Здійснюйте торгівлю
Перенос торгівлі - це торгова стратегія, яка передбачає запозичення за низькою процентною ставкою та інвестування в актив, що забезпечує більш високу прибутковість. Переважна торгівля, як правило, заснована на запозиченні валюти з низькою процентною ставкою та конвертації позиченої суми в іншу валюту, при цьому виручка розміщується на депозиті у другій валюті, якщо вона пропонує більш високу процентну ставку або розміщення надходжень в активи - наприклад, акції, товари, облігації чи нерухомість - номіновані у другій валюті.
Ризики здійснення торгів
Проводити торги підходять лише для підприємств з глибоким кишенем через два основні ризики: ризик різкого зниження ціни на вкладені активи та неявний обмінний ризик, коли валюта фінансування відрізняється від внутрішньої валюти позичальника.
Валютний ризик у торговельній операції рідко захищається, оскільки хеджування може або спричинити додаткові витрати, або заперечувати позитивну різницю процентних ставок, якщо використовувати форвардні валюти. Проводити торги популярні, коли є великий апетит до ризику, але якщо фінансове середовище різко змінюється і спекулянти змушені відмовитись від здійснення своїх операцій, це може мати негативні наслідки для світової економіки.
Наприклад, товарообіг за участю японської єни до 2007 року досяг 1 трлн дол., Оскільки він став сприятливою валютою для запозичень завдяки майже нульовим процентним ставкам. У міру погіршення світової економіки в 2008 році крах практично всіх цін на активи призвів до припинення торгівлі ієною, що призвело до того, що вона зросла на 29 відсотків проти єни у 2008 році та 19 відсотків проти долара США до лютого 2009 року .
Як працюють торги
Ви коли-небудь спокушалися брати аванс у розмірі 0 відсотків, запропонований емітентами кредитних карток протягом обмеженого періоду, щоб інвестувати в актив з більш високою дохідністю? Ось заклик сирени в торгівлі.
Багато емітентів кредитних карток розвішують пропозицію відсоткової ставки 0 відсотків на періоди, що становлять від шести місяців до цілих року, але вони вимагають виплаченого достроково “відсоткового внеску” за 1 відсоток. Припустимо, що інвестор вклав цю позичену суму в однорічний депозитний сертифікат, який має відсоткову ставку 3 відсотки, оскільки 1 відсоток становить вартість коштів за 10 000 доларів готівкових грошових авансів. Така торгівля здійснюватиме 200 доларів ($ 10 000 х [3 відсотки - 1 відсоток]) або 2 відсотка приросту.
Замість компакт-диска інвестор може замість цього вирішити вкласти 10 000 доларів на фондовий ринок з метою отримання загальної віддачі в розмірі 10 відсотків. Чистий прибуток у цьому випадку складе 9 відсотків, якщо ринки співпрацюють. Але що робити, якщо станеться раптова корекція ринку, і портфель знизиться на 20 відсотків до кінця року, коли виплачується аванс готівки на кредитній картці в розмірі 10 000 доларів? У такій ситуації торгівля перевезеннями пішла не так, і зараз інвестор має дефіцит у розмірі 2000 доларів замість 9-відсоткового прибутку.
Зробивши цей приклад ще більше, скажімо, що замість фондового ринку інвестор конвертував позичену суму в 10000 доларів США і розміщував її в екзотичному депозиті в валюті (ЄК), пропонуючи вам процентну ставку в розмірі 6 відсотків. Якщо наприкінці року обмінний курс між доларом та ЄС є однаковим, ваш прибуток від цієї торгівлі становить 5 відсотків (6% - 1%). Якщо ЄС оцінив 10 відсотків, то ваш прибуток складе 15 відсотків (5 відсотків + 10 відсотків), але якщо ЄК знеціниться на 10 відсотків, прибуток складе -5 відсотків (5 відсотків - 10 відсотків).
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.