Дилер
Дилери - це люди чи фірми, які купують та продають цінні папери за власний рахунок, чи то через брокера чи іншим способом. Дилер виступає головним директором у торгівлі за власний рахунок, на відміну від брокера, який діє як агент, який виконує замовлення від імені своїх клієнтів.
Дилери - важливі фігури на ринку. Вони здійснюють ринки цінних паперів, підписують цінні папери та надають інвестиційні послуги інвесторам. Це означає, що торговці є виробниками ринку, які надають ставку і запитують котирування, які ви бачите, коли ви шукаєте ціну цінного папера на позабіржовому ринку. Вони також допомагають створити ліквідність на ринках та сприяти довгостроковому зростанню.
Розуміння дилерів
Дилер на ринку цінних паперів - це фізична особа або фірма, яка готова і готова придбати цінні папери для власного рахунку (за ціною своєї заявки) або продати з власного рахунку (за ціною запиту). Дилер прагне отримати прибуток від розподілу між ставками і цінами, а також додає ліквідність ринку. Він не веде бізнесу від імені клієнта і не сприяє здійсненню транзакцій між сторонами.
Дилер відрізняється від торговця. У той час як дилер купує та продає цінні папери в рамках свого звичайного бізнесу, торговець купує та продає цінні папери за власний рахунок, а не на бізнес-основі.
В останні роки прибутковість дилерів була оскаржена низкою факторів, серед яких підвищені вимоги до технологій, щоб не відставати від швидкозмінних ринків, консолідація галузі та посилене регуляторне середовище, що збільшило витрати на відповідність.
1:09Дилер
Регулювання дилерів
Дилери регулюються Комісією з цінних паперів та бірж (SEC). Як частина регламенту, всі торговці та брокери повинні зареєструватися в SEC і повинні бути членами регулюючого органу фінансової галузі (FINRA).
Кожен, хто займається такими видами діяльності, як правило, повинен зареєструватися як дилер:
- Той, хто вважає, що бажає постійно купувати та продавати певні цінні папери (тобто, робить ринок цієї цінної папери.)
- Людина, яка веде збірну книгу угод про викуп.
- Фізична особа, яка випускає або походить цінні папери, які він або вона також купує та продає.
Згідно з настановами SEC, торговці зобов'язані виконувати певні обов'язки, коли вони мають справу з клієнтами. Ці обов'язки включають оперативне виконання замовлень, розкриття суттєвої інформації та конфлікт інтересів для інвесторів та стягнення розумних цін на переважаючому ринку.
Дилерам заборонено розпочати ведення бізнесу, поки SEC не надасть реєстрацію. Вони також повинні приєднатися до саморегулюючої організації (СРО), стати членом Корпорації захисту цінних паперів (SIPC) та дотримуватися всіх державних вимог.
Поки дилери перебувають в окремій категорії реєстрації в США, цей термін використовується в Канаді як скорочена версія "інвестиційного дилера" - еквівалент брокера-дилера в США.
Ключові вивезення
- Дилери купують і продають цінні папери за власний рахунок.
- Дилери - важливі показники на ринку, оскільки вони є виробниками ринку, створюють ліквідність та сприяють довгостроковому зростанню ринку.
- Дилери повинні бути зареєстровані у Комісії з цінних паперів та бірж та повинні відповідати всім державним вимогам, перш ніж вони можуть розпочати роботу.
- Дилери відрізняються від торговців та брокерів - перший купує та продає за власний рахунок, а другий не торгує своїм портфелем.
Дилери Versus Brokers
Це два терміни, які, як правило, пов'язані з цінними паперами. Хоча вони можуть функціонувати в подібній якості, але вони мають різницю між ними.
На відміну від дилера, брокер не торгує своїм портфелем, а натомість полегшує операції, об'єднуючи покупців та продавців. На практиці більшість дилерів також виступають брокерами і їх називають брокерами. Брокерські дилери мають розмір від невеликих незалежних будинків до дочірніх підприємств деяких найбільших банків. Фірми, що працюють як брокери-дилери, виконують обидва послуги залежно від кон'юнктури ринку та розміру, типу та безпеки, що беруть участь у певній транзакції.
Ще одна ключова відмінність між ними - те, як вони платять за свої послуги. Дилер стягує націнку при продажі з власного інвентарю, оскільки дилер є основним на рахунку, в той час як брокер стягує з клієнтів комісію за здійснення торгів від їх імені.
Дилери також відрізняються від інвестиційних радників, які зобов'язані ставити інтереси своїх клієнтів вище своїх.
Спеціальні міркування
Дилерські ринки
Навколишнє середовище, в якому багато дилерів збираються, щоб купувати та продавати цінні папери для власних рахунків, називається дилерським ринком. На цьому ринку дилери можуть мати справу один з одним і використовувати власні кошти для закриття транзакції, на відміну від ринку брокерів, де вони працюють агентами покупців і продавців. Брокерам заборонено торгувати на дилерському ринку. Дилери надають усі умови угоди, включаючи ціну.
Інші дилери на ринку
Хоча термін " дилер" використовується переважно на ринку цінних паперів, є й інші, які використовують цю відмінність. Дилери також можуть звернутися до бізнесу або особи, яка торгує або здійснює купівлю чи продаж певного товару чи послуги. Наприклад, хтось, хто продає автомобілі, називається автодилером, тоді як людина, яка займається продажем старожитностей, називається дилером антикваріату.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.