Визначення своп валюти
Валютний своп, який іноді називають міжвалютним свопом, передбачає обмін відсотками, а іноді й основними, в одній валюті за тією ж на іншій. Виплати відсотків обмінюються у визначені дати протягом усього договору. Він вважається валютною операцією і не вимагається законом для відображення в балансі компанії.
Ключові вивезення
- Валютний своп передбачає обмін відсотками, а іноді й основними, в одній валюті за тією ж в іншій валюті.
- Компанії, що здійснюють бізнес за кордоном, часто використовують валютні свопи, щоб отримати більш вигідні ставки позики в місцевій валюті, ніж якщо вони позичали гроші у місцевого банку.
- Законодавчі операції, що вважаються валютною операцією, не вимагаються для відображення в балансі компанії.
- Коливання процентних ставок для валютних свопів включають фіксовану ставку до фіксованої ставки, плаваючу ставку до плаваючої ставки, або фіксовану ставку до плаваючої.
Основи валютних свопів
Валютні свопи спочатку здійснювались для обміну валютного контролю, обмежень уряду щодо купівлі та / або продажу валют. Хоча країни зі слабкою та / або розвиваючою економікою, як правило, використовують валютний контроль для обмеження спекуляцій щодо своїх валют, більшість розвинених економік сьогодні скасували контроль.
Отже, свопи зараз здійснюються найчастіше для хеджування довгострокових інвестицій та зміни експозиції двох сторін. Компанії, що здійснюють бізнес за кордоном, часто використовують валютні свопи, щоб отримати більш вигідні ставки позики в місцевій валюті, ніж могли б, якщо вони позичили гроші у банку в цій країні.
Валютні свопи є важливими фінансовими інструментами, якими користуються банки, інвестори та багатонаціональні корпорації.
Як працює своп валюти
У валютному свопі сторони заздалегідь домовляються про те, чи обмінять вони основні суми двох валют на початку угоди. Дві основні суми створюють неявний обмінний курс. Наприклад, якщо своп передбачає обмін 10 мільйонів євро проти 12, 5 мільйонів доларів, це створює мається на увазі курс EUR / USD 1, 25. По мірі погашення необхідно обміняти однакові дві основні суми, що створює ризик обмінного курсу, оскільки ринок, можливо, перемістився далеко від 1, 25 протягом останніх років.
Ціноутворення зазвичай виражається як пропонована міжбанківська міжбанківська ставка (LIBOR) плюс чи мінус певна кількість балів, виходячи з кривих процентних ставок на момент створення та кредитного ризику двох сторін.
Валютний своп можна здійснити декількома способами. У багатьох свопах використовуються просто умовні основні суми, що означає, що основні суми використовуються для обчислення належних і підлягають сплаті відсотків кожного періоду, але не обмінюються.
Якщо при ініціації угоди відбувається повний обмін основної суми, обмін припиняється на дату погашення. Терміни погашення валютного свопу є оборотними протягом принаймні 10 років, що робить їх дуже гнучким методом валютної валюти. Процентні ставки можуть бути фіксованими або плаваючими.
Індія та Японія у жовтні 2018 року підписали двосторонню угоду про своп валюти на суму 75 мільярдів доларів, щоб забезпечити стабільність на форекс та ринках капіталу в Індії.
Обмін процентних ставок валютними свопами
Існують три варіанти обміну процентних ставок: фіксована ставка на фіксовану ставку; плаваюча ставка до плаваючої ставки; або фіксовану ставку до плаваючої ставки. Це означає, що при свопі між євро та доларами сторона, яка має початкове зобов’язання сплачувати фіксовану процентну ставку за кредит у євро, може обміняти її на фіксовану процентну ставку в доларах або за плаваючою ставкою в доларах. Альтернативно, сторона, кредит у євро за плаваючою процентною ставкою, може обміняти її на плаваючу або фіксовану ставку в доларах. Своп на дві плаваючі ставки іноді називають базовим свопом.
Виплати відсоткової ставки зазвичай розраховуються щоквартально та обмінюються півроку, хоча свопи можуть бути структуровані за потребою. Виплати відсотків, як правило, не сітять, оскільки вони в різних валютах.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.