Циклічні проти нециклічні запаси: в чому різниця?

Терміни циклічні та нециклічні означають, наскільки сильно співвідносяться ціна акцій компанії з економічними коливаннями. Циклічні акції та їхні компанії мають пряме відношення до економіки, тоді як нециклічні неодноразово перевершують ринок, коли економічне зростання сповільнюється.

Інвестори не можуть контролювати цикли економіки, але вони можуть адаптувати свою інвестиційну практику до її припливів та потоків. Пристосування до економічних переходів вимагає розуміння того, як галузі характеризуються їхнім ставленням до економіки. Важливо знати принципову різницю між циклічними та нециклічними компаніями, щоб розрізняти сектори, на які впливають економічні зміни, та ті, які мають більш імунітет.

Ключові вивезення

• Циклічні акції є більш мінливими і, як правило, слідують тенденціям в економіці, тоді як нециклічні акції перевершують ринок, коли під час економічного уповільнення.
• Компанії, що мають циклічні акції, продають розсудливі товари та послуги, які купують багато споживачі, коли економіка справно працює, або ж зупиняють покупки в повільний час, наприклад, відпустки.
• Нециклічні компанії продають товари для домашнього вжитку нетрайні товари, такі як мило та зубна паста.

Циклічні запаси

Циклічні акції та їхні компанії - це ті, що слідують тенденціям загальної економіки, що робить їх дуже мінливими. Тож коли економіка зростає, ціни на циклічні запаси ростуть. І навпаки, якщо в економіці спостерігається спад, ціни на їх акції знизяться. Вони дотримуються всіх циклів економіки від розширення, піку та спаду аж до відновлення.

Циклічні акції представляють компанії, які виробляють та / або продають розсудні товари та послуги, які купують багато споживачів, коли економіка працює добре. Сюди входять ресторани, мережі готелів, авіакомпанії, меблі, роздрібні торговці одягом та виробники автомобілів. Це також товари та послуги, які люди, як правило, відмовляються, коли важкі часи. Коли люди припиняють або стримують покупку через зниження купівельної спроможності, доходи компанії можуть почати падати. Це, в свою чергу, чинить тиск на ціни на акції, які також починають падати. У випадку тривалого спаду деякі з цих компаній можуть навіть припинити свою діяльність.

Наприклад, люди більш схильні брати свою сім'ю на дорогу їжу або хороший відпочинок, коли справи йдуть добре. З іншого боку, якщо фінанси пригнічені, вони можуть вирішити поїсти і відкласти цю поїздку.

Прикладами циклічної галузі є виробництво, металургійна промисловість, подорожі та будівництво - сектори, які виробляють речі, без яких ми можемо жити, коли гроші не стикаються. Саме такі види галузей люди уникають, коли економіка стає кислим.

Інвестори можуть знайти можливості в циклічних акціях, які важко передбачити. Це через співвідношення, яке вони мають до економіки. Оскільки важко передбачити підйоми та падіння економічного циклу, часто може бути складно здогадатися, наскільки добре зробиться циклічний запас.

Циклічний запас

Нециклічні запаси

Нециклічні акції неодноразово перевершують ринок, коли економічне зростання сповільнюється. Нециклічні цінні папери, як правило, вигідні незалежно від економічних тенденцій, оскільки вони виробляють чи розповсюджують товари та послуги, які нам завжди потрібні, включаючи такі продукти, як їжа, електроенергія, вода та газ.

Запаси компаній, які виробляють ці товари та послуги, також називають оборонними запасами, оскільки вони "захищаються" від наслідків економічного спаду. Вони надають чудові місця, куди можна інвестувати, коли економічний прогноз кислий.

Наприклад, побутові нетрайні товари, такі як зубна паста, мило, шампунь та миючий засіб для посуду, можуть не здаватися першочерговими, але їх не можна дійсно принести в жертву. Більшість людей не відчувають, що можуть чекати до наступного року, щоб піти з милом під душем.

Інвестування в нециклічні засоби - це хороший спосіб для інвесторів уникнути втрат, коли страждають високоциклічні компанії. Утиліта - один із прикладів нециклічної компанії. Люди завжди потребуватимуть сили та тепла для себе та своїх сімей. Надаючи послугу, яка послідовно використовується, комунальні компанії ростуть консервативно і не різко коливаються. Незважаючи на те, що вони забезпечують безпеку, вони не збираються зростати, коли економіка відчуває зростання.

Спеціальні міркування

Нижче представлена ​​діаграма, що показує ефективність дуже циклічної компанії, Ford Motor Co. (синя лінія) та класичної нециклічної компанії, Florida Public Utilities Co. (червона лінія). Цей графік наочно демонструє, як ціна акцій кожної компанії реагує на спади в економіці.

Зауважте, що спад в економіці з 2000 по 2002 рік різко знизив ціну акцій Ford, тоді як зростання цін акцій штату Флорида, комунальні послуги, навряд чи окунув очі на сповільнення.