золото з спотового ринку, його ціна все одно буде придушена, або принаймні такою ж, як і за те, за що продали злитки. Після закінчення строку позики банк викуповує золото та повертає його центральному банку. Банки-злитки, які позикують золото гірничим компаніям, зазвичай роблять це для фінансування проекту, який веде компанія. Гірничодобувні фірми також позичали б золото, якби вони уклали форвардний хедж-контракт, в якому золото, яке ще не видобуте або видобуте з землі, попередньо продається покупцям. Якщо деякі або всі його покупці очікують фізичної доставки золотих злитків, гірнича фірма вирішить позичити золото у банку, яке згодом буде доставлено покупцям на іншому кінці форвардної угоди. Золотий позика гірничодобувним компаніям, як правило, виплачується за рахунок майбутнього видобутку компаній.
Купівля та інвестування в злитки
Інвестор, який хоче придбати дорогоцінні метали, може придбати його у формі злитків або паперовій формі. Золоті або срібні батончики або монети можна придбати у авторитетного дилера і зберігати в сейфі вдома, в банку або у стороннього сховища. Також ви можете придбати злитки на виділеному рахунку в банку, який зберігає злитки для клієнта. Клієнт має повне юридичне право власності на золото. Якщо банк стикається з банкрутством, його кредитори не претендують на злиття на виділеному рахунку, оскільки він належить клієнту чи власнику, а не банку.
Інвестиції в золото за рахунок майбутніх контрактів або фондових торгів (ETF) не є рівнозначними власності на золото. Натомість золото заборгуване інвестору. Маючи ф'ючерсні контракти на золото та срібло, продавець зобов’язується доставити золото покупцю на дату закінчення терміну дії контракту. Поки доставка не відбудеться, покупець не буде володіти золотом, а буде лише власником договору з паперовим золотом. Однак якщо покупець не хоче володіти золотими брусками або монетами, він може продати договір до закінчення терміну придатності або перекласти контракт на новий. Для золотих або срібних ETF, базовим активом можуть бути золоті сертифікати або срібні сертифікати, а не самі фізичні зливки. Золоті сертифікати можна обміняти на фізичне золото або на грошовий еквівалент у банку-злитку.
Злитками торгують на ринку злитків, який, в першу чергу, є позабіржовим ринком, який працює 24 години на добу. Обсяг торгівлі на злитках на ринку високий, і більшість транзакцій здійснюються в електронному вигляді або по телефону. На ціну золотих злитків впливає попит компаній, які використовують золото для виготовлення ювелірних виробів та інших виробів, і сприйняття загальної економіки, наприклад, золото стає більш популярним як інвестиція в часи економічної нестабільності.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.