Кредитний аналіз

Що таке кредитний аналіз?

Кредитний аналіз - це тип аналізу, який інвестор або менеджер портфельних облігацій здійснює над компаніями або іншими суб'єктами, що видають борг, для оцінки здатності суб'єкта господарювання до виконання своїх боргових зобов'язань. Кредитний аналіз має на меті визначити відповідний рівень ризику дефолту, пов'язаний з інвестуванням у цю конкретну організацію.

Як працює кредитний аналіз

Щоб судити про здатність компанії виплачувати свій борг, банки, інвестори-облігації та аналітики проводять кредитний аналіз компанії. Використовуючи фінансові коефіцієнти, аналіз грошових потоків, аналіз тенденцій та фінансові прогнози, аналітик може оцінити здатність фірми виплачувати свої зобов'язання. Огляд кредитних балів та будь-якого застави також використовується для розрахунку кредитоспроможності бізнесу.

Аналіз кредитів використовується не тільки для прогнозування ймовірності дефолту позичальника за його боргом, але також використовується для оцінки того, наскільки серйозні будуть збитки у разі невиконання зобов'язань.

Результат кредитного аналізу визначить, який рейтинг ризику призначити емітенту боргу або позичальнику. Рейтинг ризику, у свою чергу, визначає, чи потрібно надавати кредит чи позикові гроші позичальнику, а якщо так, то суму позики.

Приклад кредитного аналізу

Прикладом фінансового коефіцієнта, використовуваного в кредитному аналізі, є коефіцієнт покриття боргу (DSCR). DSCR - це показник рівня грошових потоків, доступних для сплати поточних боргових зобов'язань, таких як відсотки, основна сума та лізингові платежі. Коефіцієнт покриття боргу нижче 1 вказує на негативний грошовий потік.

Наприклад, коефіцієнт покриття боргу 0, 89 вказує на те, що чистого операційного доходу компанії достатньо для покриття лише 89% його щорічних виплат боргу. Окрім фундаментальних факторів, що використовуються у кредитному аналізі, такі фактори навколишнього середовища, як регуляторний клімат, конкуренція, оподаткування та глобалізація, також можуть використовуватися в поєднанні з основами, щоб відобразити здатність позичальника повертати свої борги щодо інших позичальників у своїй галузі.

Спеціальні міркування

Аналіз кредитів також використовується для оцінки того, чи збирається змінити кредитний рейтинг емітента облігацій. Визначаючи компанії, які збираються зазнати зміни рейтингу боргу, інвестор або менеджер може спекулювати на цій зміні і, можливо, отримувати прибуток.

Наприклад, припустимо, що менеджер розглядає можливість придбання непотрібних облігацій у компанії. Якщо менеджер вважає, що рейтинг боргу компанії скоро покращиться, що є сигналом відносно нижчого ризику за замовчуванням, тоді менеджер може придбати облігацію до того, як відбудеться зміна рейтингу, а потім продати облігацію після зміни рейтингу на вища ціна.

Ключові вивезення

• Кредитний аналіз - це тип аналізу, який інвестор або менеджер портфельних облігацій здійснює над компаніями або іншими суб'єктами, що видають борг, для оцінки здатності суб'єкта господарювання до виконання своїх боргових зобов'язань.
• Кредитний аналіз має на меті визначити відповідний рівень ризику дефолту, пов'язаний з інвестуванням у цю конкретну організацію.
• Результат кредитного аналізу визначить, який рейтинг ризику призначити емітенту боргу або позичальнику.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Розуміння коефіцієнта покриття боргових зобов'язань - DSCR У корпоративних фінансах коефіцієнт покриття боргу (DSCR) - це вимірювання грошового потоку, доступного для сплати поточних боргових зобов'язань. Коефіцієнт зазначає чистий операційний дохід як множину боргових зобов'язань, що підлягають погашенню протягом одного року, включаючи відсотки, основні суми, основні фонди та орендні платежі. докладніше Про що говорить нам коефіцієнт покриття Коефіцієнт покриття - це група заходів, здатних компанія обслуговувати свій борг та виконувати свої фінансові зобов'язання, такі як виплати відсотків або дивіденди. Чим вище коефіцієнт покриття, тим легше буде здійснювати виплату відсотків за своїм боргом або виплачувати дивіденди. докладніше Фінансовий ризик: Мистецтво оцінювати, чи не є фінансовий ризик компанії, як правило, пов'язаний із втратою грошей. Це може посилатися на можливість того, що корпоративні зацікавлені сторони понесуть збитки, якщо грошовий потік компанії виявиться недостатнім для виконання своїх зобов'язань. Він також може посилатися на корпорацію чи уряд, які дефолтують за своїми облігаціями. детальніше Класифікована позика - Визначення Кредитний кредит - це будь-який банківський кредит, який загрожує невиконанням коштів. більше Фонд, що занурюється, допомагає компанії виплачувати свої довгострокові борги Потонулий фонд - це рахунок, який корпорація використовує для виділення грошей, призначених для погашення боргу за облігацією чи іншим випуском боргу. Фонд надає інвесторам облігацій додатковий елемент безпеки. більше Обмеження боргу Обмеження боргу - це договір облігацій, що обмежує додатковий борг, який може виникнути емітентом, з метою захисту поточних кредиторів. більше Посилання партнерів