Підвищення кредиту
Посилення кредиту - це стратегія вдосконалення профілю кредитного ризику бізнесу, як правило, для отримання кращих умов повернення боргу.
У фінансовій галузі посилення кредитування може використовуватися для зменшення ризиків для інвесторів певних структурованих фінансових продуктів.
[Важливо: Посилення кредиту зменшує ризик за замовчуванням боргу компанії і, таким чином, може зробити його прийнятним до нижчої процентної ставки.]
Розуміння покращення кредиту
Бізнес, який займається підвищенням кредитних ресурсів, надає впевненість кредитору, що він буде виконувати своє зобов'язання. Цього можна досягти різними способами:
- За допомогою надання додаткового застави
- Отримавши страхування, що гарантує виплату
- Домовляючись про сторонніх гарантій
Компанія також може збільшити свої резерви грошових коштів або вжити інших внутрішніх заходів, щоб продемонструвати свою здатність виплачувати свої борги. Посилення кредиту зменшує кредитний ризик / ризик дефолту боргу компанії і, таким чином, може зробити його прийнятним до нижчої процентної ставки.
Посилення кредиту випуску облігацій
Компанія, яка збирає готівку шляхом випуску облігацій, може використовувати підвищення кредиту для зниження процентної ставки, яку вона повинна платити інвесторам. Якщо компанія може отримати гарантію від банку для забезпечення частини погашення, рейтинг випуску облігацій може покращитися від BBB до AA. Банківська гарантія підвищила безпеку основного капіталу та відсотків випуску облігацій. Емітент тепер може заощадити гроші, запропонувавши дещо меншу процентну ставку на свої облігації.
Підвищення кредиту на структуровані продукти
Структуровані продукти отримують свою вартість від основних активів, таких як іпотека або дебіторська заборгованість за кредитними картками. Деякі з цих активів більш ризикові, ніж інші. Для таких інвестиційних продуктів підвищення кредиту слугує подушкою, яка поглинає потенційні втрати від дефолтів за основними позиками.
Ключові вивезення
- У бізнесі підвищення кредиту використовується для того, щоб зробити бізнес більш надійним та зменшити витрати на запозичення.
- У фінансових послугах підвищення кредиту використовується для захисту інвестора від деяких потенційних ризиків інвестицій.
- В будь-якому випадку страхування від ризику може бути формою підвищення кредиту.
Спеціальні міркування
Посилення кредиту є ключовою частиною транзакції в структурованому фінансуванні. Нижче наведено кілька різних типів покращення кредиту, які використовуються.
Підпорядкування або траншіння
Секюритизовані фінансові продукти, такі як цінні папери, забезпечені активами (ABS), випускаються в класах або траншах цінних паперів, кожен з яких має свій кредитний рейтинг. Транші класифікуються від самого старшого до найбільш підпорядкованого або молодшого.
Покращення кредиту додаються до траншів з найвищим рейтингом, надаючи своїм покупцям пріоритет у будь-яких вимогах про погашення проти базових активів. Юніорські транші несуть найбільші ризики і приносять найвищі врожаї. Якщо заборгованість у пулі за замовчуванням, будь-які збитки покриваються молодшими траншами.
Гарантійні облігації
Ці облігації чи страхові поліси надаються страховою компанією для відшкодування забезпеченого активом будь-яких збитків. АБС в парі з облігаційними гарантіями має рейтинг майже рівний рейтингу емітента поручительських облігацій.
Акредитив
Банк видає акредитив як обіцянку відшкодувати емітенту будь-які дефіцити грошових коштів із застави, до встановленої суми.
Обернені цінні папери
Третя сторона, наприклад, страхова компанія, забезпечує захист від будь-яких втрат, погодившись погасити певну суму відсотків або основної суми за кредит або викупити кілька непогашених позик у портфелі.
Перебіг колатералізації
Номінальна вартість базового кредитного портфеля більша, ніж забезпеченість, яку він підтримує, тому випущений цінний папір є надбалансованим. Навіть якщо деякі платежі за базовими позиками запізнюються або не відповідають вимогам, виплати основної суми та відсотків за цінними паперами, що зберігаються за активами, все одно можуть бути здійснені.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.