Повернення запасів: чому Snapback Snapback справжній

( У цій серії "Comeback Stocks" Інвестопедія придивляється до компаній, акції яких зазнали значних стійких підйомів та їх довгострокових перспектив .)

Соціальна медіа-компанія Snap Inc. (SNAP) була гарячим IPO, але її акції досягли свого піку в другий день торгів, 3 березня 2017 року. Звідти на внутрішньоденне торгове дно 21 грудня 2018 року Snap зменшився на 83, 6% . З цього моменту акції зросли на 255% вгору на вражаючі 255% до кінця.

Майкл Морріс, аналітик компанії Guggenheim Securities, закликає Snap "добре позиціонувати, щоб перевершити наш Інтернет та медіа-висвітлення в кінці року та забезпечити інвестору прибуток майже на 30% протягом наступних 12 місяців", як він писав у звіті, опублікованому на вересень 24 і цитується у роботі Баррона. Його цінова ціна - 22 долари, або на 28, 6% вище, ніж 25 вересня.

Дорога вниз

У 2018 році власники пристроїв Apple iOS не подобалися переробити додаток, зменшивши використання, як повідомили Barron's. Щоденний приріст користувачів застоювався або зменшився протягом останніх трьох кварталів 2018 року, повідомляє The Wall Street Journal. Додаючи до негативів навколо компанії, у 2018 році залишилось кілька топ-менеджерів.

Snap перетворився на звіти про прибутки, які побивали оцінку консенсусу в кожному з останніх чотирьох кварталів, але оприлюднюючи менші, ніж очікувані втрати, а не більші, ніж очікувані прибутки.

Ключові вивезення

• Ціна акцій Snap впала з IPO в березні 2017 року по грудень 2018 року.
• Активні користувачі застоювали або впали протягом більшої частини 2018 року.
• Редизайн для пристроїв Apple отримав погано.
• Зараз використання та реклама швидко зростає.
• Редизайн для пристроїв Android отримав хороші відгуки.
• Програми для ігор та електронної комерції зростають.

"Унікальна пропозиція цінності"

Snap пропонує «унікальну ціннісну пропозицію для рекламодавців [що] має стимулювати силу до 2020 року і далі», стверджує Майкл Морріс з Гуггенхайма. Використання вже було покращено новим дизайном для пристроїв Android. Зокрема, він зазначає, що користувачі Snap у віковому віці від 18 до 34 років витрачають на додаток більше часу, у тому числі на функції, відмінні від обміну повідомленнями.

Морріс розглядає "довгостроковий потенціал доходу на Snap як найбільш недооцінений у нашому Всесвіті, який повинен підтримувати стійку оцінку премій, кратну". Він вважає, що постійні вдосконалення платформи Snap сприятимуть збільшенню реклами, зростанню зростання доходів, що перевищують поточні очікування. Він також бачить, що Snap стає головним гравцем в ігрових і електронних комерціях із все більш глобальним наслідком.

Зростання використання

Щомісячна активна база користувачів Snap складає понад 500 мільйонів, порівняно з 335 мільйонами для Twitter Inc. (TWTR) і 2, 4 мільярда для Facebook Inc. (FB), за Барроном. Щоденна активна база користувачів Snap збільшилася на 4 мільйони в 1 кварталі 2019 року і на 13 мільйонів у другому кварталі 2019 року, підвищивши щоденну цифру до 203 мільйонів, згідно з іншим звітом Barron.

Тим часом, інтенсивна регламентація та політичний контроль, орієнтований на Facebook, може спонукати деяких рекламодавців вибрати Snap замість цього, зауважує Баррон. Shyam Patil, аналітик із Susquehanna Financial Group, вказує, що краща технологія самообслуговування, реорганізація, яка допомогла рекламодавцям зрозуміти, як використовувати Snap, та "дешевіші інвентаризації" - позитивні результати для Snap - ще одна стаття Баррона. Однак він має нейтральний рейтинг на складі.

Виклики попереду

З обережністю висловлюється Юсеф Сквалі, аналітик із SunTrust Робінсон Хамфрі. Він визнає позитивні результати для Snap, такі як зростання активних користувачів та залучення користувачів, обумовлене бажаними оновленнями та збільшенням вмісту. Однак витрати на розробку продукції, маркетинг та найм «можуть подальший запас тиску», - попередив він, цитуючи «Баррона».

Тим часом, Snap не очікує отримання прибутку до 2023 року, і наступний економічний спад, який, як вважають багато спостерігачів, давно назрілий, змушений надіслати свої доходи від реклами, просунувши цю ключову дату ще далі в майбутнє. "Ми були б обережні щодо негативних грошових потоків компаній", - попереджає Марк Келлі, аналітик компанії Nomura Instinet, від Barron's.

Перспективи прибутку

Очікується, що звіт про прибутки за 3 квартал 2019 року від Snap вийде наприкінці жовтня за Yahoo Finance. Оцінка консенсусу передбачає, що для EPS це збиток у 5 копійок проти 12 втрат на одну акцію за той же період 2018 року, 10 центів у 1 кварталі 2019 року та 6 центів у другому кварталі 2019 року.

Що стосується доходів, то прогноз консенсусу на 3 квартал 2019 року становить 434 мільйони доларів, річний річний (YOY) стрибок на 45, 9% та зростання на 11, 9% порівняно з 2 кварталом 2019 року.

Серед 36 аналітиків, які охоплюють Snap, лише 6, або 17%, оцінюють його як покупку чи сильну покупку. Їх середня цінова ціна - 16, 57 доларів, або на 3, 2% нижче, ніж 25 вересня.