Купити для обкладинки
Купівля для покриття - це замовлення на купівлю, зроблене на складі або іншим цінним паперам, щоб закрити існуючу коротку позицію. Короткий продаж передбачає продаж акцій компанії, якими інвестор не володіє, оскільки акції можна позичити, але їх потрібно погасити в певний момент.
Основи покупки для покриття
Купівля для покриття порядку придбання рівної кількості акцій із позиченими "охоплює" короткий продаж та дозволяє повернути акції первісному кредитору, як правило, власному брокеру / дилеру інвестора, якому, можливо, довелося позичити акції у третя сторона.
Короткий продавець робить ставку на зниження ціни акцій і прагне викупити акції назад за нижчою ціною, ніж початкова ціна короткої продажу. Короткий продавець повинен слідувати за кожним викликом маржі та викупити акції для повернення.
Зокрема, коли акція починає зростати вище ціни, за якою були скорочені акції, брокер короткого продавця може вимагати, щоб продавець виконав замовлення на купівлю-покриття як частину маржинального дзвінка. Щоб цього не сталося, короткий продавець повинен завжди зберігати достатню купівельну силу на своєму брокерському рахунку, щоб здійснити будь-яку необхідну торгівлю "купити для покриття" до того, як ринкова ціна акцій викликає маржинальний дзвінок.
Купувати для покриття та маржинальних торгів
Інвестори можуть здійснювати готівкові операції, купуючи та продаючи акції, тобто вони можуть купувати готівкою на власних брокерських рахунках та продавати те, що раніше купили. В якості альтернативи, інвестори можуть купувати та продавати на маржі за рахунок коштів та цінних паперів, позичених у своїх брокерів. Таким чином, короткий продаж за своєю суттю є маржовою торгівлею, оскільки інвестори продають те, чим вони вже не володіють.
Торгівля маржею є більш ризикованою для інвесторів, ніж використання готівкових коштів або власних цінних паперів через потенційні втрати від маржинальних викликів. Інвестори отримують дзеркальні маржі, коли ринкова вартість базового цінного папера рухається проти позицій, які вони займали на маржинальних торгах, а саме зниження цінності при купівлі маржі та підвищення цінності цінних паперів при продажу коротких. Інвестори повинні задовольнити дзеркальні маржі, здавши додаткові грошові кошти або здійснивши відповідні торги з купівлі чи продажу, щоб компенсувати будь-які несприятливі зміни вартості основних цінних паперів.
Коли інвестор продає коротке, а ринкова вартість базового цінного паперу піднялася вище ціни продажу, то доходи від попереднього короткого продажу були б меншими, ніж потрібно для його викупу. Це призведе до втрати позиції для інвестора. Якщо ринкова вартість цінного паперу продовжує зростати, інвестору доведеться платити все більше, щоб викупити цінні папери. Якщо інвестор не очікує, що цінні папери в найближчій перспективі впадуть нижче початкової ціни продажу, вони повинні розглянути можливість покриття короткої позиції раніше, ніж пізніше.
Ключові вивезення
- Купувати для покриття замовлень - це замовлення, зроблені торговцями для певної акції для покриття своїх коротких позицій на ній.
- Купувати для покриття замовлень, як правило, маржинальні торги; отже, інвестори та торговці повинні переконатися, що їхні торгові рахунки мають достатній баланс для покриття маржинальних дзвінків.
Приклад придбання для покриття замовлень
Припустимо, трейдер відкриває коротку позицію на складі ABC. Вона робить ставку, що ціна ABC, яка торгується зараз на рівні 100 доларів США, в найближчі місяці впаде, оскільки фінансові дані компанії знаходяться в поганій формі. Щоб отримати вигоду з дисертації, вона позичає у брокера 100 акцій ABC і продає їх на відкритому ринку за поточною ціною 100 доларів. Згодом акції ABC впали до 90 доларів, і трейдер розміщує покупку, щоб покрити замовлення, щоб придбати акції ABC за новою ціною та повернути брокер 100 позик, які вона позичила. Вона повинна розмістити покупку, щоб покрити замовлення перед викликом маржі. Угода отримує їй прибуток у розмірі 1000 доларів (10 000 доларів (ціна придбання) - 9000 доларів (ціна продажу)).
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.