Сигналізація боргу
Сигналізація заборгованості - це теорія, яка пов'язує майбутні показники акцій з будь-якими повідомленнями щодо боргу. Повідомлення, які зазвичай роблять компанії, яка бере борг, сприймаються як позитивні новини.
ЗАСТОСУВАННЯ ВНУТРЕННЯ Борговий сигнал
У світі фінансів та економіки інвестори завжди шукають можливості. Вони зазвичай визначають це за сигналами, які вони отримують від корпорацій. Іноді ці сигнали надходять від управлінської команди компанії, але вони також можуть бути результатом дій, здійснених компанією, в тому числі, коли компанія каже, що це займе більше боргу. Вони називаються борговими сигналами. Існують як позитивні, так і негативні боргові сигнали, які можуть мати великий вплив на ефективність акцій компанії.
Сигналізація боргу проти інших фінансових сигналів
Компанії можуть збирати капітал різними способами: внутрішньо, через борг та власний капітал. Перший, як правило, внутрішньо, означає безпосередньо від компанії та її прибутку. Однак, якщо це неможливо, компанія звернеться до боргу, набагато кращим методом фінансування за рахунок залучення власного капіталу, оскільки вартість власного капіталу зазвичай вище боргу. Акціонерний капітал також є засобом усунення прав власності на компанію.
Позитивні боргові сигнали
Тип фінансування може сигналізувати про майбутнє фінансового становища компанії та будь-які перспективи проектів, які може мати компанія. Коли компанія оголошує, що візьме на себе більше боргу (як правило, для нового проекту), це сигналізує про надійне фінансове здоров'я для інвесторів та ринку, що робить його позитивним сигналом боргу. Тож коли компанія хоче взяти на себе більше боргу, це означає, що вона зобов’язана сплачувати відсотки за неї. Компанія також вказує, що сильно вірить у свій проект (а отже, у своє фінансове здоров'я) та вважає, що він забезпечить швидку віддачу - достатню для погашення боргу та надання (фінансової) вигоди своїм інвесторам.
Негативні боргові сигнали
Якщо, з іншого боку, будь-яка майбутня заборгованість зменшиться, інвестори можуть сприймати це як ознаку того, що компанія не в змозі здійснити свої відсоткові платежі та перебуває у слабкому фінансовому становищі. Аналогічно, якщо компанія вирішить залучити новий власний капітал, а не брати на себе будь-яку заборгованість, це негативний борговий сигнал. Це означає, що компанія не має достатньої впевненості у своєму фінансовому становищі або своїх проектах, не має достатнього прибутку або просто не може стягнути достатню кількість боргу.
Приклад сигналізації боргу
У жовтні 2017 року інтернет-виробник потокової та контентної мережі Netflix оголосив, що збирається залучити близько 1, 6 мільярдів доларів боргу. Компанія заявила, що використовуватиме кошти на загальні цілі, включаючи фінансування нового контенту. Це було сприйнято як позитивний крок для компанії, а тому як позитивний сигнал боргу. Інвестори, здавалося б, були задоволені новиною, оскільки акції компанії зросли відразу після оголошення.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.