Купівля в запасах набирається під поверхнею

На ринку був тиждень віддачі. Хворіє чи просто грає мертвим? Ви чули про опосму "грати мертвим". Я думав, що це щось добровільне. Якщо це загрожує, він перепадає і дивиться в космос. Він набуває обмеження, перестає дихати, розряджає кишечник, стирчить язиком і слиняє. Це не призведе до зміщення. Він здається мертвим, впадаючи в кататонічний стан, викликаний страхом.

"Гра в апосмум" зовсім не є актом. Коли це відбувається, тварина не відчуває болю і не має рефлексів. Сумчастий не реагує, незалежно від того, що з ним робиться - чи його побито, покусано чи зламано кістки. Багато тварин не люблять мертву здобич, тому вони здаються і рухаються далі.

Отож, ринок ось-ось перекинеться, чи це просто граючи мертвий? Почнемо з виступу минулого тижня:

Це некрасиво на поверхні. Але давайте подивимося, що насправді сталося. Переглядаючи різні індекси вище, ви побачите оборонні сектори, які збирають капітал. Нерухомість, комунальні послуги, енергетика та охорона здоров'я були єдиними позитивними. Ваша перша думка може бути: це ризик, обертання безпеки. Але придивившись ближче, ви можете помітити тенденцію.

Зростання явно перевищив цінність, а S&P 500 перевищив промислове середнє значення Dow Jones. Так, важкий для зростання індекс Russell 2000 був найслабшим із великих американських індексів. Але всередині Рассела, що сталося ">

А як щодо того рейсу до нерухомості та комунальних послуг? Ну, не будемо забувати, що ФРС знизила ставки на 25 базових пунктів. Традиційно зниження ставок добре для акцій. Але ринок хотів більше, тому інвестори "продали добрі новини".

Коли ставки знижуються, інвестори дивляться в інше місце. Зазвичай комунальні та нерухомі сектори пропонують високі врожаї. Комунальні підприємства - це більш безпечні акції, що мають істотну історію дивідендів, а запаси нерухомості, зокрема трести для інвестицій в нерухомість (REITs), юридично зобов'язані розподіляти між 75% і 90% свого прибутку у вигляді дивіденду.

Чорт у деталях, а детальний показник показує не надто турбуватися. Ви вже знаєте, що наступне місце, на яке я зазвичай дивлюся, - це перевірити, чи було багато великих грошей. Минулого тижня була ціла лота нада, коли справа стосувалася продажу, тому я не переживаю. Насправді, в умовах слабкої ринкової поверхні було здорове придбання. Було 193 покупки та 59 продажів - понад 3: 1. Гляньте:

Фінансові компанії побачили покупку, незважаючи на показники сектору індексу -1, 00%. Охорона здоров'я, енергетика, комунальні послуги, техніка, промисловість та нерухомість все бачили поважну покупку в слабкій стрічці. І коли ринок виглядає хворим, ми повинні побачити продаж. Я взагалі не бачу нічого примітного.

"Але чекай!" Ви кажете: "Якщо на цій таблиці індексу болить місце, це напівпровідники. Я маю на увазі, подивіться на це: -2, 66% за тиждень. Юк!" Однак, перш ніж спуститися на півкільця, давайте подивимось там. Індекс напівпровідників PHLX точно провалився, але останнім часом простір купує багато.

Насправді торговець фондами технологій, засобів масової інформації та телекомунікацій (TMT) попросив нас подивитися, куди рухаються великі гроші та виходять із цього сектора. Ми склали докладний звіт за останні два тижні діяльності до рівня запасів, але швидкий і брудний підсумований у цій таблиці:

По-перше, ви помітите, що в TMT за останні два тижні купується більше, ніж продається. Ви також побачите велику ротацію програмного забезпечення та напівпровідників. Більш продавані продажі перейшли з програмного забезпечення у півмісь. Це отримання прибутку в переповненій промисловій групі надовго. Ці гроші були переведені в групу, яка деякий час була під тиском.

Нарешті, є надійний індекс великих грошей. Це дивиться на великі гроші, що надходять на акції та виходять із акцій на весь ринок, згладжений з часом. Це допомагає нам отримати уявлення про тенденцію інвестицій на ринок чи поза ним з боку найбільших інвесторів. Що ж, ця річ важко відскочила від ключового рівня. Зазвичай, коли індекс опускається нижче 45%, ми можемо очікувати зниження ринкових цін. Ну, поговоріть про підробку голови: вона скоротилася до 64, 5% за дуже короткий час. Це означає лише одне і одне: великі гроші купують акції - швидко.

Те, що для деяких схоже на м'який ринок, для мене схоже на паузу. Я думаю, що ринок затамував подих перед ногою вище. Клімат глобальної справедливості все ще ставить Сполучені Штати як найкращі в шоу. Ціни продовжують стрімко падати, а акції стають ще привабливішими. Більше нікуди діватися.

Пітер Лінч керував Фондом Магеллана в компанії Fidelity Investments між 1977 і 1990 роками. Він в середньому становив 29, 2% річних прибутків, що більше, ніж удвічі збільшило індекс ринку S&P 500 і зробило його найбільш ефективним взаємним фондом у світі. Перебуваючи там, активи, що знаходяться в управлінні, перейшли від 18 до 14 мільярдів доларів. Він, напевно, знає річ чи дві про акції. Він сказав: "Справжній ключ до заробляння грошей на акціях - не від них лякатися".

Суть

Ми (Mapsignals) продовжуємо бути бичачими на акції США в довгостроковій перспективі, і ми бачимо будь-який відкат як можливість покупки. Слабкі ринки можуть запропонувати продаж акцій, якщо інвестор терплячий.

Розкриття інформації: автор не займає жодної позиції в жодних акціях, згаданих на момент публікації.

Відмова від інвестиційних досліджень